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国内公司财务管控问题的思索 作者：康丽 单位：常州华日升反光材料有限公司 上市公司财务管理现存主要问题 (一)缺乏完善的财务治理机制财务治理机制表现为一种财务制度安排，是上市公司财务管理的重要内容之一目前我国上市公司财务治理机制存在的问题表现为：(1)内部人控制现象较为严重，在我国上市公司中，部分上市公司董事会并非真正独立于股东和经理层，存在董事会与经理人的身份重叠问题，上市公司的真正控制者是经营管理者而非公司股东，股东大会的职责没有得到有效的发挥，从而表现为典型的内部人控制特征；(2)缺乏约束大股东，保护中小股东的相关机制，使得部分上市公司存在大股东掏空上市公司效益，侵占小股东利益的问题，如利用关联交易转移公司资源，非法占用上市公司资金等，这部分大股东属于控制性股东，他们在获得控制性收益的时候，也侵占了中小股东的利益；(3)内部控制制度失效，内部控制弱化本身就是高风险的表现，目前我国部分上市公司仍缺乏完善的内部控制制度或是内部控制制度没有发挥应有的效用，上市公司缺乏科学的决策机制、激励机制和监督机制往往会使财务人员在对财务风险进行预测、分析和监控时缺乏相应的标准。

二)资金运营结构存在问题当前我国上市公司现有的资金运营结构存在以下几方面欠缺：(1)总体资产负债率偏高，一般来说资产负债率的标准值为50%，当目前我国大部分上市公司资产负债率大都维持在50%以上，财务风险较大，且由于市场需求的波动和债权的有限性，越来越多的上市公司选择冒险性资本结构，大大增加了企业的破产风险；(2)内部负债结构不合理，流动负债比率偏高，大大增加了上市公司的资金周转风险，短期负债要不断承受到期债务的压力，如果碰上资金周转困难，则会导致违约风险和流动性风险，影响企业信用度；(3)资产结构不合理，缺乏资金运营动力，一些上市公司存在资产经营缺乏效率、资产运作效果不佳等问题，资产结构不合理，可能影响企业资金的整体周转效果，既会给企业带来损失，也增大了企业的经营风险三)会计信息失真会计信息是上市公司经营管理和科学决策的重要依据近年来，由于相关法律法规在金融行业内未得到严格执行，我国上司公司普遍存在会计制度不健全、会计核算不规范、会计信息失真等现象导致上市公司财务舞弊、会计信息失真的原因主要包括：一是公司为了上市，达不到上市条件的企业就会利用一切办法对公司会计信息进行粉饰和包装，向外部传达虚假财务信息，采用会计财务手段“创造”出这些条件来；二是为了配股，配股也就是上市公司向老股东进行圈钱融资，可以改善上市公司股本结构，但大多数情况下，上市公司并不具备配股条件，因此只能利用编制虚假会计报表，买通会计中介机构，铤而走险制造虚假会计信息，以达到配股的条件，知识一些上市公司会计信息失真；三是为了炒作本公司股票，一些上市公司利用证劵法的漏洞，联合市场其他机构，散布虚假财会信息，从而谋取暴利，其主要做法是虚增销售收入、该提费用不提等，向外部披露虚假财务报告，欺骗广大中小投资者；四是为减少纳税，一些上市公司利用财务人员做假账、做两套账等，增大费用减少收入，造成企业收入虚减，费用虚增，以便于偷税漏税。

四)财务风险控制问题当前我国上市公司财务风险问题主要表现在以下几方面：一是财务质量状况恶化，一些行业的上市公司效益普遍偏低，为提高经营效益而走多元化经营道路，结果适得其反，经营业绩日渐不佳，财务质量状况已成为部分公司的一大隐患；二是投资风险可能性增加，一些上市公司缺乏科学的投资决策依据，投资决策随意性大，从而加大了投资的风险，甚至引发公司的财务危机；三是存货变现风险加大，目前一些上市公司存在存货管理不善，存货周转率偏低等问题，存货占用企业大量流动资金，影响到公司的变现能力和偿债能力 加强上市公司财务管理的对策 (一)完善财务治理机制首先，我国上市公司应逐步完善公司的治理结构，调整董事会成员结构，积极引入外部董事，保证股东大会、董事会、管理层、监事会各司其职，相互制衡，完善针对公司管理层的监督机制，避免内部人控制和道德风险，同时加强监事会的监督作用，改善监事会成员结构，建立独立监事制度，明确监事会职责，杜绝公司高管人员的寻租行为，同时增强外部董事独立性，充分发挥董事会的监督约束职能；其次，加强市场监管，提高外部治理力度，一方面完善法律实施机制，完善公司和市场的运作和发展机制，做到有法可依，违法必究，着重保护投资者、中小股东利益，另一方面建立国家集中监管和市场自律监管相结合的证券市场监管构架，提高监管的独立性和专业性，减少行政干预，尽可能推进上市公司治理水平的提高；再次，财务风险控制的复杂性和多样性要求上市公司必须建立和完善相应的内部控制制度，以实现财务风险的组织化运作，上市公司应将财务风险控制贯彻于企业日常内部控制过程中，建立监督控制机制，特别是要加强授权批准、会计监督、预算管理和内部审计等。

二)优化资金运营结构我国上市公司资金运营结构受到外部因素和内部因素的双重影响，在优化资金运营结构时，应从这两方面入手一方面提高企业内部经营管理水平，上市公司应结合自身规模大小、所处发展阶段来合理选择资金来源和资源配置，认清公司真正实力，制定正确的发展规划，特别是对中小上市公司来说，切记不可为获得财务杠杆利益，而盲目借贷资金进行经营规模的扩张同时，调整企业负责比率，上市公司可以采用债转股或是提前还债的方式迅速降低负责比率，发挥财务杠杆效益，进而优化资金运营结构另一方面，进一步完善上市公司资金运营的外部环境，包括加速改革银行体系，优化银行对上市公司的贷款结构、发展债卷市场，优化上市公司债务结构，如放松对发行公司债权的管制，加大力度健全企业债券市场，增加债券品种等三)规范会计信息披露机制针对目前我国上市公司会计信息的诸多问题，我们必须采取有效的措施来规范上市公司会计信息的披露，主要包括：(1)明确会计信息披露主体，完善相关的法律法规，明确责任主体的范围才能保证会计信息的真实性，做到权责统一，完善法律细则加大相关部门的执法力度，从源头上遏制趋利避害的行为，使会计信息在法治框架下体现其应有的价值；(2)健全信息披露机制，通过权力分配、权力制衡和信息披露等机制，迫使公司管理层释放真实的、有价值的会计信息，确保上市公司的会计信息能够准备及时的进行披露，例如优化股权结构、完善内部激励机制等，实现权责利相匹配，建立协作化的内部运行机制；(3)加强对上市公司会计信息披露的监督，包括公司内部会计监督、政府监督和社会监督，完善三位一体的监督体系，保证财会信息的透明化，保护投资者的合法权益。

四)加强财务风险控制首先，树立全员财务风险意识，特别是公司管理层应起带头作用，加强风险防范意识，将财务风险意识传递给每个员工，并融入到企业文化中；其次，科学地进行投资决策，降低投资风险，根据公司自身发展规模和实力大小，主要投资于公司主营业务，并通过科学决策提高投资效率，严格执行投资决策，最大限度降低投资风险；再次，加强存货和应收账款控制力度，降低资金回收风险，如控制不良存货风险、存货价格风险和存货规模风险，同时控制应收账款的信用风险，保证企业现金的及时回收，保证资金流动性，防范财务风险总之，财务管理是上市公司企业管理的核心，贯穿于企业经营管理的全过程、全方位我国上市公司应充分认识到当前财务管理过程中存在的诸多问题，并不断的发展和完善，以实现上市公司财务管理的科学化和现代化进程，保证上市公司健康、稳定的发展第 5 页 共 5 页。