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单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,TCL集团股份有限公司首次公开发行,2004年1月,目录,第一部分 发行概述,第二部分 投资要点,第三部分 业务介绍,第四部分 财务信息,第五部分 投资要点回顾,2,第一部分,发行概述,管理层介绍,李东生董事长、总裁,吕忠丽副总裁兼财务总监,陈华明董事会秘书,4,首次公开发行概要,深圳证券交易所,上市地,发行结构,发行价格,募集资金,994,395,944股，占发行后总股本比例38.45%其中,：,向社会公众投资者首次公开发行590,000,000股，占发行后总股本比例22.81%,向TCL通讯流通股股东换股发行404,395,944股，占发行后总股本比例15.64%,每股4.26元（按2002年盈利和股本计算，市盈率15.97倍）,2,513,400,000元,主承销商,中国国际金融有限公司,5,首次公开发行概要（续）,预计时间表,刊登招股书日：2004年1月5日,TCL通讯换股股权登记日：2004年1月6日,申购日：2004年1月7日,中签率公告日：2004年1月12日,摇号中签结果公告日：2004年1月13日,未中签申购资金解冻日：2004年1月13日,上市公告书刊登日：待定,股票挂牌日：待定,6,吸并TCL通讯方案概要,合并方式,TCL集团在首次公开发行的同时，按折股比例向TCL通讯流通股股东换股发行TCL集团流通股，TCL通讯的全部资产、负债并入TCL集团，TCL通讯退市、注销,吸并前，TCL集团持有56.7%TCL,通讯股票，吸并完成后TCL集团将持有100%TCL通讯股票,折股比例,折股比例=TCL通讯流通股的折股价格21.15元除以TCL集团首次公开发行价格4.26元,每股TCL通讯流通股股票可以取得4.96478873股TCL集团流通股股票,换股发行数量,404,395,944股：TCL通讯流通股81,452,800股乘以折股比例,预计时间表,换股股权登记日：2004年1月6日,换股完成日：2004年1月13日,TCL通讯退市日：2004年1月15日,7,第二部分,投资要点,TCL集团基本情况,国内领先的消费电子及通讯产品综合制造商，业务涉及多媒体电子、通讯、家电、信息、电工和部品六大产业群,在信息产业部2002年度电子信息百强企业排名中名列第四位,2003年，TCL品牌价值267亿元,2003年，彩电总销量1150万台，移动总销量950万台，台式个人电脑52.7万台,2002年，TCL集团销售收入221亿元、净利润4.25亿元、总资产145亿元、净资产19亿元、净资产回报率22.4%,多媒体,电子,彩电,AV产品,显示器,通讯,移动,固定,电池,家电,空调,冰箱,洗衣机,信息,个人电脑,数码产品,远程教育,电工,开关插座,断路器,照明产品,部品,配套产品,其他产品,TCL集团,9,投资要点,市场对于“中国制造”产品的需求高速增长,通过兼并收购为股东创造价值,多元化的所有权结构与公司治理结构,出色的运营效率,对上下游行业资源有效的掌控能力,核心业务领先的市场地位,开放的企业文化与有效的激励机制,10,海,外,外,市,市,场,场,对,对,“,“,中,中,国,国,制,制,造,造,”,”,的,的,需,需,求,求,高,高,速,速,增,增,长,长,中,国,国,成,成,为,为,消,消,费,费,电,电,子,子,类,类,产,产,品,品,及,及,通,通,讯,讯,终,终,端,端,产,产,品,品,的,的,全,全,球,球,制,制,造,造,基,基,地,地,的,的,趋,趋,势,势,明,明,显,显,，,，2002,年,年,约,约,占,占,全,全,球,球,彩,彩,电,电,市,市,场,场15,份,份,额,额,低,廉,廉,的,的,生,生,产,产,成,成,本,本,中,国,国,企,企,业,业,国,国,际,际,竞,竞,争,争,力,力,不,不,断,断,提,提,高,高,相,关,关,产,产,业,业,配,配,套,套,能,能,力,力,日,日,趋,趋,完,完,善,善,国,内,内,市,市,场,场,规,规,模,模,和,和,发,发,展,展,潜,潜,力,力,巨,巨,大,大,2002,年,年,中,中,国,国,彩,彩,电,电,总,总,出,出,口,口,量,量,比,比,上,上,年,年,增,增,长,长60,，,，,呈,呈,加,加,速,速,增,增,长,长,中,国,国,彩,彩,电,电,总,总,出,出,口,口,量,量,（,（,万,万,台,台,）,）,年,均,均,复,复,合,合,增,增,长,长49,11,国,内,内,市,市,场,场,需,需,求,求,仍,仍,将,将,稳,稳,步,步,扩,扩,张,张,我,国,国,城,城,镇,镇,居,居,民,民,从,从,温,温,饱,饱,型,型,向,向,富,富,裕,裕,型,型,过,过,渡,渡,。

消,消,费,费,结,结,构,构,及,及,消,消,费,费,观,观,念,念,的,的,改,改,变,变,，,，,刺,刺,激,激,了,了,居,居,民,民,对,对,耐,耐,用,用,消,消,费,费,品,品,的,的,更,更,新,新,换,换,代,代,及,及,对,对,信,信,息,息,通,通,讯,讯,产,产,品,品,的,的,购,购,买,买,需,需,求,求,我,国,国,农,农,村,村,居,居,民,民,收,收,入,入,水,水,平,平,不,不,断,断,提,提,高,高,随,随,着,着,全,全,面,面,建,建,设,设,小,小,康,康,社,社,会,会,的,的,推,推,进,进,及,及,农,农,村,村,电,电,网,网,、,、,通,通,信,信,设,设,备,备,的,的,改,改,善,善,，,，,预,预,计,计,农,农,村,村,居,居,民,民,对,对,耐,耐,用,用,消,消,费,费,品,品,及,及,通,通,讯,讯,产,产,品,品,的,的,需,需,求,求,会,会,逐,逐,步,步,升,升,温,温,1995-2002,年,年,城,城,镇,镇,每,每,百,百,户,户,耐,耐,用,用,消,消,费,费,品,品,拥,拥,有,有,量,量,1995-2002,年,年,农,农,村,村,每,每,百,百,户,户,耐,耐,用,用,消,消,费,费,品,品,拥,拥,有,有,量,量,12,通,过,过,兼,兼,并,并,收,收,购,购,为,为,股,股,东,东,创,创,造,造,价,价,值,值,丰,富,富,的,的,兼,兼,并,并,收,收,购,购,的,的,经,经,验,验,从1996,年,年,到,到2002,年,年,，,，,通,通,过,过,先,先,后,后,兼,兼,并,并5,家,家,彩,彩,电,电,企,企,业,业,迅,迅,速,速,扩,扩,大,大,彩,彩,电,电,业,业,务,务,规,规,模,模,被,并,并,购,购,公,公,司,司,已,已,成,成,功,功,纳,纳,入,入TCL,生,生,产,产,体,体,系,系,，,，,统,统,一,一,采,采,购,购,及,及,生,生,产,产,调,调,度,度,很,好,好,地,地,兼,兼,顾,顾,了,了,被,被,收,收,购,购,企,企,业,业,的,的,员,员,工,工,安,安,置,置,问,问,题,题,国,内,内,消,消,费,费,电,电,子,子,产,产,品,品,和,和,通,通,讯,讯,终,终,端,端,产,产,品,品,行,行,业,业,利,利,润,润,水,水,平,平,明,明,显,显,偏,偏,低,低,，,，,单,单,个,个,企,企,业,业,规,规,模,模,偏,偏,小,小,，,，,有,有,兼,兼,并,并,收,收,购,购,的,的,需,需,求,求,国外市,场,场上，,国,国外企,业,业进行,产,产业调,整,整也为,兼,兼并收,购,购提供,了,了机会,13,与汤姆,逊,逊的合,作,作为TCL创,造,造长期,价,价值,造就首,家,家中国,消,消费电,子,子跨国,公,公司，,成,成为全,球,球最大,的,的电视,机,机制造,商,商,在北美,和,和欧洲,市,市场建,立,立了强,势,势市场,地,地位,获得先,进,进的技,术,术，增,强,强研发,实,实力,通过扩,大,大产品,范,范围，,增,增强竞,争,争实力,经营上,的,的协同,效,效益对,长,长期盈,利,利产生,贡,贡献,14,核心业,务,务领先,的,的市场,地,地位,在所涉,及,及的主,要,要业务,领,领域中,都,都处于,市,市场领,先,先地位,，,，彩电,、,、移动,电,销,量,量在国,内,内品牌,中,中均名,列,列前茅,领先的,业,业务规,模,模和市,场,场地位,使,使得TCL更,容,容易把,握,握行业,面,面临的,机,机遇，,从,从行业,重,重组中,获,获益,彩电市,场,场份额,（,（2003估,计,计）,移动电,话,话市场,份,份额（2003估计,）,）,15,国内领,先,先的3C布局,TCL,在,在消费,电,电子、,通,通讯和,电,电脑这,三,三个产,业,业已经,形,形成了,黄,黄金格,局,局，3C领域,的,的布局,方,方面居,于,于国内,领,领先的,地,地位,加之在,内,内容和,服,服务上,的,的一定,积,积累，TCL,在,在未来4C领,域,域互动,协,协同竞,争,争中，,也,也会占,据,据优势,C,ommunications,C,onsumer Electronics,C,omputer,C,ontent,彩电、AV,机,、,、移动,电,,台式、,笔,笔记本,电,电脑,音像、,在,教,育,育,16,对上下,游,游行业,资,资源有,效,效的掌,控,控能力,依靠品,牌,牌、信,誉,誉和规,模,模优势,，,，与供,应,应商建,立,立了密,切,切的长,期,期合作,关,关系,通过有,效,效的供,应,应链管,理,理，控,制,制采购,成,成本，,降,降低经,营,营风险,供应商,销售渠,道,道,TCL,建立了,与,与经销,商,商基于,利,利益共,享,享的良,好,好合作,关,关系，,培,培养经,销,销商的,忠,忠诚度,健全的,渠,渠道管,理,理体系,，,，控制,分,分销市,场,场秩序,渗透全,国,国各地,的,的分销,网,网络：,彩电：5个管,理,理中心,、,、27,个,个分公,司,司、167家,经,经营部,，,，销售,可,可延伸,至,至2万,多,多个网,点,点,：10个,分,分部、30个,分,分公司,、,、160家办,事,事处，,近,近100家省,级,级经销,商,商、1200,多,多家地,级,级经销,商,商和2,万,万多个,零,零售网,点,点,在十多,个,个国家,和,和地区,设,设有销,售,售机构,凭借自,身,身的规,模,模优势,、,、在消,费,费电子,及,及通信,终,终端产,品,品领域,的,的长期,积,积累，,形,形成了,对,对上下,游,游产业,资,资源有,效,效的掌,控,控能力,，,，是核,心,心竞争,力,力的重,要,要方面,17,出色的,经,经营效,率,率,应收帐,款,款/票,据,据周转,率,率（2002,）,）,存货周,转,转率（2002）,应收帐,款,款/票,据,据及存,货,货周转,率,率均高,于,于行业,平,平均水,平,平,效率较,高,高的原,因,因：,建立了,适,适应快,速,速反应,的,的管理,机,机制,管理信,息,息系统,提,提供有,效,效支持,健全物,流,流体系,，,，充分,依,依靠专,业,业机构,力,力量,次/年,次/年,平均水,平,平,平均水,平,平,18,多元化,的,的股权,结,结构和,公,公司治,理,理结构,多元化,的,的股权,结,结构：,国,国有股,、,、管理,层,层及业,务,务技术,骨,骨干、,战,战略投,资,资者,管理层,及,及业务,技,技术骨,干,干持股,占,占本次,发,发行前,股,股本的40.65%,，,，企业,与,与员工,“,“利益,共,共享、,风,风险共,担,担”，,发,发挥了,有,有效的,激,激励约,束,束作用,具有国,际,际化背,景,景的董,事,事会有,利,利于TCL的,对,对外扩,张,张和国,际,际化合,作,作,集团整,体,体上市,，,，最大,限,限度的,减,减少关,联,联交易,，,，经营,业,业务的,透,透明度,较,较高。