博敏电子业务与技术学习心得.docx

阅读材料：博敏电子招股说明书第六节内容（证监会行业分类中属于CSRC仪器仪表制造业）+反馈意见+上市公司信息披露内容与格式准则第1号―招股说明书博敏电子--业务与技术一、 发行人主营业务、主要产品及其变化情况第四十一条 发行人应披露其主营业务、主要产品（或服务）及设立以来的变化情况发行人从事多种业务和产品（或服务）生产经营的，业务和产品（或服务）分类的口径应前后一致如果发行人的主营业务和产品（或服务）分属不同行业，则应按不同行业分别披露相关信息1.1发行人主营业务、主要产品及其变化情况发行人的主营业务为从事高精密印制电路板的研发、生产和销售，主要产品为多层（含 HDI）和单/双面印制电路板公司的产品广泛应用于消费电子、通讯设备、汽车电子、工控设备、医疗电子、智能安防及清洁能源等领域主要客户包括百富计算机、沃特沃德、三星电子、格力电器、比亚迪、新大陆电脑、伊顿电气、新国都、华智融和瑞斯康达等国内外知名企业自成立以来，公司主营业务和主要产品均未发生重大变化小结：介绍发行人的主营业务，主要产品及其应用领域、主要客户名称，并说明公司主营业务和主要产品是否发生重大变化1.2发行人业务发展历程公司起步于单/双面板和多层板小批量产品，逐步形成以HDI板产品为核心，并涵盖多层板、单/双面板、挠性电路板、刚挠结合板和其他特殊材质板的多元化、可持续发展的产品结构布局，产品广泛应用于消费电子、通讯设备、汽车电子、工控设备、医疗电子、智能安防和清洁能源等领域。

公司将继续坚持以市场为导向，实施差异化竞争战略，重点生产HDI板、挠性电路板、刚挠结合板和其他特殊材质板（包括：高频板、厚铜板和铝基板等） 等技术含量高、应用领域相对高端的产品小结：发展历程从起步—现状—未来的发展目标，以时间为序对历程进行介绍二、 发行人所处行业的基本情况第四十二条 发行人应披露其所处行业的基本情况，包括但不限于：（一）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策等；（二）行业竞争格局和市场化程度、行业内的主要企业和主要企业的市场份额、进入本行业的主要障碍、市场供求状况及变动原因、行业利润水平的变动趋势及变动原因等；（三）影响行业发展的有利和不利因素，如产业政策、技术替代、行业发展瓶颈、国际市场冲击等；（四）行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式、行业的周期性、区域性或季节性特征等；（五）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性，上下游行业发展状况对本行业及其发展前景的有利和不利影响；（六）出口业务比例较大的发行人，还应披露产品进口国的有关进口政策、贸易摩擦对产品进口的影响、以及进口国同类产品的竞争格局等情况2.1行业简介定义印制电路板制造是指在绝缘板上通过常规或非常规的印刷工艺，使导电元件、触点或电感器件、电阻器和电容器等其他印刷原件组成电路及专用元件的制造。

印制电路板又称印制线路板或印刷电路板，英文简称PCB（ Printed Circuit Board），主要功能是使各种电子零组件形成预订电路的连接，起中继传输作用印制电路板是电子产品的关键电子互连件和各电子零件装载的基板，是电子元器件的支撑体和电气连接的提供者，也是结合电子、机械、化工材料等众多领域之基础产品小结：由于公司所处的行业为印制电路板制造，首先需要陈述这一行业的定义并说明这一产品的应用领域2.1.2 印制电路板产品的分类下定义之后需要对分别按照构造分类、线路图层数分类、基材种类分类对印制电路板进行分类，并选取最常见的分类进行详细介绍印制电路板产品的主要应用领域 该公司负责生产中间产品，产品完工后将应用于各个最终产品的制造过程中，其发展水平可在一定程度上反映一个国家或地区电子产业的发展速度与技术水准产品受到下游各行业发展状况的制约，但是由于印制电路板行业的下游应用领域较为广泛，受单一行业的影响较小2.2行业主管部门、行业监管体制及行业主要法规政策小结：需要分别交代公司在《国民经济行业分类》、中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》中所属行业归类行业主管部门及监管体制公司属于电子设备制造业中的印制电路板制造企业。

我国印制电路板行业现行的管理体制为国家宏观指导及行业协会自律管理下的市场竞争体制，中华人民共和国工业和信息化部是行业的主管部门小结：说明公司所属行业，并分别介绍国家层面指导及行业协会的情况主要法律法规和政策我国主要印制电路板产业法规和政策，包括主要政策、发布时间、发布部门以及主要规定，其中也包括地方法规2.3印制电路板行业发展状况全球印制电路板行业发展概况全球印制电路板产业的发展已形成中国大陆、台湾地区、日本、韩国、美国、欧洲和东南亚地区等主要生产中心，其中亚洲地区（含中、日、韩及东南亚）占全球印制电路板总产值的比例已接近90%介绍全球产业格局）（1）全球印制电路板产业将进入稳步增长期（由著名分析统计机构的数据及图表对此结论加以证明，重点介绍近三年及未来一段时间的发展状况）（2）全球PCB行业产能进一步向亚洲集中，中国产值规模全球第一（可靠的数据支撑）（3）全球PCB主要产品结构及未来发展趋势（印制电路板行业主要产品的产品结构，产值及发展预测，并作出文字说明）我国印制电路板行业发展概况（1）中国印制电路板产业发展现状（目前产值规模及未来预测，分析现状） （2）国内印制电路板产业区域结构总体特征我国印制电路板制造企业主要集中在华南地区和华东地区，分别介绍各地区企业总数及占比，介绍未来我国印制电路板产业区域布局。

3）国内 PCB 主要产品结构及未来发展趋势（按品种分类，时间轴） （4）电子信息产品更新换代，智能、平板电脑需求旺盛，推动PCB产业快速成长PCB下游电子信息产业良好的发展势头是PCB产业成长的基础，对其下游企业同样需要重点分析综上，电子信息产业具有集聚创新资源与要素的特征，仍是当前全球创新最活跃、带动性最强、渗透性最广的领域经过金融危机的洗礼之后，新一代信息技术正在步入加速成长期，带动产业格局深刻变革，新消费热点使PCB行业面临更为广阔的市场空间和需求规模2.4行业内的主要企业及其市场份额第四十三条 发行人应披露其在行业中的竞争地位，包括发行人的市场占有率、近三年的变化情况及未来变化趋势，主要竞争对手的简要情况等本文统计了全球该行业企业数，主要分布地区及前十大生产企业的市场占有率情况；我国该行业的特点及前十大企业的市场份额情况2.5进入印制电路板行业的主要障碍包括技术壁垒、资金壁垒、环保壁垒、认证壁垒、客户壁垒、市场供求状况及变动原因、行业利润的变动趋势和变动原因（上游原材料的供应及下游需要共同影响）、行业技术水平及发展趋势、行业的周期性、区域性或季节性特征、2.5.10发行人所处行业与上下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况对本行业及其发展前景的影响覆铜板、电解铜箔、半固化片、干膜和油墨等处于印制电路板产业链的上游；下游包括消费电子、通讯设备、汽车电子、工控设备、医疗电子、智能安防、清洁能源、航空航天以及军工等众多领域。

介绍产业的上下游，即全产业链）分别介绍上下游行业的发展状况对本行业的影响，较为详细以其下游之一汽车电子为例，介绍其定义，产业产值以及发展趋势，包括国际和国内三、影响行业发展的有利和不利因素有利因素：通常包括产业政策大力支持、下游信息产业（包括了各行业）持续推断、行业重心向中国的转移客观上刺激了行业发展不利因素：包括国内行业总体技术水平与国际技术水平存在差距、基础技术研究与开发薄弱四、发行人的竞争地位4.1发行人在行业中的竞争状况 公司在全行业口径上的占比，包括营业收入、市场占有率等公司主要产品的销售状况和销售收入等4.2公司的竞争优势产品结构优势（最好能反映出企业的战略发展目标）、高端客户资源优势（分别介绍优质客户的基本信息）、技术和研发优势、先进的工艺技术水平、产品交期优势、成本管控优势等4.3公司的竞争劣势瓶颈工序产能不足的劣势、融资渠道单一的劣势4.4公司的主要竞争对手首先分析行业经营特点：我国印制电路板行业存在生产厂商众多、行业集中度低、单一企业市场份额 较小的特点再者，根据业务规模和业务种类，公司从同行业上市和拟上市公司中选取了印制电路板销售收入5亿元以上，且占收入总额比重超过30%的公司作为同行业公司进行比较。

目前行业内，同行业公司基本情况如下：（以销售收入及占收入总额比重的角度筛选竞争对手）分别介绍公司名称、主要业务、收入构成、最近一年收入金额、收入占比及毛利占比五、发行人主营业务情况第四十四条 发行人应根据重要性原则披露主营业务的具体情况，包括：（一）主要产品或服务的用途；（二）主要产品的工艺流程图或服务的流程图；（三）主要经营模式，包括采购模式、生产模式和销售模式；（四）列表披露报告期内各期主要产品（或服务）的产能、产量、销量、销售收入，产品或服务的主要消费群体、销售价格的变动情况；报告期内各期向前五名客户合计的销售额占当期销售总额的百分比，如向单个客户的销售比例超过总额的50%或严重依赖于少数客户的，应披露其名称及销售比例如该客户为发行人的关联方，则应披露产品最终实现销售的情况受同一实际控制人控制的销售客户，应合并计算销售额；（五）报告期内主要产品的原材料和能源及其供应情况，主要原材料和能源的价格变动趋势、主要原材料和能源占成本的比重；报告期内各期向前五名供应商合计的采购额占当期采购总额的百分比，如向单个供应商的采购比例超过总额的50%或严重依赖于少数供应商的，应披露其名称及采购比例。

受同一实际控制人控制的供应商，应合并计算采购额；（六）发行人应披露董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有发行人5%以上股份的股东在上述供应商或客户中所占的权益若无，亦应说明；（七）存在高危险、重污染情况的，应披露安全生产及污染治理情况、因安全生产及环境保护原因受到处罚的情况、近三年相关费用成本支出及未来支出情况，说明是否符合国家关于安全生产和环境保护的要求5.1主要产品用途公司主要产品为多层（含HDI）和单/双面印制电路板上述产品被广泛应用于消费电子、通讯设备、汽车电子、工控设备、医疗电子、智能安防和清洁能源等领域，涉及的主要终端产品包括：智能、平板电脑、Pos机、家电、汽车多媒体系统、汽车中控系统、网络接入设备、工控机箱或主机、税控机以及数控机床等分别介绍产品性能及用途5.2工艺流程图作为制造企业，通过流程图最能清晰向投资者阐明企业产品的整个生产过程5.3主要经营模式采购模式（对于供应商而言）：供应商开发与选择、供应商导入、供应商评审、供应商日常管理；生产模式：根据订单生产，在公司产能无法满足客户需求时，公司将部分订单的部分生产环节（如钻孔、压合等）交由其他有资质的企业完成，公司对外协生产的品质和交期进行 严格的把控和管理。

销售模式：公司采取直销为主、经销为辅的销售模式分别阐述直销模式和经销模式）5.4发行人主要产品的销售情况按该公司产品的特点介绍标志性数据，通过报告期内的数据反映产品的销售情况，辅助以文字说明本文按照产能利用率和产销率、销售面积及销售金额、按应用领域分类的销售收入、产品价格变动情况、产品区域销售情况等反映公司主要客户情况：列示报告期内公司的前五大客户及销售额、占主营业务收入的比例、销售模式（表格反映）反馈意见：信息披露请在招股说明书“业务与技术”章节分别披露报告期内境内和境外销售的前5大客户销售情况小结：由于境内境外客户的国家大环境不同，因此对客户本身的产业支撑有所差异，需要加以区分，以便进行区域化分析。