2023年重庆市期货从业资格之期货投资分析试题及答案七.docx

2023年重庆市期货从业资格之期货投资分析精选试题及答案七一单选题(共50题)1、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是( )A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同C.信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证D.信用风险缓释合约（CRMA）是CRM的一种答案】 B2、BOLL指标是根据统计学中的( )原理而设计的A.均值B.方差C.标准差D.协方差【答案】 C3、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万据此回答以下三题A.每十个工作年龄人口中有一人失业B.每十个劳动力中有一人失业C.每十个城镇居民中有一人失业D.每十个人中有一人失业【答案】 B4、企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中（ ）的存在。

A.信用风险B.政策风险C.利率风险D.技术风险【答案】 A5、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】 D6、某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如表2-7所示若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是( ) A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】 A7、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（ ）A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失【答案】 D8、投资者购买某国债远期合约为180天后到期的中期国债，当前净报价为96.55元，息票率为3%.每半年付息一次，上次付息时间为60天前，下次付息为122天以后，再下次付息为305天以后。

无风险连续利率为6%，中长期国债期货标的资产的定价公式表达正确的是（ ）A.Ft=S0er(T-r)B.Ft=(ST-CT)er(t-T)C.F0=S0e(r-q)TD.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】 B9、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率的变化趋势为（ ）A.不变B.越高C.越低D.不确定【答案】 B10、 一元线性回归模型的总体回归直线可表示为（　　）A.E（yi）＝α＋βxiB.i＝＋xiC.i＝＋xi＋eiD.i＝α＋βxi＋μi【答案】 A11、（　　）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】 C12、2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨如果11月初，铜期货价格下跌到4100美元/吨，此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨企业对期货合约和期权合约全部平仓该策略的损益为（ ）美元/吨(不计交易成本)A.342B.340C.400D.402【答案】 A13、某机构投资者拥有的股票组台中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36%,24%,18%和22%，p系数分别为0.8，1.6，2.1和2.5。

其投资组合的β系数为（ ）A.1.3B.1.6C.1.8D.2.2【答案】 B14、如果价格突破了头肩底颈线，期货分析人员通常会认为（　　）A.价格将反转向上B.价格将反转向下C.价格呈横向盘整D.无法预测价格走势【答案】 A15、（　　）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓A.远期合约B.期货合约C.仓库D.虚拟库存【答案】 D16、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售黑龙江大豆的理论收益为（　　）元／吨A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】 B17、需求价格弹性系数的公式是( )A.需求价格弹性系数=需求量／价格B.需求价格弹性系数=需求量的变动／价格的变动C.需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格的相对变动【答案】 D18、假设对于某回归方程，计算机输出的部分结果如下表所示 表　回归方程输出结果 根据上表，下列说法错误的是（　　）A.对应的t统计量为14.12166B.0＝2213.051C.1＝0.944410D.接受原假设H0：β1＝0【答案】 D19、假设某债券基金经理持有债券组合，债券的市值为10亿元，久期为12.8。

久期为12.8意味着，利率每上升0.01%，则债券组合价值将变化（　　）万元A.12.8B.128C.1.28D.130【答案】 B20、根据下面资料，回答92-95题 A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】 C21、根据下面资料，回答92-95题 A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】 C22、某投资者M在9月初持有的2000万元指数成分股组合及2000万元国债组合打算把股票组合分配比例增至75%，国债组合减少至25%，M决定卖出9月下旬到期交割的国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货9月2日，M卖出10月份国债期货合约(每份合约规模100元），买入沪深300股指期货9月合约价格为2895.2点，9月18日两个合约到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】 A23、协整检验通常采用( )A.DW检验B.E-G两步法C.1M检验D.格兰杰因果关系检验【答案】 B24、某款以某只股票价格指数为标的物的结构化产品的收益公式为：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）]A.欧式看涨期权B.欧式看跌期权C.美式看涨期权D.美式看跌期权【答案】 B25、6月2日以后的条款是（　　）交易的基本表现。

A.一次点价B.二次点价C.三次点价D.四次点价【答案】 B26、根据下面资料，回答71-72题 A.买入；17B.卖出；17C.买入；16D.卖出；16【答案】 A27、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况？（　　）A.国债价格下降B.CPI、PPI走势不变C.债券市场利好D.通胀压力上升【答案】 C28、某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如下表所示若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（　　） A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】 A29、关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（ ）A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票D.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益【答案】 C30、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。

使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅A.6.2900B.6.3866C.6.3825D.6.4825【答案】 B31、( )是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地位A.美国B.中国C.俄罗斯D.日本【答案】 B32、下列关于外汇汇率的说法不正确的是（ ）A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格B.对应的汇率标价方法有直接标价法和问接标价法C.外汇汇率具有单向表示的特点D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格【答案】 C33、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次假设本国使用货币为美元，外国。