2023-2024年度安徽省期货从业资格之期货投资分析能力提升试卷A卷附答案.docx

2023-2024年度安徽省期货从业资格之期货投资分析能力提升试卷A卷附答案一单选题(共60题)1、2009年11月，某公司将白糖成本核算后认为期货价格在4700元／吨左右卖出就非常划算，因此该公司在郑州商品交易所对白糖进行了一定量的卖期保值该企业只要有合适的利润就开始卖期保值，越涨越卖结果，该公司在SR109合约卖出3000手，均价在5000元／吨(当时保证金为1500万元，以10%计算)，当涨到5300元／吨以上时，该公司就不敢再卖了，因为浮动亏损天天增加该案例说明了（ ）A.该公司监控管理机制被架空B.该公司在参与套期保值的时候，纯粹按期现之间的价差来操作，仅仅教条式运用，不结合企业自身情况，没有达到预期保值效果C.该公司只按现货思路入市D.该公司作为套期保值者，实现了保值效果【答案】 B2、根据下面资料，回答76-79题 A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】 B3、4月16日，阴极铜现货价格为48000元/吨某有色冶炼企业希望7月份生产的阴极铜也能卖出这个价格为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于4月18日在期货市场上卖出了100手7月份交割的阴极铜期货合约，成交价为49000元/吨。

但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险于是，企业积极寻找铜现货买家4月28日，一家电缆厂表现出购买的意愿经协商，买卖双方约定，在6月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价最终现货按期货价格-600元/吨作价成交A.盈利170万元B.盈利50万元C.盈利20万元D.亏损120万元【答案】 C4、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（　　）A.交易策略考量B.交易平台选择C.交易模型编程D.模型测试评估【答案】 A5、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】 C6、某大型粮油储备企业，有大约10万吨玉米准备出库为防止出库销售过程中，价格出现大幅下跌，该企业打算按销售总量的50%在期货市场上进行套保，套保期限为4个月（起始时间为5月份），保证金为套保资金规模的10%公司预计自己进行套保的玉米期货的均价2050元/吨保证金利息成本按5%的银行存贷款利率计算，交易手续费为3元/手，公司计划通过期货市场对冲完成套期保值，则总费用摊薄到每吨玉米成本增加为（　　）元/吨。

A.3.07B.4.02C.5.02D.6.02【答案】 B7、行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（　　）方式来实现量化交易的策略A.逻辑推理B.经验总结C.数据挖掘D.机器学习【答案】 A8、宏观经济分析是以_____为研究对象，以_____为前提 ）A.国民经济活动;既定的制度结构B.国民生产总值;市场经济C.物价指数;社会主义市场经济D.国内生产总值;市场经济【答案】 A9、国家统计局根据（ ）的比率得出调查失业率A.调查失业人数与同口径经济活动人口B.16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口C.调查失业人数与非农业人口D.16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口【答案】 A10、下列对信用违约互换说法错误的是( )A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】 C11、抵补性点价策略的优点有（ ）A.风险损失完全控制在己知的范围之内B.买入期权不存在追加保证金及被强平的风险C.可以收取一定金额的权利金D.当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升【答案】 C12、在基差交易中，对点价行为的正确理解是（　　）。

A.点价是一种套期保值行为B.可以在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价C.点价是一种投机行为D.期货合约流动性不好时可以不点价【答案】 C13、在有效市场假说下，连内幕信息的利用者也不能获得超额收益的足哪个市场？( )A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.半弱式有效市场D.强式有效市场【答案】 D14、商品价格的波动总是伴随着（　　）的波动而发生A.经济周期B.商品成本C.商品需求D.期货价格【答案】 A15、某投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%、和22%，其β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5，则该投资组合的β系数为（　　）A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】 C16、( )具有单边风险特征，是进行组合保险的有效工具A.期权B.期货C.远期D.互换【答案】 A17、基础货币不包括（　　）A.居民放在家中的大额现钞B.商业银行的库存现金C.单位的备用金D.流通中的现金【答案】 B18、某投资者M在9月初持有的2000万元指数成分股组合及2000万元国债组合打算把股票组合分配比例增至75%，国债组合减少至25%，M决定卖出9月下旬到期交割的国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。

9月2日，M卖出10月份国债期货合约(每份合约规模100元），买入沪深300股指期货9月合约价格为2895.2点，9月18日两个合约到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】 A19、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货A.上涨20.4％B.下跌20.4％C.上涨18.6％D.下跌18.6％【答案】 A20、参数优化中一个重要的原则是争取（　　）A.参数高原B.参数平原C.参数孤岛D.参数平行【答案】 A21、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100万元股票组合，同时减持100万元国债组合为实现上述目的，该投资者可以（　　）A.卖出100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货B.买入100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货C.买入100万元国债期货，同时买人100万元同月到期的股指期货D.卖出100万元国债期货，同时买进100万元同月到期的股指期货【答案】 D22、导致场外期权市场透明度较低的原因是（　　）。

A.流动性低B.一份合约没有明确的买卖双方C.品种较少D.买卖双方不够了解【答案】 A23、我国食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季节性生产特征明显，国内食糖榨季主要集中于( )A.11月至次年7月B.11月至次年1月C.10月至次年2月D.10月至次年4月【答案】 D24、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384；对于显著性水平a=0.05，*的下检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000,根据DW指标数值做出的合理判断是（ ）A.回归模型存在多重共线性B.回归模型存在异方差问题C.回归模型存在一阶负自相关问题D.回归模型存在一阶正自相关问题【答案】 D25、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／吨。

如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元／吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（　　）元／吨A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】 D26、在经济周期的过热阶段，对应的最佳的选择是（　　）资产A.现金B.债券C.股票D.大宗商品类【答案】 D27、在其他条件不变的隋况下，某种产品自身的价格和其供给的变动成( )变化A.正向B.反向C.先正向后反向D.先反向后正向【答案】 A28、根据下面资料，回答71-72题 A.支出法B.收入法C.增值法D.生产法【答案】 A29、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，( )是逸三类趋势的最大区别A.趋势持续时间的长短B.趋势波动的幅度大小C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小【答案】 C30、某看涨期权，期权价格为0．08元，6个月后到期，其Theta=-0．2在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化（　　）元A.6.3B.0.063C.0.63D.0.006【答案】 B31、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（　　）。

A.做空了4625万元的零息债券B.做多了345万元的欧式期权C.做多了4625万元的零息债券D.做空了345万元的美式期权【答案】 A32、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同方案一：现金。