XXXX股票指数运行年度报告.pdf

20212021 指数运行年度报告指数运行年度报告一一 20212021 年指数运行特征分析年指数运行特征分析2021 年沪深 300 指数运行有几大特点：1在 24503600之间波动，典型区间波动2日成交金额最高到达2678 亿元，超过09 年 7 月 29 日的 2265 亿元0910 年，几次头部成交金额都是2000 亿元以上，该现象在 2021 年仍将延续，2000 亿元的成交金额就可能形成头部主要原因是市场资金主要来源是场内资金，而不是新增，新增资金以快进快出方式制造行情3资金来源决定2021 年沪深 300 指数仍将是区间波动格局4 2021 年指数下跌时间是 4 个月，横盘期间 5 个半月，上涨时间仅有两个半月买方力量出现在指数低位，行情短快特征十清楚显，2021 年该现象会更加明显进入全流通时代之后，资金供给缺乏，但市场依然有较大流动性，同时场外巨额游动资金也会以快进快出方式获取差价，所以行情特征是短快2021 年指数上涨时间延续 2021 年格局，上涨期预计在3 个月内，横盘期仍可能到达 5 个月以上2021 年指数呈区间运行，横盘期占一半，上涨和下跌时间各占四分之一。

2021 年沪深 300 指数波动区间 245036001 货币政策分析2021 年 11 月周小川发表货币“池子论，随后解释：“池子是指外汇储藏，但是外汇储藏包括不同板块，一局部保证进出口支付使用，一局部供预备外资企业投资的分红使用，还有一局部是让热钱进入，然后再进行 100%对冲，使其在总量上不会对经济产生负面影响周小川说，我们必须正视近两年为应对全球性金融危机而造成的货币供给量明显加大2021 年以来，我们采用扩张性的货币政策，即“出拳要重，出手要快，所有这些举措不可能没有超调，关键是这个周期一旦进入拐点时，要及时转变方向进行调整，使其不太过分，一方面到达成功抗击危机的目的，同时副作用又不太大周小川说，我们必须正视近两年为应对全球性金融危机而造成的货币供给量明显加大2021 年以来，我们采用扩张性的货币政策，即“出拳要重，出手要快，所有这些举措不可能没有超调，关键是这个周期一旦进入拐点时，要及时转变方向进行调整，使其不太过分，一方面到达成功抗击危机的目的，同时副作用又不太大该文侧重点是不让热钱对经济产生负面影响和适度调整扩张性货币政策中央经济工作会议明确提出，“把稳定价格总水平放在更加突出的位置，但通胀管理需要置身于“十二五开局和“积极稳健、审慎灵活的政策大背景下。

应该说，2021 年“积极财政政策和稳健货币政策的宏观取向已根本定调，“宽政策亦得到共识中国经济迈过“最为复杂一年，步入 2021 年，适度宽松的货币政策转向“稳健从以上资料分析：1 2021 年中国货币政策踏上回归常态之路，新增贷款额度有可能低于 2021 年，货币新增供给量从 2021 年以后逐步下滑2)近期连续加息和提升存款准备金收紧流动性的行为符合以上货币政策原那么，在全球物价和美国量化宽松货币政策下，该周期仍在延续，2021 年货币流动性将低于 2021 年33 个月 SHIBOR、央行票据利率之差加大，近期加息可能性较大4近年货币供给量和沪深 300 指数波动相关性很强：2021 年行情指数持续上升时间和区间都较大较强，指数高位停留区间较长2021 年行情短快，高位停留时间短，在低位和高位都出现横盘期较长特征2021 年指数上升时间短，上升速度快，高位停留时间会更短因此：股指期货持仓长单时间上应以空单为主，指数低位转多单胜算概率大2、市场资金供需关系1市场资金需求量分析2021年全年共有531 家公司在A股市场融资，融资额超过1.02万亿元，无论企业数量还是融资额均创历史新高。

2021 年有 348 家企业完成 IPO，分享资本盛宴，这一数字超过 2007 年2021 年 3 年间的总和，创下了历史纪录进入 2021 年，新股发行速度有增无减，用证券市场直接融资支持经济转型战略意图，执行力度较重，贯彻较为彻底近期新股上市破位说明原有发行定价体系过高，或者也是市场承接力有限的表现2021 年解禁股市值高达 58944.74 亿元，高于2021 年的 52515 亿元，创下了新高国际版是新的货币“池子？2货币供给量分析证券市场主要的资金供给者是普通投资者，2021 年 11 月2021 年 11 月月均新增开户 130 万户，每月资金供给量在200 亿400 亿之间，每年资金供给 3000 亿5000 亿再加上基金开户新增资金，2021 年资金供给量 5000 亿8000 亿3)资金供需决定指数波动区间2021 年资金供给小于需求可能性很大，指数走势比2021 年更弱，2021 年比 2021 年弱，指数波动呈现一年不如一年的格局3、按权重比例分析沪深 300 指数走势1银行地产板块占沪深 300 权重的 22.74%政策面上银行地产板块背景一致，面临宏观调控或政策挤压。

两大板块都没有主流的资金长期进驻，走势弱于大盘第一权重股招商银行连续八周长期横盘在 2021 年以来的地位，平台打破大幅下跌概率非常高，地产板块最大权重股万科 A 也存在这种可能沪深 300指数长期走势和银行地产两大板块走势息息相关，这两大板块的弱势决定沪深 300 在 2021 年将出现弱势格局，两大板块破位下行的同时将把沪深 300 指数拉下较大空间2煤炭和有色是人气板块占沪深 300 指数 21.91%不等同于有色和煤炭板块，有色和煤炭占据金属和非金属、采掘业的 60%以上权重煤炭有色 K 线图集体是双头形态，钢铁板块在历史低位横盘该板块短期仍将以下行为主，对指数杀伤力非常大3机械设备仪表占沪深 300 权重 12.52%该板块涵盖行业过多，局部行业个股可能会出现牛市，局部会出现大熊市走势该行业整体将围绕现有估值缩小大盘指数波动率运行该板块对指数影响力度较小按权重股分板块分析，沪深 300 指数在 2021 年将呈现高点比2021 年低，低点有可能再现 2021 年低点的可能二二 20212021 年股指期货的时机年股指期货的时机1第一次做空时机从 2021 年 11 月中旬以来，沪深 300 指数一直在 3150 附近横盘。

预计该平台将在 1 月底以前或房地产税出台或加息出台等政策轮番打压下被击破，该平台的被击破预示指数会开始缓步下行，指数下行空间有可能到达 10%以上现阶段，普通投资者股票现货不愿意清仓，可采用股指期货做空锁定现货市场风险套保资金的比例和对应个股采用的不同套保系数请找专业期货公司配置例如：现阶段沪深 300 指数中高铁概念股票就不需要采用套保，但券商股套保系数要放大，银行地产那么和大盘波动率一致等等，套保系数的选取需要现货个股行业根本面以及资金对该股定位程度分析能力，一般期货公司不具备此分析能力2)第二次时机和 2021 年农行上市一样，市场会在利空打压下出现低点，沪深300 指数低点也许会和 2021 年低点接近恐慌盘使得现货个股价格极低，沪深 300 指数价格也极低，两者都可双向做多，不必做套保三三 20212021 年股指期货操作技巧探讨年股指期货操作技巧探讨股指期货操作应遵循稳准狠的策略，在横盘期较长的 2021 年，没必要日日做差价选择指数波动较大的单边交易日，大肆做空或做多例如：4.16 日、6.29 日、11 月 12 日和 11 月 16 日的单边下跌市，9 月 30 日10 月 18 日单边上涨交易日等等。

震荡市应多看少动，不轻易做单判断单边市还是震荡市需要从现货权重板块分析入手本期货公司常年开展此项投资者交易工作，欢送咨询。