钢材期货合约与规则介绍课件.ppt

钢材期货合约与规则介绍集成利期货研发部钢材期货合约与规则介绍课程主要议题§1、钢材期货合约简介§2、钢材期货的交易规则要点§3、钢材期货交割与期转现§4、钢材期货与钢材电子盘区别钢材期货合约与规则介绍标准合约简介§螺纹钢§线材钢材期货合约与规则介绍螺纹钢期货合约交易品种交易品种螺纹钢螺纹钢交易单位交易单位10吨吨/手手 报价单位报价单位元（人民币）元（人民币）/吨吨最小变动价位最小变动价位1元元/吨吨每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价不超过上一交易日结算价±5%合约交割月份合约交割月份1～～12月月交易时间交易时间上午上午9:00～～11:30 下午下午1:30～～3:00最后交易日最后交易日合约交割月份的合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）日（遇法定假日顺延）交割日期交割日期最后交易日后连续五个工作日最后交易日后连续五个工作日交割地点交割地点交易所指定交割仓库交易所指定交割仓库最低交易保证金最低交易保证金合约价值的合约价值的7%交易手续费交易手续费不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）最小交割单位最小交割单位300吨吨交割方式交割方式实物交割实物交割交易代码交易代码RB上市交易所上市交易所上海期货交易所上海期货交易所钢材期货合约与规则介绍线材期货合约交易品种交易品种线材线材 交易单位交易单位10吨吨/手手 报价单位报价单位元（人民币）元（人民币）/吨吨最小变动价位最小变动价位1元元/吨吨每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价不超过上一交易日结算价±5%合约交割月份合约交割月份1～～12月月交易时间交易时间上午上午9:00～～11:30 下午下午1:30～～3:00最后交易日最后交易日合约交割月份的合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）日（遇法定假日顺延）交割日期交割日期最后交易日后连续五个工作日最后交易日后连续五个工作日交割地点交割地点交易所指定交割仓库交易所指定交割仓库最低交易保证金最低交易保证金合约价值的合约价值的7%交易手续费交易手续费不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）最小交割单位最小交割单位300吨吨交割方式交割方式实物交割实物交割交易代码交易代码WR上市交易所上市交易所上海期货交易所上海期货交易所钢材期货合约与规则介绍合约交易规则要点§1）螺纹钢及线材期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准。

从进入交割月前第从进入交割月前第三月的第一个交易日起，三月的第一个交易日起，当持仓总量（当持仓总量（X））达到下列标准时达到下列标准时螺纹钢交易保螺纹钢交易保证金比例证金比例X≤75万万7%75万＜万＜X≤90万万8%90万＜万＜X≤105万万10%X＞＞105万万12%从进入交割月前第三月从进入交割月前第三月的第一个交易日起，的第一个交易日起，当持仓总量（当持仓总量（X）达到）达到下列标准时下列标准时线材交易保证金线材交易保证金比例比例X≤45万万7%45万＜万＜X≤60万万8%60万＜万＜X≤75万万10%X＞＞75万万12%注：保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位注：保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位钢材期货合约与规则介绍§2）螺纹钢及线材期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段交易时间段螺纹钢交易保证金比例螺纹钢交易保证金比例合约挂牌之日起合约挂牌之日起7%7%交割月前第二月的第十个交易日起交割月前第二月的第十个交易日起8%8%交割月前第一月的第一个交易日起交割月前第一月的第一个交易日起10%10%交割月前第一月的第十个交易日起交割月前第一月的第十个交易日起15%15%交割月份的第一个交易日起交割月份的第一个交易日起20%20%最后交易日前二个交易日起最后交易日前二个交易日起30%30%交易时间段交易时间段线材交易保证金比例线材交易保证金比例合约挂牌之日起合约挂牌之日起7%交割月前第二月的第十个交易日起交割月前第二月的第十个交易日起8%交割月前第一月的第一个交易日起交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起交割月份的第一个交易日起20%最后交易日前二个交易日起最后交易日前二个交易日起30%钢材期货合约与规则介绍§3）涨跌停板规定§连续三个交易日的累计涨跌幅达到7.5%; 或连续四个交易日的累计涨跌幅达到9%; 或连续五个交易日的累计涨跌幅达到10.5%>>交易所将使用调整保证金等手段§其他情况： 停板幅度 保证金D日停板正负5%7%D+1日同方向停板正负7%10%D+2日同方向停板正负9%12%D+3日休市一天若属于最后交易日则直接进入交割环节注：注：D+2日申报平仓的日申报平仓的亏损头寸亏损头寸，单位亏损额度须超过当日结算价，单位亏损额度须超过当日结算价6% D+2日后进入配对平仓的日后进入配对平仓的盈利头寸盈利头寸为：投机类（为：投机类（>6%,6%>N>3%,>3%), 保值类（保值类（>6%)钢材期货合约与规则介绍§4）限仓规定§交割月前第一月的最后一个交易日收盘前，各会员、各客户在每个会员处螺纹钢、线材期货合约的投机持仓应当调整为30手的整倍数（遇市场特殊情况无法按期调整的，可以顺延一天）;§ 进入交割月后，螺纹钢、线材合约投机持仓应当是30手的整倍数，新开、平仓也应当是30手的整倍数。

钢材期货合约与规则介绍合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日交割月前第一月交割月份  某一期货合约持仓量限仓比例（）期货公司会员非期货公司会员客户期货公司会员非期货公司会员客户期货公司会员非期货公司会员客户螺纹螺纹钢钢≥75万手万手15105300009000300060001800600线材线材≥45万手万手15105180006000180036001200360注注1：表中某一期货合约持仓量为双向计算，期货公司会员、非期货公司会员、：表中某一期货合约持仓量为双向计算，期货公司会员、非期货公司会员、客户的持仓限额为单向计算；期货公司会员的持仓限额为基数客户的持仓限额为单向计算；期货公司会员的持仓限额为基数钢材期货合约与规则介绍交割规则要点§1）螺纹钢、线材期货合约最后交易日前第三个交易日收盘后，自然人客户该螺纹钢、线材期货合约的持仓应当为0手自最后交易日前第二个交易日起，对自然人客户的交割月份持仓直接由交易所强行平仓钢材期货交割品牌号、规格五花八门，交易所提前剔除不参加交割投机盘钢材期货合约与规则介绍§2）交割程序§集中交割（也成5日交割法）§第一交割日第一交割日：买方申报意向，内容包括品种、牌号、数量及指定交割仓库名等；卖方在第一交割日内通过标准仓单管理系统将已付清仓储费用的有效标准仓单（或厂库标准仓单）交交易所；§第二交割日：第二交割日：交易所分配标准仓单。

不能用于下一期货合约交割的标准仓单，交易所按所占当月交割总量的比例向买方分摊；钢材期货合约与规则介绍§第三交割日：第三交割日：§买方须在第三交割日14:00前到交易所交付货款并取得标准仓单§交易所应当在第三交割日16:00前将货款付给卖方；§第四交割日§第四五交割日：第四五交割日：§卖方交增值税专用发票注意：注意：实物交割完成后，若买方对交割商品的质量、数量有异议的，应当在实物交割月份的下一月份的15日之前向交易所提出书面申请，并应当同时提供本交易所指定的质量监督检验机构出具的质量鉴定结论买方如需将交割商品再用于将来的交割，应当按规定重新办理有关手续钢材期货合约与规则介绍§3)交割品要求§A、交割螺纹钢应当是在交易所注册的生产厂生产的注册商品§B、每批商品的有效期限为生产日起的90天内，并且应在生产日起的30天内入指定交割仓库方可制作仓单§C、指定交割仓库交割的螺纹钢其长度为9米和12米定尺§D、每一仓单的螺纹钢，应当是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一公称直径、同一长度的商品组成，并且组成每一仓单的螺纹钢的生产日期应当不超过连续两日，且以最早日期作为该仓单的生产日期§E、包装、标志及质量证明书等应当符合GB1499.2-2007 《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》。

钢材期货合约与规则介绍§螺纹钢标准交割品简介§标准品：符合国标GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》HRB400或HRBF400牌号的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺纹 替代品：符合国标GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》HRB335或HRBF335牌号的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺纹 钢材期货合约与规则介绍§什么是什么是 “GB1499.2-2007”§这是我国对螺纹钢分类的性能分类主要标准，即其强度级别（屈服点/抗拉强度），2007不是一个指标值而是从2007年开始执行的性能标准，取代了之前的“GB 1499-1998”§什么是什么是“热轧带肋钢筋热轧带肋钢筋”§经热轧成型并自然冷却的成品钢筋，通常分为月牙形钢筋及高肋钢筋钢材期货合约与规则介绍钢材期货合约与规则介绍§什么是什么是“HRB400或或HRBF400”§A、HRB400是热轧带肋钢筋，屈服强度为400MPa； HRBF400指这种热轧带肋钢筋最少屈服强度为400MPa；§B、HBP235冷轧一级钢,HRB335热轧带肋二级钢筋,HRB400热轧带肋三级钢筋,普通民用建筑基础一般都用HRB335 §什么是什么是“φ”§即横截面直径钢材期货合约与规则介绍§线材期货交割品简介线材期货交割品简介§标准品：符合国标GB1499.1-2008《钢筋混凝土用钢 第1部分：热轧光圆钢筋》HPB235牌号的 φ8mm 线材。

§替代品：符合国标GB1499.1-2008《钢筋混凝土用钢 第1部分：热轧光圆钢筋》HPB235牌号的φ6.5mm线材什么是什么是“热扎光圆钢筋热扎光圆钢筋”是指横载面为圆形，且表面为光滑的钢筋混凝土配筋用钢材，此类钢筋属Ⅰ级钢筋，钢筋的公称直径范围为8mm～20mm钢材期货合约与规则介绍§4）交割商品必备单证：应当提供注册生产企业出具的产品质量证明书§5）计量和溢短：以实际称重方式计量每张标准仓单的实物溢短不超过±3%，磅差不超过±0.３%§6）交收地点：交易所指定交割仓库和厂库（由交易所指定并另行公告）钢材期货合约与规则介绍期转现规则要点§1）期转现的期限为欲进行期转现合约的交割月份的上一月份合约最后交易日后的第一个交易日起至交割月份最后交易日前二个交易日（含当日）止；§2）办理期转现须在交易日的14:00前，到交易所申请办理期转现手续；§3）期转现仅适用于本所所有上市品种的历史持仓，不适用在申请日的新开仓；不适用在申请日的新开仓；§4）按申请日前一交易日交割月份合约的结算价平仓§5）用非标准仓单交割的，应当提供相关的买卖协议和提单复印件钢材期货合约与规则介绍什么大宗钢材电子盘交易§大宗钢铁电子交易可分为远期交易、专场交易和挂牌电子交易。

§远期交易远期交易 指交易商在部分合同内容已经约定的情况下，买卖双方各自出价、竞买竞卖的交易远期交易模式下签订的电子交易合同允许转让§专场交易 指针对特定地区或者特定商品，买卖双方签订电子交易合同的一种交易模式§挂牌电子交易 指在中心规定的可交易的钢铁产品范围内，交易商通过中心挂牌电子交易系统发布买、卖要约（购销合同），一旦要约被接受（成交）即签订不可撤销和不可变更的电子合同，买卖双方必须按合同条款进行实物交收的一种交易模式钢材期货合约与规则介绍§1）交易时间对比§远期交易的交易时间为每周一至周五（国家法定节假日除外）上午9:15-11:30和下午13：30－15：00；其中，上午9：15－9：25 为开盘申报时间，9 ：25－9：30为开盘定价时间§挂牌电子交易的交易时间为每周一至周五（国家法定节假日除外）9：00-15：00 钢材期货合约与规则介绍§2）涨跌幅比较 期货交易：不超过上一交易日结算价±4% 大宗钢铁交易：不超过上一交易日平均价±200 元/吨§3）保证金比较 期货交易：合约价值的7%，期货公司在交易所的标准上增加2－3％，即10％ 大宗钢铁交易：合约价值的20%钢材期货合约与规则介绍§4）交割单位比较 期货交易：300吨，即30手 大宗钢铁交易：10吨，即2手§5）参与者比较 期货市场：自然人投资者、企业法人投资者等 大宗钢铁中心：只允许企业法人钢材期货合约与规则介绍谢 谢钢材期货合约与规则介绍。