2021年二季度华信新材公司财务分析研究报告.docx

2021年二季度华信新材公司财务分析研究报告目 录前 言 1一、 华信新材公司实现利润分析 3（一） 、公司利润总额分析 3（二） 、主营业务的盈利能力 3（三） 、利润真实性判断 4（四） 、利润总结分析 4二、 华信新材公司成本费用分析 5（一） 、成本构成情况 5（二） 、销售费用变化及合理化评判 6（三） 、管理费用变化及合理化评判 6（四） 、财务费用的合理化评判 6三、 华信新材公司资产结构分析 7（一） 、资产构成基本情况 7（二） 、流动资产构成特点 8（三） 、资产增减变化 10（四） 、总资产增减变化原因 10（五） 、资产结构的合理化评判 10（六） 、资产结构的变动情况 10四、 华信新材公司负债及权益结构分析 12（一） 、负债及权益构成基本情况 12（二） 、流动负债构成情况 12（三） 、负债的增减变化 13（四） 、负债增减变化原因 14（五） 、权益的增减变化 14（六） 、权益变化原因 15五、 华信新材公司偿债能力分析 16（ ——）、支付能力 16（二） 、流动比率 16（三） 、速动比率 16（四） 、短期偿债能力变化情况 17（五） 、短期付息能力 17（六） 、长期付息能力 18（七） 、负债经营可行性 18六、 华信新材公司盈利能力分析 19（一） 、盈利能力基本情况 19（二） 、内部资产的盈利能力 20（三） 、对外投资盈利能力 20（四） 、内外部盈利能力比较 20（五） 、净资产收益率变化情况 20（六） 、净资产收益率变化原因 20（七） 、资产报酬率变化情况 21（八） 、资产报酬率变化原因 21（九） 、成本费用利润率变化情况 21（十）、成本费用利润率变化原因 21七、 华信新材公司营运能力分析 22（一） 、存货周转天数 22（二） 、存货周转变化原因 22（三） 、应收账款周转天数 22（四） 、应收账款周转变化原因 22（五） 、应付账款周转天数 23（六） 、应付账款周转变化原因 23（七） 、现金周期 23（八） 、营业周期 23（九） 、营业周期结论 24（十）、流动资产周转天数 24（十一）、流动资产周转天数变化原因 24（十二）、总资产周转天数 25（十三）、总资产周转天数变化原因 25（十四）、固定资产周转天数 26（十五）、固定资产周转天数变化原因 26八、 华信新材公司发展能力分析 27（一） 、可动用资金总额 27（二） 、挖潜发展能力 27九、 华信新材公司经营协调分析 28（一） 、投融资活动的协调情况 28（二） 、营运资本变化情况 29（三） 、经营协调性及现金支付能力 29（四） 、营运资金需求的变化 29（五） 、现金支付情况 29（六） 、整体协调情况 30十、华信新材公司经营风险分析 31（一） 、经营风险 31（二） 、财务风险 31十一、华信新材公司现金流量分析 32（一）、现金流入结构分析 32（二） 、现金流出结构分析 33（三） 、现金流动的协调性评价 34（四） 、现金流动的充足性评价 35（五） 、现金流动的有效性评价 35（六） 、自由现金流量分析 37十二、华信新材公司杜邦分析 38（一） 、资产净利率变化原因分析 38（二） 、权益乘数变化原因分析 38（三） 、净资产收益率变化原因分析 38声明 38华信新材公司2021年二季度营业收入为13,736.61万元,与2020年二季度 的12,079.19万元相比大幅增长增长了 13.72%。

2021年二季度净利润为1,413.37 万元,与2020年二季度的1,863.76万元相比大幅下降,下降了 24.17%公司2021年二季度营业成本为12,195.52万元，与2020年二季度的9,990.09 万元相比大幅增长,增长了 22.08%o 2021年二季度销售费用为116.31万元,与 2020年二季度的461.49万元相比大幅下降,下降了 74.8%0 2021年二季度管理 费用为786.87万元,与2020年二季度的592.32万元相比大幅增长,增长了 32.84%2021年二季度财务费用为46.15万元,与2020年二季度的负134.89万 元相比成倍增长,增长了 1.34倍公司2021年二季度总资产为68,570.73万元,与2020年二季度的64,311.54 万元相比有较大幅度增长,增长了 6.62%2021年二季度流动资产为30,093.12 万元,与2020年二季度的30,615.43万元相比有较大幅度下降,下降了 1.71%0公司2021年二季度负债总额为8,034.44万元,与2020年二季度的5,987.61 万元相比大幅增长增长了 34.18%2021年二季度所有者权益为60,536.29万元, 与2020年二季度的58,323.92万元相比有较大幅度增长,增长了 3.79%0公司2021年二季度流动比率为4.6972 ,与2020年二季度的7.1119相比大 幅下降,下降了 2.41470 2021年二季度速动比率为3.9163 ,与2020年二季度的 5.7005相比大幅下降，下降了 1.78420虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动 比率比较合理。

公司2021年二季度营业利润率为12.1% ,与2020年二季度的18.53%相比 大幅下降,下降了 6.43个百分比2021年二季度资产报酬率为2.57% ,与2020 年二季度的3.26%相比有较大幅度下降，下降了 0.69个百分比202］年二季度 净资产收益率为2.38% ,与2020年二季度的3.26%相比有较大幅度下降,下降 了 0.88个百分比公司2021年二季度资产周转天数为1765.4296天,2020年二季度为1908.163 天,2021年二季度比2020年二季度缩短142.7334天2021年二季度流动资产 周转天数为806.5537天,2020年二季度为919.9849天，2021年二季度比2020 年二季度缩短113.4312天2021年二季度营业周期为482.27天,2020年二季度 为561.8天，2021年二季度比2020年二季度缩短79.53天公司2021年二季度新创造的可动用资金总额为1,413.37万元公司2021年二季度营运资本为23,686.56万元，与2020年二季度的26,310.61 万元相比有较大幅度下降,下降了 9.97%0公司2021年二季度的盈亏平衡点为9,023.60万元，从营业安全水平来看， 公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。

公司2021年二季度经营现金净流量为903.37万元,投资现金净流量为负 923.80万元,筹资现金净流量为负1,024万元公司资产净利率为2.13% ,与上期相比，有下降趋势公司权益乘数为 113.27% ,与上期相比，有上升趋势。