广东银禧科技营运资金管理问题探析.docx

摘 要本文以银禧科技公司为案例，起首论述了营运资金的相关概念和简略介绍了银禧科技公司的财务状况以及营运资金管理的现状，然后重点阐述了银禧科技公司的营运资金管理结构和管理效率等方面在针对银禧科技公司的管理现状分析的基础上，通过与同行业的比较，发现银禧科技公司主要存在下面几个不足：营运资金的结构不合理，管理效率不高以及内部管理与制度不健全等对于银禧科技公司营运资金管理中存在的不足，提出了一些改善的建议：改善营运资金的结构，提高其管理效率，建立健全内部管理与制度等在当前的市场经济下，通过对银禧科技公司的营运资金各个项目以及制度的完善的分析，将有助于营运资金的周转性和流动性的加强，提高企业的营运资金的管理效率，满足企业日常经济活动的资金需求，提高企业在激烈的市场中的竞争水平，进而促进银禧科技公司的健康可持续发展关键词：银禧科技 营运资金 内部结构 管理效率AbstractThis paper with the examples of the Yinxi technology companies begin to discusses the related concepts of working capital and briefly introduces the Yinxi of science and technology of the company's financial situation and the present situation of the management of working capital, and then expounds the silver Yinxi of science and technology of the company's management structure and management of working capital efficiency, etc.On the basis of the analysis of the current management situation of Yinxi technology company, and through the comparison with the same industry, it is found that there are mainly the following deficiencies of Yinxi technology company: unreasonable structure of working capital, low management efficiency and imperfect internal management and system.For the deficiencies in the working capital management of the Yinxi Technology Company, some suggestions for improvement were put forward: improving the structure of the working capital, improving its management efficiency, and establishing and improving internal management and systems.Under the current market economy, and through the silver Yinxi of science and technology improvement of the system of the company's various projects and of working capital analysis, will help the working capital of the strengthening of working capital and liquidity, improve the working capital management efficiency of enterprises, meet the capital requirements of enterprise daily economic activities, improve the level of enterprises in the fierce market competition, and promote the healthy and sustainable development of the Yinxi technology company.Key words:Yinxi technology company working capital the internal structure the efficiency of management目 录一、 营运资金概述 1（一） 营运资金的概念 1（二） 营运资金的特点 1二、 银禧科技公司情况介绍 2（一） 银禧科技的公司简介 2（二） 银禧科技财务状况 2三、 广东银禧科技营运资金管理现状 5（一） 营运资金总体结构分析 5（二） 营运资金管理效率分析 8四、 银禧科技公司营运资金管理中存在的问题 10（一） 流动资产内部结构不合理 10（二） 流动负债内部结构不合理 11（三） 营运资金管理效率不高 11（四） 营运资金管理效率不高 12五、 解决银禧科技营运资金管理问题的对策 12（一） 优化流动资产内部结构 12（二） 优化流动负债内部结构 13（三） 提高营运资金管理效率 13（四） 完善营运资金内部管理与制度 13六、 结论 14参考文献 14致 谢 16广东银禧科技营运资金管理问题探析1、 营运资金概述（1） 营运资金的概念营运资金，又叫营运资本，顾名思义就是维持企业正常运作的资金。

只有保持恰当的营运资金，才能满足企业的日常经营活动中的需求和资金周转，保证企业的可持续性发展，但是营运资金的运转一旦出现问题，整个企业资金周转将会不足，生产经营将会陷入困境财务管理中最主要和最焦点的内容就是营运资金管理，企业管理水平在很大程度上可以用营运资金管理的效率和程度来权衡[1]因此，营运资金的管理在企业正常经营中起到了较为重要的作用2） 营运资金的特点为了使企业的营运资金管理更加具有科学性，只有通过理解营运资金的特点来去针对性地解决营运资金管理上的问题营运资金的主要特点有：第一，变现能力强若企业在遇到现金不足，资金周转困难的时候，可以将这些流动资产拿去变卖获取现金，这些资产能在较短的时间内进行折现；第二，周转速度快一般来说，企业所占用的流动资产在一个业务周期的时间便可以收回变现能力强若企业在遇到现金不足，资金周转困难的时候，可以将这些流动资产拿去变卖获取现金，这些资产能在较短的时间内进行折现；第三，来源渠道多样如企业通常通过银行短期借款、票据贴现债券融资和股权融资等多种融资方式在获得营运资金；第四，数量具有波动性营运资金的数量通常会随企业内部和外部环境因素变化而变化，其数目将会产生大幅度变动。

2、 银禧科技公司情况介绍（1） 银禧科技的公司简介广东银禧科技股份有限公司（以下简称为“银禧科技”）创建于1997年，注册资本为5.05亿元，资产总额达到23.12亿，是一家集高性能高分子新材料研发、生产和销售于一体的国家级高新技术企业2） 银禧科技财务状况为了进一步分析银禧科技的近几年营运资金管理的情况，第一步先分析银禧科技的财务状况，涉及到的一些数据还将为以下的分析提供一些数据支撑，具体数据如下表1所示：1． 银禧科技公司的规模表1 银禧科技2014-2018年资产规模和利润（单位：亿元）项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年总资产12.2712.7516.0934.3423.12总营业收入11.0711.49 14.4125.6322.63总营业成本11.0511.3714.0323.7335.96净利润0.230.401.542.21-8.13数据来源：根据巨潮网公布的银禧科技2014-2018年年度审计报告整理所得图1 银禧科技总资产变化图由表1和图1可以看出，银禧科技的总资产规模在2014年至2017年呈现每年逐渐上升的趋势，这表明四年间银禧科技的规模在逐渐地增大，但是在2018年时总资产由2017年的34.34亿元下降至23.12亿元。

在2017年时总资产和净利润的增长幅度较大，这主要是因为在2017年时，公司完成对兴科电子科技有限公司（兴科电子科技）的并购，并将其纳入公司合并报表，并且在当年公司的主营业务也保持稳定发展2018年时公司对兴科电子科技合并报表商誉和持有相关资产计提了资产减值准备，使公司的总资产大幅度减少图2 银禧科技净利润变化图由表2和图2可以看出，银禧科技的净利润在2014年至2017年呈缓慢上升的趋势，由2014年0.23亿元增加到到2017年的2.21亿元，这主要是因为公司改性塑料业务发展稳定，使其收入保持稳定的增长，以及兴科电子科技在2017年3月初开始将其纳入合并报表范围，盈利状况较好但是在2018年的时候，却由2017年的盈利2.21亿元转为亏损8.13亿元，2018年的净利润为-8.13亿元，兴科电子科技2018年的业绩跟2017年相比较下降许多的主要原因是银禧科技对子公司兴科电子科技的每一项资产进行了初始评估，并且按照评估测试的结果计提了相应的资产减值损失2． 银禧科技的主要财务指标为了更好地分析银禧科技的财务状况，本文选择了以下相关财务指标来进行深入分析，如下表2所示：表2 银禧科技主要财务指标项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年销售净利率（%）2.113.4510.728.63-35.95净资产收益率（%）3.465.5718.4811.08-45.12流动比率（%）1.671.681.581.701.98资产负债率（%）42.1039.9742.6434.3741.54存货周转期（天）76.1578.3975.6162.4166.92应收账款周转期（天）111.00122.18114.2987.1198.54净利润增长率（%）97.3169.17280.6642.86-468.40分析盈利能力。

银禧科技的销售净利率由2014年的2.11%增长到2016年的10.72%，又在2018年降到了-35.95%，由此可见，银禧科技的销售水平和回报率在这五年间波动幅度比较大银禧科技的净资产收益率由2014年的3.46%增长到2016年18.48%，但到2018年下降至-45.12%，在这五年的时间里，银禧科技的净资产收益率的波动幅度比较大；从上述分析来看，说明了银禧科技近五年的盈利能力不是很稳定分析偿债能力近五年来，银禧科技的资产负债率波动幅度较小且比率正常，最高为2014年的42.10%，最低为2017年的34.37%，这说明公司近五年借入的资金占全部资金的比重较小，且金额较为稳定流动比率呈逐渐上升的趋势，近五年都介于流动比率的合。