(公共经济学)金戈：动态经济中的最优税收与公共支出.ppt

动态经济中的最优税收与公共支出：基于Chamley模型的修正与扩展金戈浙江财经学院2009年冬1中国经济学年会2009研究内容§ 本文在长期经济增长的框架里，考察了 最优税收与最优公共支出问题 2中国经济学年会2009文献回顾§ 动态经济中的最优税收与最优公共支出 问题一直是经济增长理论所关心的主要 议题 § 研究沿着两个方向展开——• 最优税收 • 最优公共支出3中国经济学年会2009文献回顾§ 最优税收 • 基本研究框架由Chamley（1986）确立， • 在外生公共支出的情形中，得出结论：最优 资本税长期税率为0 • 这一结论得到了Lucas（1990）等人的支持 • 但是这一框架忽略了公共支出的内生性，也 就是没有考虑最优公共支出 • 原因在于，Chamley模型求解过程分两步， 如果公共支出不是外生给定，而是内生于模 型，模型求解会遇到困难4中国经济学年会2009文献回顾§ 最优公共支出 • 基本研究框架由Barro（1990）确立， • 考察了命令经济中最优公共支出的条件，以及分散 经济中最优收入税率的确定 • 但是Barro模型只是为研究最优公共支出提供了一个 一般性框架，而未能提供一个关于最优税收的一般 性框架 • Barro（1990）及其后续文献要么干脆假定总额税 筹资，要么只能借助于特殊的函数形式才能探讨最 优扭曲性税收问题 • 这是因为根据Barro模型，只有在得到跨期效用积分 的显示解后，才有可能对最优税收进行讨论5中国经济学年会2009文献回顾§ 基于Chamley（1986）的最优税收框架和 基于Barro（1990）的最优公共支出模型 像是两条平行线，始终没有交点 § 如果能够找到两个框架的结合点，将会对 理论进展做出有价值的贡献§ 本文的目的就在于此。

6中国经济学年会2009研究思路§ Chamley的两步模型（逆向求解）是一个求解最 优税收的好方法， § 关键是如何在Chamley模型中引入最优公共支出 ？ § 这就需要对Chamley模型做深入考察，发现其中 可以改进的地方，进而扩展模型7中国经济学年会2009对Chamley模型的回顾§ 消费者问题8中国经济学年会2009对Chamley模型的回顾可得：9中国经济学年会2009对Chamley模型的回顾10中国经济学年会2009对Chamley模型的回顾11中国经济学年会2009Chamley模型的问题 § 1．Chamley没有考虑消费税，即假定这一问题很容易得到扩展，本文给出的框 架实际上就已经包含了消费税 § 2．q实际上是消费者问题(1)的Hamilton乘 子，它是一个中间变量，将其作为政府求 解最优税收问题(4)的状态变量会增加分析 的难度，掩盖模型的一些重要性质，并且 可能导致所谓的时间不一致性问题（Xie， 1997） 12中国经济学年会2009Chamley模型的问题 § 3. Chamley假定公共支出是由政府外生任 意确定的，这一假定与现实不符 • 大量研究表明，不同类型的公共支出能够促进 生产率，增进效用。

因此最优公共支出实际上 应该是模型的一个内生变量 • 本文在后面将对Chamley模型进行扩展，使之 同时包含最优税收和最优公共支出（由模型内 生决定）的情形 13中国经济学年会2009如何解决问题2？§ 我们的思路是，既然q是一个中间变量， 最好的方法是将它消去 § 事实上，我们可以证明引理1：14中国经济学年会2009间接效用函数15中国经济学年会2009政府的最优税收问题16中国经济学年会2009政府的最优税收问题17中国经济学年会2009分析§ 引理4的结论很重要，它要求税后利率等于税前利 率，这意味着最优的资本税率始终为0，而非趋于0 § 这一结论相比Chamley（1986）给出的长期最优资 本税率趋于0的结论更进了一步 § 究其原因，关键还是在于Chamley忽略了消费税 § 当政府可以以消费税和工资税的组合进行征税时， 政府只需要调节税率，保持相对价格不变，实际上 起到了总额税的效果，而不再需要征收扭曲性的资 本税 18中国经济学年会2009命题1§ 根据命题1，由于最优资本税率为0，而最优 消费税和工资税组合没有改变市场形成的相 对价格，其作用相当于总额税，因此分散均 衡配置不会受到税收扭曲，能够实现一个第 一优（first best）的配置结果。

19中国经济学年会2009资本税筹资的情形20中国经济学年会2009资本税筹资的情形21中国经济学年会2009资本税筹资的情形22中国经济学年会2009公共支出内生的情形§ 本文的研究发现，通过将内生公共支出引 入经过修正的Chamley模型，并利用间接 效用函数和逆向推导的方法，我们可以构 建起一个标准的研究框架，用于分析动态 经济中的最优税收与公共支出问题 23中国经济学年会2009公共支出内生的情形24中国经济学年会2009公共支出内生的情形§ 解一阶条件，得到三个引理：25中国经济学年会2009命题326中国经济学年会2009资本税筹资的情形27中国经济学年会2009资本税筹资的情形28中国经济学年会2009命题429中国经济学年会2009特例：函数设定30中国经济学年会2009特例：消费者问题31中国经济学年会2009特例：求解消费者问题32中国经济学年会2009特例：政府的最优税收与公共支出问 题33中国经济学年会2009特例：最优税收与公共支出34中国经济学年会2009总结1§ 本文考察了动态经济中的最优税收与最优公共支 出问题 • 通过对Chamley（1986）模型的修正和扩展，并利用 Stackelberg的逆向求解方法， • 我们首先在公共支出外生的情形中探讨了最优消费税 、工资税和资本税的特征，结论表明最优资本税为0， 最优消费税和工资税则确保市场决定的最终产品与劳 动的相对价格维持不变； • 我们还专门考察了政府以资本税筹资的情形，研究显 示在政府可以发行公债的前提下，最优资本税率分为 两个区间，前一区间税率为1，即全额征税，后一区间 则税率为0。

35中国经济学年会2009总结2§ 在此基础上，本文考察了内生公共支出的情形， • 结论同样表明最优资本税率为0，而最优消费税和工资 税应维持相对价格不变， • 最优生产性公共支出应实现最后一单位公共支出的边际 产出等于1，最优消费性公共支出应满足公共支出的边 际效用等于私人消费的边际效用这时经济中能实现第 一优的配置结果 • 但如果政府不得不以扭曲的资本税筹资，上述研究结论 将发生变化，本文给出了一个确定最优（实际上是次优 ）的公共支出与税收的标准分析框架，并通过一个特例 对此进行了深入解析36中国经济学年会2009Thanks a Lot !Your Comments Are Welcome !37中国经济学年会2009。