2021年大飞机C919行业研究报告.docx

2021年大飞机C919行业研究报告1、国产大飞机制造业兴起，国家战略性新兴产 业的核心1.1大飞机的概念"大飞机"(Big Aircraft)并非专业术语， 也不是国际通用称谓从2003年国家科技部受国 务院委托组建“大飞机工程论证组”后，该词在国 内被普遍使用大飞机一般定义为：起飞重量超过 100吨的运输类飞机，包括民用飞机(Civil Aircraft,包含客机 Passenger Aircraft 和货机 Cargo Aircraft ) 和军用 运输机(Military Transport Aircraft)国产大飞机“三剑客”(1)民用客机机型首飞时间空机重■研制单位Y-202013-01-26100吨航空工业C9192017-05-0542.1 吨中国商飞AG6002017-12-24—航空工业1军用飞机只不过是交付对象不同而已，习惯性地以 军事装备开展的经验来处理民用航空开展的问题， 导致与用户间隔阂的增强，民机开展相对不顺利军用飞机和民用飞机既有共性，也有各自特性由于产品市场目标、体系监管原那么和产品开展 技术追求的不同所带来的差异，军民机研制生产体 系合理“分线”是必然的要求，否那么民机体系没有 足够的开展余地，对军机体系也会造成一定的负面 影响。

此外，现代航空工业的开展趋势是军民大飞 机技术要求、设计标准和经营机制的差异越来越大1)产品设计的技术性能要求不同军用运输机强调适应战场作战要求的短距起降, 所以发动机剩余功率大；关心飞机速度但相对不关 心耗油量，不太关注经济性和舒适性，一切都为了 战争的需要与此相反，民用客机强调舒适性、经 济性、低噪音、低耗油等这些不同的性能要求导 致了布局的结构性差异，而这种差异有时是巨大的2)客机平安标准严格于军用运输机客机设计的首要原那么就是保障生命平安，并且 为了到达经济性而在材料技术等很多方面必须妥协 与此相反，军用运输机为了战争需要而牺牲其它性 能，在战时一般没有到达飞机寿命和自然破损极限 就会报废，所以没有“平安寿命”的概念，主要考 虑大修周期对于军用运输机而言，平安起落6万 次（客机的设计标准）没有意义此外，大型化是 民用客机的开展趋势（出于经济性考虑），而军机 不一定要无限制的大型化3）军民机经营机制完全不同第一，产品概念的形成机制不同军机需求由 其主要用户军方提出或规定；民机的产品概念必须 由开发生产企业根据自己对市场的判断决定，面临 的不确定性较大第二，赢利模式不同军品研发 和生产费用由国家包揽，此前产品价格主要按实际 本钱加5%计算，未来引入军品定价机制改革，但 是军机仍然是按照计划生产而不用面对激烈的市场 竞争；民机必须面对市场竞争，研发和生产投资的 风险极大。

第三，产品成功的衡量标准截然不同 军机首先需要解决的是有无的问题；民机需要解决 的是能不能通过出售产品而自我持续的问题，是产 业化的问题因此军民机在竞争战略、管理行为、 组织结构和价值取向方面的要求是完全不同的不过，军民机体系又不宜过度的“分家”，只 有兼顾军民机“共性”和“特性”的航空产业构架， 才能很好地促进军民机的良好互动、共同开展大 飞机所依托的技术基础，和大多数现代的工程技术 领域都有着密切的关系这些军用的、民用的大飞 机所依托的技术基础和它们的研制、生产、向客户 提供服务动用的资源，都有很大的共通性全世界 能够造大飞机的国家，都是按照军民融合开展、军 民分线经营的方法，来高效的研制和生产“大飞机”中国商飞牵总大飞机制造工程中国商用飞机有限责任公司，以下简称“中国 商飞"于2008年5月11日在上海挂牌成立 目前，公司的注册资本501.01亿元，其中，国资 委认缴出资249. 50亿元为第一大股东，持股 49.80%；上海市政府通过国盛集团认缴出资104. 79 亿元，持股20.92%；航空工业、宝钢、中铝、中化、 中电科、中建材、中国国新等央企持有不同比例的 股份中国商用飞机公司的成立意味着我国大飞机研制工程全面启动。

我国的大飞机最终确立了采用“主制造商-供应 商”的研制模式一一中国商飞作为大飞机主制造商, 定位于设计集成、管理体系、总装制造、市场营销 等方面，而发动机、机载设备、材料等部件都外包 这是为推动民机产业的整体开展，最大限度聚集和 利用国内外资源，打造民机产业“生命共同体”， 举全国之力，聚全球之智，最终建成“以中国商飞 公司为核心，联合航空工业，辐射全国，面向全球” 的中国民机产业体系1.4.3 C919有望成为波音737及空客A320 的有力竞争者C919中型客机，是中国首款按照最新国际适航 标准研制的干线民用飞机，全称C0MAC-C9-19,C取 自中国（China）和中国商飞（COMAC）的首字母， 并寓意将与空中客车（Airbus）及波音（Boeing） 形成“ABC”并行的局面；飞机型号选择9,是因为 9在中国传统文化中代表永恒，后面的19指最大 载客量为190个座位，与波音737型客机以及空 客A320型客机的应用领域相同，将形成直接竞争1.4.4 C919工程研制历程：通往民机之路C919客机于2017年5月5日成功首飞， 已经累计获得近千架订单，计划2021年取得适航 证。

根据国际通用标准，国产大飞机的研制具体原贝hi.具有完全自主知识产权2 .工程初期采购局部国外系统设备，鼓励国外供应商在中国开展，逐步形成我国民机产业3 .满足2020年国际要求（如污染排放，噪声 等）4 .确保平安性、突出经济性、提高可靠性、改 善舒适性、强调环保性5 .掌握和了解市场与客户的需求，减阻、减重、 减排，全面优于竞争机，直接使用本钱（D0C）降低 10%o6 .采用国际标准，以国内销售为主，打入国际 市场7 .强化战略合作要按照“主供应商-供应商” 模式，深化国际国内合作，风险共担、利益共享， 形成大型客机的国际国内供应商体系8 、大飞机迈出新步伐，开启中国航空新时代大型民机产业链的“微笑价值曲线”大飞机价值链条是由从研发设计到售后服务的 一系列环节组成，价值分布呈“微笑曲线”状位 于前端的研发设计、发动机制造、关键零部件制造 属于资金和技术密集型，具有较高的附加值；位于 后端的营销、售后服务属于管理和信息密集型，附 加值也较高；中间的一般零部件制造、整机组装环 节属于劳动密集型，附加值相对较低世界民用大飞机市场长期被波音和空中客车 “双寡头垄断”，除了发动机制造和关键零部件制 造两个环节由GE、普惠、罗克韦尔、川崎重工等欧 美日公司占据以外，波音和空客几乎囊括了研发设 计、营销、售后服务等所有较高附加值的环节，并 且承当大局部的整机组装环节，而以西飞、哈飞等 为代表的中国企业只能参与附加值相对较低的一般 零部件制造。

大飞机产业价值链微笑曲线高附加值附加值关健零罂辄造 ♦、 发动廊制造营梢♦✓整机组装•/ •售后服务丁般零部件制私•III坏”资金和技术密集劳动密集管理和信息密集参考《航空制造业的全球价值链分析》论文， 2005-2009年期间，波音、空客等整机制造商净资 产收益率最高，高达44%,发动机制造商净资产收 益率39%,关键零部件生产商净资产收益率为17%, 而一般零部件生产商净资产收益率仅为7%在航空制造业全球价值链中获得较高收益的波 音、空客这样的领导厂商来自兴旺国家，而来自于 开展中国家的大多数企业缺乏核心竞争力，处于价 值链中、低端此外，旗舰企业具有很强的创新能 力，不断在研发、工艺、管理、营销等各方面进行 创新，控制了进入壁垒较高的价值环节，因而能够 获得较高收益；而开展中国家企业的比较优势就是 本钱优势，往往只能通过加工、组装等劳动密集型 制造环节嵌入全球价值链航空制造企业价值链模式C919大型客机，中国跨入复杂制造时代关键一步大型客机的产业链长度长、复杂度高，将制造 环节进行价值拆分之后可以发现，机体制造、发动 机、机载设备分别占比30%-35%、20%-25%、25%-30%, 其余系统如内饰等占比10%T5%。

大飞机产业链研发设计上游产业上游产业材料产业客户赧务商务会展2.2. 1机体材料:机载设第25%-30%其他机电系统航电系维标准件等先进制造 国防工业 科技教育 国家平安相互促进国内集中于低端领域，急需迈过技术瓶颈为了应对飞机飞行速度不断增快的需求，轻质化、高强度、耐高温、耐腐蚀、抗冲击是机身结构 材料需要具备的基本性能目前使用的最常见结构 材料包括铝合金、钢材、钛合金和复合材料等随 着飞机的改型或新型飞机的出现，铝合金受到复合 材料、钛合金等材料的应用挑战，其用量逐渐减少 复合材料通常较铝合金轻，不易产生疲劳和腐蚀， 具有高比强度和易于设计的优点复合材料的大量 应用是飞机开展的大趋势主要商用飞机中材料用量占比(％)机型首飞时间铝合金钢钛合金复合材料其他材料B747196981.00%13. 00%4.00%1.00%1. 00%B757195278.00%12. 00%6. 00%3. 00%1.00%B767198180. 00%14. 00%2.00%3. 00%1. 00%B777199470. 00%11.00%7.00%11.00%1.00%MD11199076. 00%9. 00%5.00%8. 00%2. 00%A320199275. 00%8. 00%6. 00%8. 00%3. 00%A340198776. 50%13. 50%4. 50%5. 50%(1)航空铝合金国产大飞机C919机身总重量约42. 1吨，机体使用量最大的是高性能铝合金材料，约占总重量 的65%。

而且，C919客机大规模采用了第三代铝锂 合金，在同等承载的条件下，比常规铝合金还要轻5% 以上，因此实现了比波音737、空客A320等同座 级机型减重5%-10%的目标截止目前，铝合金仍然 是使用量最多的航空材料国际上，以波音和空客为代表的大型航空公司 每年都要消费大量的铝合金厚板，例如，A340飞机 结构件76. 5%是铝合金材料，主要是铝合金厚板， 其中，航空铝材主要以2XXX和7XXX系列为主铝合金种类已经有近三百种，其中主要用于航 空制造的牌号可以参见下列图ARJ21-700飞机的铝材 信息铝合金材料在ARJ21-700支线客机中的应用国际上航空级铝材的主要厂商是美国铝业公司牌号机身使用部位牌号机身使用部位2024机身蒙皮、机翼下壁板7050于截面受高载荷的主要结构件，如机翼上壁板、梁等2124中温下对强度和稳定性有要求的部位7055飞机翼上壁板、机翼上桁条2026机翼下桁条7075飞机结构的重要受力零件、接头等2324蒙皮、机翼下桁条、机翼下壁板7155机翼上壁板、梁、机身桁条、机身框架、隔框、机翼 上桁条、翼肋和翼梁2524机身蒙皮、机翼下壁板、机身框架、隔框7175飞机结构主要承力部件2219发动机短舱零件7475机翼蒙皮、机翼下壁板、梁和隔框等6061要求有高塑性和身抗腐蚀性的飞机零件、飞 机管件—（Alcoa）、加拿大铝业集团（Alcan）、爱励铝业 公司（Aleris）、凯撒铝及化学公司（Kais。