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物流金融论文题 目：浅谈物流金融运作的利及存在的风险姓 名：班 级：学 号：指导老师： 二零一二年四月二十日目录一、物流金融的概念二、物流金融的运作模型1、质押模式2、信用担保模式3、直接融资模式三、仓单质押模式业务过程四、信用证担保模式的业务过程五、物流金融的利与弊六、物流金融风险的对策七、结论摘 要随着我国经济的发展，近期以来物流市场出现蓬勃发展的势头，但物流成本却是一个很大的遗憾，下面我将介绍中小物流企业的筹资方式及风险关键字：物流金融、运作模式、风险与对策一、概念目前尚无定性的概念基于供应链的角度，我们可以从广义和狭义两个方面来理解广义的物流金融是指在整个供应链管理过程中，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动，实现商品流、实物流、资金流和信息流的有机统一，提高供应链运作效率的融资经营活动，最终实现物流业与金融业融合发展的状态狭义的物流金融是指在供应链管理过程中，第三方物流供应商和金融机构向客户提供商品和货币，完成结算和实现融资的活动，实现同生发展的一种状态二、金融运作模式有：（一）质押模式，仓单质押贷款，是制造企业把商品存储在物流企业仓库中，物流企业向银行开具仓单，银行根据仓单向制造企业提供一定比例的贷款，物流企业代为监管商品；（二）信用担保模式，统一授信就是银行把贷款额度直接授权给物流企业，再由物流企业根据客户的需求和条件进行质押贷款和最终结算；（三）直接融资模式，在第三方物流企业的物流业务流程中，当第三方物流企业为发货人承运一批货物时，第三方物流企业首先代提货人预付一半货款，当提货人取货时则交付给第三方物流企业全部货款。

但在具体运作提供融资服务过程中，有两种运作模式可供选择：（一）质押担保融资，银行作为信用贷款的提供方、第三方物流企业作为服务的提供方、生产经营企业作为资金的需求方和质押物的提供方三方协商签订长期合作协议，生产经营企业在协作银行开设特殊账户，并成为提供服务的第三方物流企业的会员企业，生产经营企业采购的原材料或待销售的产成品进入第三方物流企业设立的仓库，同时向银行提出贷款申请，第三方物流企业负责进行货物验收、价值评估及监管，并据此向银行出具证明文件，银行根据贷款申请和价值评估报告酌情给予生产经营企业发放贷款，生产经营企业确保销售产品的收款账户为生产经营企业的协作银行开设的特殊账户的情况下予以发货，生产经营企业以其所得贷款还贷； (二)信用担保融资，银行根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例及信用程度，授予第三方物流企业一定的信贷配额，第三方物流企业又根据与其长期合作的企业的信用状况配置其信贷配额，为生产经营企业提供信用担保，并以受保企业滞留在其仓库内的货物作为质押品或反担保品确保其信用担保的安全三、仓单质押模式业务过程仓单是保管人（物流公司）在收到仓储物时向存货人（借款企业)签发的表示收到仓储物的有价证券。

仓单质押贷款是仓单持有人以所持有的仓单作质押，向银行等金融机构获得资金的一种贷款方式仓单质押贷款可在一定程度上解决中小企业尤其是贸易类企业的融资问题仓单质押模式业务过程如图4-7所示图4-7 仓单质押业务过程仓单质押模式的业务流程是：（1）借款企业将产成品或原材料放在物流公司指定的仓库(融1龜仓）中，由物流公司获得货物的所有权；（2）物流公司验货后向银行开具仓单，仓单须背书质押字样， II山物流公司签字盖章；（3）银行在收到仓单后办理质押业务，按质押物价值的一定比例发放贷款至指定的账户；（4）借款企业实际操作中货主一次或多次向银行还贷；（5）银行根据借款企业还贷情况向借款企业提供提货单；（6）物流公司的融通仓根据提货单和银行的发货指令分批向借款企业交货四、信用证担保模式的业务过程信贷模式业务过程如图所示图4-9 信贷业务流程买方信贷模式的业务流程：（1）借款企业根据与供应商签订的《购销合同》向银行提交一定比率的保证金；（2）第三方物流公司向银行提供承兑担保；（3）借款企业以货物对第三方物流公司提供反担保；（4）银行开出承兑汇票给供应商；（5）供应商在收到银行承兑汇票后向物流公司的保兑仓交货，物流公司获得货物的所有权；（6）物流公司验货后向银行开具仓单，仓单须背书质押字样，并由物流公司签字盖章；（7）银行在收到仓单后办理质押业务，按质押物价值的一定比率发放贷款至指定的账户；（8）借款企业实际操作中货主一次或多次向银行还贷；（9）银行根据借款企业还贷情况向借款企业提供提货单；（10）物流公司的融通仓根据提货单和银行的发货指令分批向借款企业交货。

五、物流金融的利与弊：优点：（1）物流企业的参与提髙了整个供应链的效率目前的资金流运作过程非常繁琐，特别是中小企业单笔的业务量较小，从而运营的成本相对较高，这时如果有第三方加入进来，就可集聚业务量，同时分担银行的部分业务及成本，就可提高整个流程的效率2）在国内，由于中小型企业存在着信用体系不健全的问题，所以融资渠道非常缺乏，生产运营的发展资金压力大通过仓单质押业务的开展，可以有效支持中小型企业的融资活动另外，开展仓单质押业务可以盘活企业暂时闲置的原材料和产成品的资金占用，优化企业资源，降低企业的融资成本，拓宽企业的融资渠道，而且可以降低企业原材料、半成品和产品的资本占用率，提高企业资本利用率，实现资本优化配置，可以降低采购成本或扩大销售规模，提高企业的销售利润3）对第三方物流公司来说，还可以将客户与自己的利害关系连在一起，你中有我，我中有你，客户群的基础越来越稳固，有了更加稳定的客户源，也就有了更加稳定的利润源4）虽然借款企业必须依赖第三方物流公司和银行开展此项业务，但也正是第三方物流公司的参与，才使得借款企业能够集中精力做自己的事，就是生产和销售环节一般借款企业拥有自己的客户，生产流通过程不畅的原因往往是因为资金问题，现在资金问题解决了，那么就可以将主要精力放在产品的生产和销售上，达到合作的最终目标。

5）对借款企业来说，此项业务的开展有效地解决了融资难的问题，利于企业长期稳定的发展同时，此项业务的开展，对采购商来说，必须依赖第三方物流公司，由物流公司向供应商提供信用证担保，才能从供应商那里拿到货品，那么就必须选择有实力、资信良好的物流公司开展合作风险：（1）借款企业资信风险借款企业的业务能力、业务量及商品来源的合法性（走私商品有罚没风险）对物流公司来说都是潜在的风险；在滚动提取时提好补坏，有坏货风险；还有以次充好的质量风险2）仓单风险仓单是质押贷款和提货的凭证，是有价证券，也是物权证券，但目前仓库所开的仓单还不够规范3）质押商品选择风险并不是所有的商品都适合用作仓单质押，商品在某段时间的价格涨跌幅度和质量的稳定状况都是在选择的时候需要考虑的内容，也会带来一定程度的风险4）商品监管风险在质押商品的监管方面，仓库同银行之间的信息不对称、信息失真或信息交换不及时都会带来双方决策的失误，影响仓单质押业务的开展5）内部管理和操作风险许多仓库的信息化程度很低，还，留在人工作业的阶段，难免出现内部人员的操作失误信用证担保业务最大的威胁来自于两方面：一是采购商信用缺失的风险；二是货物的流通销售环节存在的风险，也即商品的变现风险。

此项业务的开展对物流公司来说，最大的风险来自于采购商信用的缺失前面我们提到过，物流公司开展此项业务对采购商的选择应该非常严格，可以从已有的老客户中进行选择，对新客户则要运用先进的管理信息系统对其进行评价，然后根据评价结果来决定要不要和这家采购商进行合作，或者如果合作该合作到何种程度等等只有这样做，才能有效避免物流公司的风险，因为只有经营业绩良好、生产的产品适销对路并且信用度良好的企业，才能有效地将商品变现并按照合同及信用证的条款，将货款还给物流公司那么就要求物流公司建立先进的管理信息系统来支持此项业务的开展，对物流公司的管理水平也提出了更高的要求另一个风险是商品的变现风险因为如果站在供应链共赢的角度，即使是具有先进的管理信息系统并且管理水平也高的物流公司，和信用度高的采购商合作开展此项业务，但是合作生产出来的商品最终却在商场上销售不出去，那么此时不只对采购商，连对一同合作的物流公司都会带来巨大的损失，并且这个损失除了保险外几乎无法弥补所以对商品品种就应该有所选择，必须选择那些市场销路好、价格相对稳定的商品，这样的话，即使因为采购商本身的原因而导致商品无法顺利销售时，物流公司也能将库存商品按自己的销售渠道销售出去，从而将损失减到最小，并且物流公司还能在采购商的销售过程中，协助借款企业进行销售。

所以，站在供应链的角度考虑，要达到共赢，最重要的是合作的三方共同努力，将最终的商品销售出去变现，遇到困难能从供应链共赢的角度出发，而不是只考虑自身的利益六、物流金融风险的对策：（1）物流企业与客户建立长期的合作伙伴关系物流企业为客户提供物流金融服务的基础是对客户有充分的了解，建立长期的合作关系，更有利于提高效率，防范物流金融风险2）加强对客户的信用管理信用管理是现代企业的核心管理内容之一信用作为买卖双方交易完成的根本保障，构成了契约关系的最重要基础在物流企业金融服务过程中，通过对客户的资料收集制度、客户资信档案管理制度、客户资信调查管理制度、客户信用分级制度、合同与结算过程中的信用风险防范制度、信用额度稽核制度、财务管理制度等等，对客户进行全方位的信用管理3）建立与金融机构的长期合作关系通过与银行建立合作关系，取得银行的信用，可以有效地解决在金融服务中的效率问题目前已有企业开展的统一授信的方式可以达到这个目的，同时再造了企业的信用统一授信就是银行把贷款额度直接授权给物流企业，再由物流企业根据客户的需求和条件进行质押贷款和最终结算物流企业向银行按企业信用担保管理的有关规定和要求提供信用担保，并直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务，银行则基本上不参与质押贷款项目的具体运作。

该模式有利于企业更加便捷地获得融资减少原先质押贷款中一些繁琐的环节；也有利于银行提高对质押贷款全过程的监控能力，更加灵活地开展质押贷款服务，优化其质押贷款的业务流程和工作环节，降低贷款的风险统一授信这种方式在实践中也已被广大的金融机构所接受通过与担保公司、保险公司的合作，可以有效减少金融服务风险4）实施有效的过程监控在物流过程中，对企业和市场必须有充分的了解，对商品的市场价值、企业的运营状况必须作充分的了解和监控，方可防范物流金融的风险结论：在当今我国物流成本之高的背景下，我国中小物流企业的融资非常之困难，限制条件之多，金融企业不愿将资金投到中小企业当中，从而导致了我国物流企业发展困难所以我国的金融企业应放宽对中小企业的条件参考文献[1]艾东，2005：《中小企业物流融资风险管理探讨》，《经济研究参考》第68期[2]曹静，2005：《论我国专业物流金融公司的建立：UPS的启示》，《上海金融》第6期[3]崔丽萍、郑宁，2007：《物流银行：助力我国物流金融市场发展》，《合作经济与科技》，第22期[4]丁伟东、刘伊生，2007：《供应链环境下的物流金融》，《中国国情。