互联网金融理论.doc

互联网金融理论2.1 互联网金融2.1.1 互联网金融定义互联网金融最初兴起于欧美国家，并在 2013 年得到大规模推广应用，目前 其已在金融界广泛使用，这种技术大量使用云计算、大数据、移动互联等技术， 从而保证互联网和传统金融服务业进行有效融合，从而形成互联网金融模式，并 保证其普及化以及人性化现阶段互联网金融对于我国传统金融影响较大，但其 在一定程度上为小微企业发展提供必要的发展机会，并且有助于我国形成更加丰 富多样的金融生态体系虽然互联网金融获得快速发展，但现阶段学术界对于互 联网金融具体内涵尚未形成统一化认识，相关学者主要基于不同研究角度对于互 联网金融进行具体界定，对于本文来说，主要从广义和狭义两个方面对于互联网 金融的定义进行具体解释首先从广义解释而言，互联网金融主要指具有互联网相关信息技术的金融服 务机构，例如传统金融机构以及互联网企业，上述机构使用互联网平台开展的金 融业务，但需要除去银行自身开展的相关网络服务业务，诸如网银、P2P以及第 三方支付等其次根据狭义方面来说，互联网金融具体使用互联网平台，并基于 大数据技术、云计算等技术进行具体金融业务，而该互联网金融服务能够有效改 进传统金融的具体服务内容、模式以及体系，从而形成新型金融业态，这样保证 我国金融服务逐步实现信息化、平台化以及人性化。

基于互联网金融背景下，互 联网企业作为主体，利用互联网平台使用云计算、大数据、移动互联、社交网络、 搜索引擎等技术开展金融业务，这种互联网金融更加重视大众参与程度，其精神 核心为普惠金融思想2.1.2 互联网金融相关理论2.1.2.1 长尾理论这种理论主要针对二八效应来说，二八效应最早由意大利经济学家帕累巧提 出，其内容指出社会资源和财富总体比例的 80%主要掌握在 20%人手内，而这 种理论实际应用范围较广，社会接受程度相对较高，尤其当前 20%重要客户实际 收入贡献值可达 80%，同时这种二八比例分配并非为绝对数值，其具体表示为一 种近似的状态，重点提醒关键内容创造主要价值长尾理论由美国学者安德森通过对于美国亚马逊、谷歌等著名互联网公司实 际盈利模式分析，其研究表明基于当前互联网环境条件下，低利润的非热门产品 或服务实际利润收益比热产门品多，其与二八效应差异较为明显对于传统金融 行业来说，不同金融产品实际收入成本差异明显，具体分为研发、经营、营销、 人工以及风控等诸多方面，并且金融机构实际运营成本相对有限，所以这些机构 尽可能挑选一些高净值、高回报率客户，其明显限制银行实际金融产品数量。

当 前互联网金融仍属于金融范畴，但与传统金融差异较为明显，基于电子商务以及 大数据技术的深入发展，导致互联网金融企业实际运营成本得到明显下降，这些 企业仅需维护好信息交流平台，并且建立良好的征信、风控体系，其使得企业金 融交易成本比传统金融机构低同时互联网金融企业能够为不同客户提供各种金 融产品，但这些产品数量以及收益相对较低，这样要求其使用不同技术达到薄利 多销的目的，并且在一定程度上抢占传统金融交易市场份额例如众筹融资作为当前应用较广的融资模式，其要求筹款人基于相关企业要 求进行融资项目，这就直接省去金融产品的研发过程借款人和筹款人利用网站 内部捜索功能，基于相关融资需求进行具体资金投资，这样能够有效去除产品经 营环节然后使用云计算、大数据、网络口碑等方式实施征信调查，并且针对筹 款人实施相应的信用评级，这样使得实际风控方式较为简单，并且实际操作性较 强，而使用网络社区等互联网方式实施相关营销推广，其可以有效减少营销成本 上述融资流程基本在互联网平台进行具体完成，这有效提升操作方便性，并且降 低实际融资难度，并将价值低产品进行价值提升，这是长尾效应在互联网金融具 体应用过程的实际表现。

金融脱媒理论所谓“金融脱媒”是指在金融管制条件下，资金供给脱离商业银行体系，直 接输送给需求方和融资者，完成资金的体外循环随着经济金融化、金融市场化 进程的加快，商业银行主要金融中介的重要地位在相对降低，储蓄资产在社会金 融资产中所占比重持续下降及由此引发的社会融资方式由间接融资为主向直、间 接融资并重转换的过程，并且金融深化也会产生金融脱媒目前互联网金融企业 重点使用大数据、云计算等信息技术，这在一定程度促进金融脱媒的深入发展 尤其表现为当前大众进行互联网金融投资意愿更加强烈，因此传统金融机构金融 托媒风险较为明显当前我国央行以及银监局对于传统金融机构业务风险管控较 为严格，但缺少互联网金融政策法规，互联网金融企业实际运营成本低以及利率 自由度高，这样产生明显的成金融托媒现象当前我国互联网金融行业主要针对非高净值客户具体需求，制定相应的便捷 小额、短期的互联网金融产品，其能够达到市场预期需求传统金融机构重视高 净值客户的个性化需求，这可以保证上述机构的正常收入来源同时互联网金融 企业与传统金融机构保持相互竞争关系，其在一定程度上促进金融托媒情况的不 断出现当前互联网金融企业主要进行自身资本以及经验积累，其正在不断增加 实际市场份额，尤其当前金融托媒情况出现频次较高，其在一定程度上增加企业 市场竞争激烈程度。

金融托媒理论深入研究对于互联网金融发展警示作用较为突出，但金融托媒 理论实际应用出现信息透明性低、金融衍生品量增加以及融资人难以有效控制风 险规模，均会在一定程度上增加次贷危机发生可能性另外构建互联网金融企业 的信用体系离不开自身数据积累以及高新信息技术，这样基于技术安全性、政策 不确定性以及风险模型合理性等问题均会导致广大融资人难以掌握融资方面的 实际情况如果发生不可避免问题时，融资人员难以有效控制，这样使得市场对 于融资方式信任程度较低，进而对于互联网金融企业影响较为明显。