基于GONE理论的财务舞弊案例研究——以九好集团为例.doc

经营管理者2017,20,47-48基于GONE理论的财务舞弊案例研宄 一一以“九好集团”为例皇甫莉莉河南大学导出/参考文献关注分享收藏打印摘要：近年来，企业财务舞弊事件屡禁不止，不仅损害了投资者的利益还给资本市场 带来丫前所未有的信任危机从主板银广夏到中小板绿大地再到创业板万福生科 都能看到财务舞弊的身影，财务舞弊宛若一颗毒瘤一直侵蚀着资本市场虽然有 了前车之鉴，九好集团仍铤而走险对财务报表进行粉饰包装，欲借壳鞍重股份 进行忽悠式重组达到上市目的木文首先回顾九好集团财务舞弊案件，然后基于 GONE理论对九好集团财务舞弊的原因进行深层次剖析，进而提出规避企业财务 舞弊的相关措施关键词：九好集团;借壳重组;财务舞弊;GONE理论;作者简介：皇甫莉莉，女民族:汉河南商丘市人会计硕士单位:河南大学 商学院会计专业研究方向：财务会计与管理一、公司背景介绍1. 九好集团背景介绍2010年3月，杜晓芳以现金出资5000万注册设立了浙江九好投资有限公司，持 股比例100%;2010年6月，杜晓芳做出《股东决定》分别对公司名称以及经营范 围进行了变更;2010年9月25 口，公司名称再次变更，命名为浙江九好办公服 务集团有限公司（简称:九好集团）。

九好集团先后进行了 6次注册资本增资，12 次股权转让，至2015年7月31日，郭丛军、杜晓芳夫妇共持有九好集团56. 02% 的股权，为九好集团的控股股东及实际控制人九好集团是实力强大的后勤托管服务平台，在杭州（总部）、北京、上海、深圳 等地设有19余家分支机构九好集团为客户和供应商搭建了一个伍括餐饮、物 业、办公、金融、差旅、广告/传媒、物流、劳保用品、IT等九大类项0的全方 位后勤托管服务平台九好集团连续三年在国N后勤服务外包行业中排名第一， 并获得了 “浙商新产业（新模式）20强”、“浙商新领军品牌”等诸多殊荣 2012年、2013年、2014年及2015年1-6月，九好集团实现归属于母公司股东 的净利润分别为4525. 64万元、5111. 76万元、11146. 49万元及5285. 09万元，业 绩呈现逐年増长的趋势2. 鞍重股份背景介绍鞍重股份的前身是1994年8月设立的鞍重机器厂，2007年5月11闩，鞍重机 器厂变更为鞍山重型矿山机器有限公司（简称:鞍重股份）鞍重股份于2012 年3月29 H在深圳证券交易所挂牌交易，向社会公开发行人民币普通股股票 1700万股，2015年5月11日，以资本公积转增股本，总股本变更为13596万股。

鞍重股份主要从事工矿用振动筛等机器设备的研究、设计、制造和销售近年来, 受国内外经济增速放缓、下游煤炭行业结构性产能过剩等因素影响，鞍重股份产 品市场热度和销售规模有所减少2013年、2014年及2015年1_6刀，上市公司 实现归属于母公司股东的净利润分别为5861.86万元、4682. 56万元及1226. 63 万元，较上年同期分别减少11.69%、20. 12%及48. 40%，呈现逐年下滑的趋势二、九好集团与鞍重股份重组历程九好集团与鞍重股份重大资产重组的交易方案包括重大资产置换、发行股份购买 资产和发行股份募集配套资金方案具体内容如下：（1）重大资产置换鞍重股 份以截止评估基准日合法拥有的除2. 29亿货币资金之外的全部资产和负债，与 郭丛军、杜晓芳等合计持有的九好集团100%股权中的等值部分进行置换2） 发行股份购买资产上述重大资产置换差额部分由鞍重股份发行股份购买3） 发行股份募集配套资金鞍重股份拟采用锁价方式向特定对象非公开发行股票募 集配套资金，募集配套资金总额不超过17亿元，不超过本次拟购买资产交易价 格的100%木次交易构成重大资产重组，构成借壳上市2015年4月7日，鞍重股份开始停牌策划重大资产重组;2015年5月19日，鞍 重股份发布《关于筹划重大资产重组的停牌公告》；2015年11月13 口，鞍重股 份召开第三届董事会第十一次会议，审议并通过《鞍山重型矿山机器股份有限公 司重大资产罝换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》及其和关 议案;2016年5月10 H,鞍重股份股东大会审议通过了《关于〈鞍山重型矿山机 器股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易 报告书（草案）＞及其摘要的议案》等相关议案;2016年5月19 口，鞍重股份收 到中国证券监督管理委员会（简称：中国证监会）发来的《中国证监会行政许可 中请受理通知书》。

2016年5/] 27日，鞍重股份收到中国证监会发来的《调查 通知书》；2016年6月6 H,鞍重股份收到中国证监会下发的《中国证监会行政 许可申请中止审査通知书》；2016年7月4日，鞍重股份向中国证监会申请撤回 《鞍山重型矿山机器股份有限公司发行股份购买资产核准》行政许可申请材料;2016年7/1 12日，鞍重股份收到中W证监会下发的《中W证监会行政许可 申请终止审查通知书》，中国证监会决定终止对公司行政许可申请的审查与此 同时九好集闭与鞍重股份的重组计划也宣告失败三、九好集团财务舞弊情况分析2017年4月27闩，九好集团、鞍重股份收到证监会发来的《行政处罚决定书》， 九好集团借壳鞍重股份的忽悠式重组被公之于众九好集团2013年至2015年通 过虚构业务、改变业务性质等多种方式虚增服务费收入共计2. 65亿元，其中 2013年虚增服务费收入0. 17亿元,2014年虚增服务费收入0.88亿元，2015年 虚增服务费收入1.6亿元九好集团2015年虚増贸易收入57. 48万元，虚构银 行存款3亿元，未披露3亿元借款及银行存款质押鞍重股份于2016年4月23 日公布《重大资产重组报告书》，并披露重组对象九好集团的主要财务数据，包 括资产负债表、利润表、现金流量表等信息。

九好集团的财务造假行为导致鞍重 股份所披露的信息与实查的数据不符，存在虚假记载并违反丫《证券法》基于GONE理论的财务舞弊原分析GONE理论表明财务舞弊由四个因子作用产生:贪婪（Greed）,机会 （Opportunity）、需要（Need）、暴露（Exposure）,在四个因子井同作用的特 定环境中，会滋生舞弊本文将基于GONE理论，从四个因子维度对九好集团财 务舞弊的原因进行深层次剖析1. 贪婪维度分析九好集团作为民营企业，可以获得资金是有限的，集团为了实现更快更好的发 展，上市是优先选择的一种途径企业上市的原因很多，但上市给企业带来的好 处是显而易见的，如：（1）解决企业资金瓶颈问题，获得长期的融资资金；（2） 降低企业的资产负债率，改善企业的财务状况；（3）提高企业的知名度改善公 司形象；（4）提高企业竞争力；（5）公司创始人财富迅速增值正是由于上市可 以给企业以及创始人带来巨大的好处，才使得九好集团为了达到上市目的而选 择财务造假九好集团欲借壳鞍重股份进行上市，进行了有组织有目的的长期财 务造假，郭丛军等公司实际控制人为了使自己的财富快速增值获得更多的利益 而急迫进行上市同时，相关中介机构有责任对九好集团关键财务信息进行合理 审计，并对集团存在的问题进行披露，但在事件进展过程中，中介机构并未发 现集团财务造假这一事实。

九好集团连续三年进行财务造假，造假时间长金额大, 但是中介机构在审计过程中却未发现异常，可见中介机构未做到勤勉尽责公司 上市与中介机构的利益直接相关，中介机构为了自身利益没有发挥应有的监管 效果，丧失了其独立性2. 机会维度分析九好集团作为后勤托管服务平台，其收入来源主要靠撮合供应商和顾客获得服 务费收入，在2013年至2015年期间虚增服务费收入合计2. 65亿元九好集团 服务费收入实现的过程中，很少涉及成本以及货物流转，中间环节少，这一特 点为财务造假提供Y便利条件此外，第三方中介机构没有做到勤勉尽责的职业 本分，未发挥有效的监督作用，给财务造假者提供了财务舞弊的动机和机会鞍 重股份在经营业绩不断下降的情况下，急需寻找优质资产进行业务转型九好集 团靓丽的财务报表数据让鞍重股份看到了改善业绩的希望，对优质资源注入的 需要，使鞍重股份放松了对九好集闭财务业绩的核査，这-情况同样增加了财 务舞弊成功的机会3. 需要维度分析企业要想成功上市，需要满足的条件之一是成立三年以上且最近三年连续盈利， 为了达到上市指标，企业对财务报表数据进行粉饰舞弊也就不足为奇了九好集 闭为了实现上市的目的，在2013至2015年期间连续三年通过虚增收入的手段进 行财务造假，影响报表使用者对企业真实情况的判断进而影响投资决策。

4. 暴露维度分析九好集团虚构3亿元银行存款，为了掩饰虚构的3亿元银行存款而不断进行银行 借款并进行存单质押，从而在账面形成并持续维持3亿元银行存款的假象；同时 由于其对应的供应商以及客户数量较多，进行实地核查的难度大，减少了收入 虚增被发现并披露的可能性九好集团财务舞弊手段缜密，连续三年对财务数据 造假，目的性强，造假手段专业此外，企业进行财务造假纵使被发现，相比于 成功上市后获得的巨大财富来说其惩罚成本低，促使企业为了达到上市目的铤 而走险五、规避企业财务舞弊的措施1. 完善公司治理结构，加强对大股东的监督当大股东控制权高度集中时，公司内部控制就可能失效，达不到实质性的相互 制约作用九好集团的控股股东及实际控制人郭丛军、杜晓芳夫妇共持有九好集 团56. 02%的股权，控制权的高度集中使得控股股东一股独大，只有绝对的控制 权第一大股东郭丛军利用手中的控制权，授意财务人员进行财务造假，侵害中 小股东的合法权益为了有效防止人股东利用手中控制权进行财务舞弊，公司应 该完善内部治理结构，加强对大股东的监督和制约2. 加强法制观念，建设法务会计队伍注册法务会计师不仅仅是一个注册会计师而且同时具备法律、舞弊审查等相关知 识。

虽然冇些高等院校设立了法务会计方向的研究，但与西方国家相比，中国法 务会计实际运用还是一片空白财务舞弊发生的频率与注册会计师的素质有着密 切的联系，强化注册会计师的法制观点，对财务造假的披露有着积极作用建设 法务会计队伍，提高审计人员发现财务舞弊的能力3. 加大惩罚力度，提高违规成本依据《证券法》规定，证监会对九好集团财务造假行为责令改正，给予警告，并 处以60万罚款相对于上市成功募集数亿元的资金来说，60万元处罚成本太低 对造假者起不到震慑作用对于长期进行造假的企业，《证券法》应加大对其处 罚力度，提高违规成本，从而有效规避企业财务舞弊参考文献[1] 乔玉娟.万福生科股份有限公司财务舞弊案例分析[J].时代金融，2016，(15).[2] 王笑凡.基于GONE理论的大智慧财务舞弊案例分析及治理对策研究[J].W际 商务财会，2016, (08).[3] 曾一栋.内部控制与上市公司会计舞弊治理分析[J].财会学习，2016,(21).。