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证券投资 第一章 证证券投资概述述第一节 证券概概述 一、证证券的概念 证券：：各类财产所所有权或债权权凭证的通称称，是用来证证明证券持有有人有权依据据券面所载内内容，取得相相应权益的凭凭证证券包包括股票、基基金、债券、票票据、提单、保保险单、存款款单等 二、证证券的分类按证券性质的不不同，可以将将证券分为证证据证券、凭凭证证券以及及有价证券；；按证券是否否上市，可以以将可分为上上市证券和非非上市证券 1.证证据证券：是是指只是单纯纯地证明事实实的文件，主主要有信用证证、货运单、提提单等 2.凭凭证证券：是是指认定持证证人具有某种种私权的合法法权利者，证证明持证人所所履行的义务务有效的文件件主要有存存款单、借据据、收据及活活期存款存折折等 3.有有价证券：是是一种具有一一定票面金额额，证明持券券人有权按期期取得一定收收入，并可自自由转让和买买卖的所有权权或债权证书书有价证券券可分为货币币证券和资本本证券①货币证券：是是指可以用来来代替货币使使用的有价证证券，是商业业信用工具货货币证券主要要包括期票、汇汇票、支票和和本票等②资本证券：是是指把资本投投入到企业或或国家有权按按期取得一定定收入的所有有权证书。

资资本证券主要要包括股票、投投资基金、债债券以及与其其对应的衍生生品种，是有有价证券的主主要形式，衍衍生品种有股股指期货、权权证、可转换换债券等4.上市证券：：是指经证券券主管机关批批准，并向证证券交易所注注册登记，获获得资格在交交易所内进行行公开买卖的的有价证券 5.非非上市证券：：是指未在证券交易易所登记挂牌牌，由公司自自行发行或推推销的股票或或债券未上上市证券不能能在证券交易易所内交易，但但可以在交易易所以外进行行场外交易 本书所所说证券均为为上市的股票票、基金、债债券以及与其其对应的衍生生品种 三、证证券投资1.证券投资的的概念证券投资：是指指购买各种证证券以获取股股息和买卖差差价收益的投投资行为 证券投投资由收益、风风险和时间三三个要素构成成收益包括括股息和买卖卖差价收入；；风险包括系系统性风险和和非系统性风风险；期限用用以衡量收益益和风险的高高低，一般来来说，期限越越长收益越高高、风险也越越大证券投投资风险与收收益之间一般般呈正相关关关系，有时也也会呈负相关关关系；证券券投资的预期期收益是无风风险收益加风风险补偿2.证券投资的的作用　　①证券市场场为社会提供供了筹集资金金的主要场所所； 　　②证券投资资有利于调节节资金投向，提提高资金使用用效率，从而而引导资源合合理流动，实实现资源的优优化配置； 　　③证券投资资有利于改善善企业经营管管理，提高企企业经济效益益和社会知名名度，促进企企业的发展；； 　　④证券市场场为国家调控控经济提供了了一种实现方方式； 　　⑤证券市场场可以促进国国际经济一体体化，促进国国际资本有序序流动。

四、证证券投机1.投机的概念念投机：指证券投投机，是购买买证券以期短短期内获取价价差收入的行行为 证券市市场所说的短短期及长期，没没有统一的标标准，是购买买预先设想的的短期内获取取价差收入或或长期持有投投资与投机可可以互相转化化例如，原原准备投资，购购买后却连续续大涨，收益益丰厚卖出，或或者想法改变变，投资转化化为投机；原原准备投机，但但购买后被深深度套牢，不不得不长期持持，使投机转转化为投资2.投机的作用用证券市场中的投投机行为，有有其积极的作作用，也有其其负面影响投投机行为的积积极作用是活活跃证券市场场，吸引更多多的投资者或或投机者，使使证券市场筹筹集资金功能能得以实现；；投机行为的的负面影响是是使证券价格格过度偏离其其价值，加大大了市场风险险证券市场场允许合规的的投机行为，但但不允许违法法的操纵市场场行为 五、证证券投资风险险 1. 证券投资资风险的概念念证券投资风险：：投资者在证证券投资活动动中由于收益益的不确定性性，使得实际际收益少于预预期收益或亏亏损的可能性性风险的成成因是收益的的不确定性 2.证券投资风风险的类型 ①按照照风险来源分分：分为来自自于上市公司司的风险、来来自于投资者者的风险、来来自于监管部部门的风险、来来自于市场规规律的风险、来来自于其他方方的风险等。

②按照照市场划分：：有一级市场场的风险、二二级市场的风风险，有股票票市场的风险险、债券市场场的风险、基基金市场的风风险等 ③按照照风险波及的的范围划分：：系统性风险险与非系统性性风险 3.系系统风险 系统风风险：是指社社会政治、宏宏观经济状况况的变动对着着整个证券市市场的影响和和冲击具有不不可抗拒和不不可分散的风风险，系统风风险是共同性性风险 系统性性风险主要包包括： ①政策策风险； ②利率率风险； ③购买买力风险； ④股市市周期变化 4.非非系统性风险险 非系统统性风险：只只对某行业或或某个别公司司证券有影响响的风险，非非系统性风险险是局部的、可可分散风险 非系统统性风险主要要包括： ①信用用风险； ②经营营风险； ③财务务风险； ④个股投机风险险 第二节 股票 一、股股票的概念股票：是股份有有限公司公开开发行的用以以证明投资者者的股东身份份和权益，并并据以获得股股息和红利的的凭证 股票一一经发行，持持有者即成为为股份有限公公司的股东，有有权参与公司司的决策，分分享公司的利利益，同时也也要分担公司司的风险。

股股票一经认购购，持有者不不能以任何理理由要求退还还股本，只能能通过证券市市场按市场价价格转让股票票股票是代代表股份资本本所有权的证证书，是一种种虚拟资本 二、股股票的特征1.收益性 2.风风险性 3.流流动性4.稳定性5.股份的伸缩缩性6.价格的波动动性7.经营决策的的参与性 三、股股票的分类 股票的的品种很多，各各种分类方法法有所不同为为了方便应用用，将股票分分为以下几种种 （一）根根据股东承担担的风险和享享受的权利的的不同，可将将股票分为普普通股和优先先股 1.普普通股：是指指每一股份对对公司财产都都拥有平等权权益，并能随随股份有限公公司利润的大大小而分取相相应股息的股股票 2.优优先股：是指指股份有限公公司发行的在在公司收益分分配及剩余资资产分配方面面比普通股股股票具有优先先权的股票 3.优优先股与普通通股的区别 ①优先股股息固固定，普通股股股息不固定定 ②优先股优先分分配股息和优优先清偿剩余余资产，普通通股后分配股股息和在最后后清偿剩余资资产③优先股股东无无表决权，普普通股股东具具有表决权二）按股票票票面是否记载载股东姓名，可可将股票分为为记名股票和和不记名股票票1.记名股票：：是指在股票票票面上及股股东名册上记记载股东姓名名的股票。

2.不记名股票票：是指股票票票面上不记记载股东姓名名的股票三）按股票是是否有无票面面金额加以表表示，可将股股票分为面额额股票和无面面额股票1.面额股票：：是这指在股股票票面上标标明金额的股股票2.无面额股票票：是指在股股票票面上不不标明金额，只只注明本股票票是公司股本本总额若干分分之几的股票票 （四）按按股票的收益益能力的不同同，可将股票票分为蓝筹股股和垃圾股1.蓝筹股：是是指公司收益益长期稳定增增长、业绩优优良、股本规规模大、分红红优厚、股价价走势稳健的的普通股蓝蓝筹股又称为为绩优股，蓝蓝筹源自赌具具中所使用的的面值大的蓝蓝色筹码，蓝蓝筹股又称为为绩优股2.垃圾股：是是指经营业绩绩很差、亏损损或严重亏损损的公司发行行的股票，垃垃圾股又称为为绩差股五）按公司总总股本大小，可可将股票分为为大盘股和小小盘股1.大盘股：是是指总股本较较大的上市公公司股票总总股本一般在在10亿股以以上的股票可可称为大盘股大盘盘股及小盘股股没有统一的的、明确的界界定标准，衡衡量总股本的的大小也随着着时代的发展展而有所不同同2.小盘股：是是指总股本较较小的上市公公司的股票，总总股本一般不不超过1亿股股的股票可称称为小盘股。

3.中盘股：总总股本介于大大盘股与小盘盘股中间的上上市公司的股股票 　 （六）按股股票的流通性性的不同，可可将股票分为为流通股与非非流通股1.流通股：主主要是指在上上海证券交易易所和深圳证证券交易所上上市流通的股股票投资者者在我国证券券市场购买的的股票均为社社会公众股，并并且是流通的的、不记名的的、有票面金金额的、普通通的A股或BB股2.非流通股：：主要是指暂暂时不能上市市流通的国家家股和法人股股我国通过过股权分置改改革逐步将非非流通股转变变为可以流通通的流通股七）按股票在在证券市场所所处的地位不不同，可将股股票分为一线线股、二线股股和三线股1.一线股：是是指业绩优良良并能稳定增增长，流通盘、总股本本及市值较大大，股价较高高且领先于其其他股票，行行业地位及在在证券市场的的地位突出的的股票一、二二、三线股是是投资者公认认的，没有明明确的界定标标准　　2.二线股股：是指在业业绩、市值、股股本、行业地地位上以及知知名度上略逊逊于一线股，二二线股的价格格中等，在证证券市场这类类股票数量最最多3.三线股：是是指股价低廉廉、业绩较差差甚至亏损、行行业前景不佳佳或者夕阳行行业的股票有有的公司股票票虽然业绩尚尚可，但股价价却徘徊不前前，也被视为为三线股。

八）按股票在在证券市场作作用的不同，可可将股票分为为龙头股和指指标股1.龙头股：是是指某一时期期在股票市场场的炒作中对对同行业板块块的其他股票票具有影响力力和号召力的的股票，它的的涨跌往往对对同行业板块块其他股票的的涨跌起引导导和示范作用用龙头股并并不是一成不不变的，它的的地位往往只只能维持一段段时间2.指标股：是是在股市能够够起着聚集和和打击市场人人气，领导股股票价格涨跌跌的大盘指数数中的股票指指标股即能起起调动市场人人气的作用，也也能起打击市市场人气的作作用指标股股股价一旦发发动起来，往往往会有一段段而持续的上上涨行情 四、股股票板块划分分 板块：是指具有有相同题材、相相同行为或相相同行业背景景的一类股票票，这类股票票具有齐涨齐齐跌的联动效效应，通常被被业内人士称称为板块板板块分类标准准不一、种类类众多，只要要一个名称能能成为市场炒炒作的题材，就就能以此名称称冠名成为一一个板块 五、特特别处理股票票特别处理股票包包括特别处理理（即ST股股）和警示存存在终止上市市风险的特别别处理（*SST股）两种种特别处理理的作用是提提示投资者，这这是只亏损的的股票，要注注意投资风险险1.ST股：上上市公司经审审计连续两个个会计年度的的净利润均为为负值或上市市公司最近一一个会计年度度经审计的每每股净资产低低于股票面值值的股票。

1998年4月月22日，沪沪深证券交易易所宣布将对对财务状况和和其他财务状状况异常的上上市公司的股股票交易进行行特别处理由由于特别处理理的英文Sppeciall treaatmentt缩写是STT，因此将这这类股票简称称为ST股在上市公司的股股票交易被实实行特别处理理期间，其股股票交易遵循循下列规则：：①股票报价日涨涨跌幅限制为为5%；②股票名称改为为原股票名前前加“ST”；③上市公司的中中期报告必须须审计2.*ST股：。