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第五章 中央银行,第一节 中央银行的产生、发展及类型 第二节 中央银行的性质和职能 第三节 中央银行的业务 第四节 中央银行的货币创造 第五节 中央银行的金融监管,第一节 中央银行的产生、发展及类型,一、中央银行产生的必要性 银行券统一发行的需要 统一票据交换和清算的需要 对最终贷款人的需要 对金融管理机关的需要 政府对货币财富和银行的控制的需要,（一）中央银行的初步形成（1656-1913） 1、产生渠道： 由商业银行演变而成的中央银行 一般的私人商业银行——较重要的银行——唯一的发行银行——政府的银行——银行的银行——职能健全的中央银行 如：1656年的瑞典银行，1694年的英格兰银行 由政府直接组建的中央银行（如美联储）,二、中央银行制度的形成与发展,,英格兰银行,世界上第一家真正发挥作用的中央银行是英格兰银行 1694年成立 1844年货币发行特权 1854年成为英国票据清算中心 1872年成为其他银行的最终贷款人,,2、中央银行初步形成阶段的特点 从商业银行逐渐演变而来 大部分是私人股份银行或私人与政府合股的银行 货币发行权逐步垄断 职能逐步形成，但在监管和调控方面不完备,（二）中央银行制度的普遍推行（1914-1944） 1、中央银行的设立普遍采用植入式 2、稳定货币、控制通货膨胀成为中央银行的核心任务 3、金融监管与经济调控逐渐成为中央银行重要任务,（三）中央银行制度的强化阶段（1945年后） 1、国有化趋势 2、职能完备 3、国际合作进一步加强,（一）单一式：国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的职责。

一元式 一国只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制 世界上绝大部分国家及我国都采用这类型 二元式 在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权利带有联邦制特点 美国、德国、澳大利亚等采用二、中央银行的类型,（二）复合式 指一国没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中央银行职能和一般商业银行经营职能于一身的银行体制 过去的苏联和东欧、1983年以前的我国等采用 （三）跨国式 由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度各国中央银行失去其独立性 欧洲中央银行是典型的跨国中央银行 （四）准中央银行制度 有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制 新加坡、中国香港等采用第二节 中央银行的性质和职能,一、性质——特殊的管理金融的机关 是一个金融机构 是一个特殊的金融机构 是特殊的管理金融的机关 中央银行是冠以银行名称的政府部门 具有双重属性：银行性和机关性,中央银行是特殊金融机构,中央银行管理的特殊性,（一）发行的银行 拥有货币发行特权，是全国唯一的货币发行机构 控制货币的供应量,二、中央银行的职能,（二）国家的银行 代理国库收支 代理国家债券发行 向政府融资（贷款、购买国债） 保管黄金外汇储备，并进行买卖和管理 制定并监督执行金融法规 代表政府从事国际金融活动,（三）银行的银行 集中存款准备金 保证存款机构的清偿能力 有利于央行调节信用规模和控制货币供应量 充当最后贷款人 再贴现 再抵押 再贷款 资金清算中心,三、中央银行的相对独立性,（一）中央银行与政府的关系 1、中央银行应保持充分的独立性 政府：解决失业、经济增长 财政：解决赤字、筹措财政资金、发行债券 中央银行：稳定币值，解决通货膨胀、通货紧缩 2、中央银行的独立性是相对独立的 银行法赋予央行法定职责，受政府部门监督指导 与政府部门合作 与政府的经济政策目标一致,（二）中央银行相对独立性的必要性 避免政治性经济波动产生的可能 避免财政赤字货币化的需要 为中央银行自身的需要 为稳定经济和金融的需要,根据美国哈佛大学学者的实证分析，得出这样的结论： (1)中央银行独立性的强弱与通货膨胀率高低密切相关。

即中央银行的独立性越强，所受政治影响越小，则通货膨胀率越低实际数字显示，中央银行受到政府操纵的国家的平均通货膨胀率是中央银行具有高度独立性国家的几乎2.5倍 (2)中央银行独立性与国民经济的增长率和劳动就业的发展之间不存在相关性各国中央银行独立性与经济变量的关系,了解:我国人民银行的相对独立性,人民银行法第二十八条： 中国人民银行不得对政府财政透支、不得直接认购、包销国债及其他政府债券第三节 中央银行的业务,,一、中央银行的资产负债表,中央银行对商业银行和其它金融机构贷款的特点： 一般金融机构 贷款具有形成基础货币的特点 反映中央银行的意愿需要 只能用于解决短期资金周转不灵或补充存款准备金不足的需要中央银行对政府贷款特点： 弥补财政资金亏空的应急措施之一 方式： 透支（严禁） 直接贷款（严格限制） 对财政性国库券和国债的证券投资（间接）,主要是资金清算业务 往往通过同城票据交换所进行（P.240）,二、中央银行的中间业务,第四节 中央银行的货币创造,一、基础货币 或称高能货币、强力货币，是货币供应量的基础，是金融体系能够以其为基础创造出更多货币的货币，通常指商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货的总和。

即：B=R+C 中央银行提供的基础货币与商业银行创造存款货币是一种源与流的关系基础货币的创造是由央行资产业务推动的 央行资产总额与基础货币总额同向增减,二、中央银行资产业务与基础货币的关系,三、货币乘数,货币供给量与基础货币之比，是一定量的基础货币发挥作用的倍数，又称为货币创造倍数 设Ms代表货币供给，B为基础货币，m为乘数，则： Ms=mB m= Ms/B,一、金融监管定义 狭义：指金融主管当局依据国家法律法规的授权对金融业实施监督、约束、管制，使之依法稳健运行 广义：除主管当局的监管之外，还包括金融机构的内部控制与稽核、行业自律性组织的监督以及社会中介组织的监督等第五节 中央银行的金融监管,依法管理； 合理、适度竞争； 自我约束和外部强制相结合； 安全稳定与经济效率相结合 适时调整金融监管的内容、方式、手段,二、金融监管的基本原则,三、中国当前的金融监管体制,属于集权多头式： 监管权限高度集中于中央政府； 具体监管分属： 中国银行业监督管理委员会，主要负责银行、信托业的监管； 中国证券监督管理委员会，主要负责证券市场、证券业和投资基金的监管； 中国保险监督管理委员会，主要负责保险市场和保险业的监管。

中央银行——中国人民银行不再承担监管任务,关键词： 中央银行、基础货币、货币乘数 思考题： 1．怎样理解中央银行的职能？ 2．中央银行的业务有哪些？ 3. 中央银行保持相对独立性的必要性。