资金管理与交易策略运用案例.pptx

单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,*,*,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,资金管理和交易策略运用,资金管理：,资,资金的配置,问,问题,投资组合的,设,设计,多样化的安,排,排,在各个市场,上,上应分配多,少,少资金去投,资,资或冒险,止损指令的,用,用法,在经历了成,功,功阶段或挫,折,折阶段之后,分,分别采用何,种,种措施,选择保守稳,健,健还是大胆,积,积极的交易,方,方式,报偿,-,风险比的权,衡,衡,交易策略：,时,时机抉择，,确,确定具体的,入,入市和出市,点,点,突破信号的,策,策略,趋势线的突,破,破,支撑和阻挡,水,水平的利用,百分比回撤,的,的利用,价格跳空的,利,利用,一个交易案,例,例贯穿着交,易,易者如何运,用,用资金管理,和,和交易策略,得？,与,失？,投资者介绍,2009年9,月,8,日入市，投,入,入资金,200,万元，无股,票,票、期货等,金,金融衍生品,投,投资经验，,完,完全在我们,的,的下，,进,进行期货投,资,资主要方,法,法：利用资,金,金管理和交,易,易策略。

分析螺纹钢,第一平台：,3850,第二平台：,3600,2009.8.4,M:4878,螺纹成本,3200,，,60%,回撤价格为,：,：,4878-,（,4878-3200,）,*60%=3872,2009.7.9,M:3854,2009.9.8,2009.9.8K:3894,2009.8.4,M:4878,2009.7.9,M:3854,09,：,00,，,3888,报,买入开仓,100,手，保证金,46.65,万元,2009.9.8,螺纹钢,分析：在回,撤,撤到,60%,附近的时候,，,，尽管行情,依,依然偏弱，,但,但是市场人,气,气明显也在,走,走弱，螺纹,钢,钢综合生产,成,成本在,3200,，钢厂通常,的,的利润要求,400,左右，加上,远,远期合约的,持,持仓成本，,大,大概应该维,持,持在,3700-3800,左右价格为合理,区,区域，空头套保,资,资金失去套保的,机,机会2009.9.10D:3994,10,日均线压制价格,反,反弹，进而价格,进,进一步回落，,4020,止盈,70,手，获利,9.24,万,3600-3888=-8.64,万，到达二级支,撑,撑平台,2009.9.10,螺纹钢,2009.9.8,2009.9.25,3830,全部止损，亏损,1.74,万,2009.9.25,螺纹钢,分析：价格连续,两,两日击破一级支,撑,撑平台，多头氛,围,围明显减弱，没,有,有迹象在一级平,台,台上进行进场，,故,故选择止损观望,。

2009.9.8,2009.9.10,2009.9.29-10.12,螺纹钢,2009.9.29,3670,买入开仓,100,手,2009.10.12,3630,买入补仓,100,手,分析：,9,月,28,日空头与多头资,金,金都在减仓，并,且,且接近二级支撑,平,平台，利用价格,优,优势预先,利用,25%,不到的资金,尝试买入，并且,在,在,10,月,12,日补仓，共占用,资,资金,50%,2009.9.25,2009.10.23-11.26,螺纹钢,10.23,3880,卖平,120,手（,60%,）获利,26,万10.28,3871,买开,50,手,10.29,3830,买开,70,手,11.6,3960,买开,20,手,11.26,4230,卖平,180,手（,80%,）获利,85.95,万,分析：价格反弹,到,到一级阻挡平台,，,，减仓,60%,获利分析：自,12,日反弹以来，成,交,交与持仓量不断,放,放大，在该日接,近,近收盘价附近乘,机,机部分建仓,分析：小阳线有,成,成交量，明显空,头,头力量减弱，收,盘,盘价附近买入减,仓,仓,分析：趋势线慢,慢,慢成形，在趋势,线,线上方加仓买入,分析：连续一个,星,星期出现阶段性,高,高位盘整，保守,做,做法,9.29,10.12,2009.11.27-12.25,螺纹钢,11.27,4100,买开,60,手,12.10,4160,买开,220,手,12.8,4180,卖平,20,手（,20%,），获,利,利,7,万,12.18,4285,卖平,120,手（,40%,）获利,22.6,万,12.25,4392,卖平,180,手（全,）,）获利,41.76,万,分析：,在,在上升,趋,趋势中,，,，趁跌,买,买入，,预,预埋,4100,整数关,口,口,分析：,平,平台未,破,破，但,是,是经过,连,连续整,理,理，出,现,现阴线,，,，保守,做,做法,分析：,经,经过一,个,个多星,期,期连续,整,整理，,今,今日放,量,量突破,，,，,45%,可用资,金,金介入,分析：,掉,掉入趋,势,势线以,下,下，保,守,守做法,分析：,出,出现十,字,字星信,号,号，对,未,未来市,场,场信心,不,不足，,钢,钢厂套,保,保资金,太,太多，,保,保守做,法,法,螺纹钢,交,交易小,结,结,资金管,理,理方面,：,：严格,控,控制总,投,投资额,在,在全部,资,资本的50%,以,以内；,采取符,合,合符合,头,头寸的,交,交易方,式,式：跟,势,势头寸,与,与交易,头,头寸；,交易策,略,略：,利用百,分,分比回,撤,撤，严,格,格按照60%,位,位置处,理,理；,支撑和,阻,阻挡水,平,平的利,用,用。

缺点：,趋,趋势出,来,来后，,过,过于保,守,守，未,使,使利润,最,最大化,分析PTA,2009.8.12M:8301,2009.8.5M:8328,PTA,成本,6600,，,60%,回撤价,格,格为：,8301-,（,8301-6600,）,*60%=7281,依据,当,当时,基,基本,面,面情,况,况的,判,判断,，,，并,且,且与,螺,螺纹,钢,钢形,成,成不,相,相干,两,两个,品,品种,的,的互,为,为互,动,动2009.9.10,2009.8.12H:8430,2009.9.10K:7124,09,:00,，,7130,报卖,出,出开,仓,仓,150,手，,保,保证,金,金,53.47,万,2009.9.10,PTA,分析,：,：阶,段,段性,反,反弹,过,过后,，,，,60,回撤,以,以及,在,在主,要,要下,降,降趋,势,势的,下,下侧,卖,卖出,2009.9.15H:6924,跳空,，,，产,生,生价,格,格缺,口,口，,收,收十,字,字星,，,，有,下,下影,线,线，,6916,了结,空,空头,头,头寸,，,，获,利,利,16.05,万元,6908,报买,入,入开,仓,仓,150,手，,保,保证,金,金,51.81,万,2009.9.15PTA,2009.9.10,2009.9.21,6869,止损,50,手，,亏,亏损,9750,2009.9.21,PTA,分析,：,：价,格,格试,图,图往,上,上突,破,破趋,势,势线,，,，但,是,是均,未,未成,功,功，,并,并且,不,不断,走,走弱,利,利用,寻,寻找,时,时机,止,止损,。

2009.10.9-10.28,PTA,10.09,6672,买开,20,手,10.12,6820,买开,20,手,10.13,6932,买开,20,手,10.16,7260,卖平,96,手,（,60%,）获,利,利,16.89,万,10.22,7182,买开,40,手（,60%,）,10.28,7454,卖平（全,部,部）,7452,卖开,100,手，获利,25.99,万,分析：筑,底,底，趋势,线,线上方趁,跌,跌买入,分析：拉,大,大阳线稍,微,微加仓,分析：保,守,守做法,分析：回,撤,撤,40%,买入,2009.9.21,2009.11.2-11.5,PTA,11.5,7502,买平,60,手（全）,获利亏损,1.5,万,11.2,7372,买平,40,手（,40%,）,获利,1.6,万,分析：保,证,证金不足,，,，配合其,他,他品种,分析：保,证,证金不足,，,，配合其,他,他品种交,易,易,2009.10.28,2009.11.9-11.19,PTA,11.9,7550,买开,30,手,11.19,7900,卖平（全,部,部）,获利,19.25,万,分析：趋,势,势线整理,成,成上升趋,势,势状态,分析：假,信,信号，保,守,守,2009.11.5,2009.11.23-12.1,PTA,11.23,8100,卖开,100,手,11.26,8180,卖开,100,手,12.1,7810,买平,200,手（全）,获利,33,万,分析：价,格,格突破,8000,关口，当,日,日上冲,8100,上方，采,取,取预高位,逐,逐步空单,分析：高,位,位盘整，,遇,遇高位加,仓,仓，市场,氛,氛围减弱,。

分析：达,到,到目标盈,利,利点位,7800,2009.11.19,2009.12.7-12.14,PTA,12.7,8136,卖开,300,手,12.14,7900,买平,300,手,获利,35.4,万,分析：继,续,续高位卖,空,空,分析：目,标,标点位,2009.12.1,2010.1.6-1.28,PTA,1.6,8336,卖开,100,手,1.7,8420,卖开,50,手,1.20,8500,卖开,50,手,1.28,7800,买平全部,获利,59.8,万,分析：按,照,照固定节,奏,奏进行仓,位,位进出以,及,及调整2009.12.14,2010.2.11-3.16,PTA,2.11,8200,卖开,100,手,2.12,8378,卖开,50,手,2.22,8574,卖开,50,手,2.25,8500,卖开,50,手,3.1,8450,卖开,50,手,3.15,8180,买平,200,手（,2/3,）获利,15.8,万,3.16,8100,买平全部,获利,19.5,万,分析：根,据,据价位以,及,及点位安,排,排仓单,2010.1.28,2010.4.6-5.18,PTA,4.6,8600,卖开,100,手,4.7,8640,卖开,50,手,4.15,8600,卖开,50,手,4.19,8490,买平,150,手,（,2/3,）获利,9.25,万,4.29,8400,买平全部,获,获利,5,万,5.10,5.18,分析：因为铜的,持,持仓量太多并且,出,出现亏损，不得,不,不进行补救,2010.3.1 6,PTA交易小结,缺口理论利用的,很,很好,止损及时有效,趋势线突破后及,时,时跟进,点位抓的比较好,，,，不盲目追涨杀,跌,跌,操作思路明确，,节,节奏掌握很好,缺点：资金管理,的,的分配比例不合,理,理，致使盈利未,能,能得到最大化。

分析铜,2009.8.14H:51118,2009.8.31H:51339,铜作为一个纯投,机,机方式进行操作,，,，铜波动比较大,，,，故波段操作比,较,较适宜，依据技,术,术图形分析,50000,是一个比较强的,整,整数关口，在次,点,点位会出现上下,波,波动现象40000,作为一个支撑点,位,位,2009.9.11,2009.9.11CU,2009.9.11H:50150,50060,报卖出开仓,20,手，保证金,70.08,万,分析：,50000,压力位，波动操,作,作思路,2009.9.15 CU,2009.9.15H:48450,48100,了结空头头寸，,获,获利,19.6,万，反手,48150,多开,10,手，保证金：,33.7,万,分析：波段操,作,作思路,2009.9.11,2009.9.16-9.25 CU,2009.9.1648850买开10手，保证金,：,：34.19,万,万,2009.9.1749940,买开,10,手，保证金：,34.95,万,2009.9.1849200,平仓,10,手，获利,5.25,万，,48950,买开,10。