期货投资分析报告正规版.docx

20期货投资____报告 (2) 正规版期货投资____报告期货投资____报告（一）一、背景介绍一般以前言形式或首段内容介绍市场环境和背景环境情况，包括定期报告中的行情走势回顾或交易情况描述（合约或合约间的价格、成交量和持仓量变化以及市场动向的描述____），不定期报告中经济背景和市场形势小结、市场机会介绍、研究问题的提出和研究方向的描述对报告受众的定位也可置于前言部分二、当期要点关注专项____定期报告中的市场成因____和当期热点因素的点评，不定期报告中的必要性____和意义阐述、新公布数据和突发事件的____三、市场潜在重要利多/利空信息汇总和影响____国际市场信息包括世界经济形势、主要生产国和消费国的____经济局势、供需平衡表因素（产能、需求、库存和进出口变化），天气和物流因素，以及国外相同品种期货市场的变化等重要影响因素；国内市场信息包括国内财政金融政策、现货市场产销格局、供需平衡表因素、币值、进出口数量和成本、相关品种之间比价关系变化等国内因素四、综合____行业品种____，上下流产业链____，数据采集及核心数据库的动态更新，统计计量模型____及其校验等五、技术____价格走势图及其连续图，趋势和形态，关健价位和反转信号提示等。

六、结论及建议落脚到期货投资的实用上和研究问题的解决上，包括后市展望、问题解决方案、应对的交易策略的投资建议以及可行性____、投资机会____和风险收益____，投资计划（入市依据和价位，建仓比例和步骤，目标价位，止盈止损价位）等七、风险条款后备资金安排，应急预案，止损条件，修正方案；报告适用范围，传播限定；____师介绍和免责条款等期货投资____报告（二）一、项目概要：（1）投资项目：商品期货燃料油0902投资（2）投资总额：10万元（rmb）（3）项目运作时间：20年10月底至20年1月底（4）投资收益及风险理论利润12万元；风险亏损1万元二、参与投资的基本理由：1从基本面情况来看，原油是现代文明无以替代的重要战略和重要生活物资，原油价格自20年8月突破148美元/吨的历史高位，标志着油价见顶整理从长远来看，在未来两三年之内替代能源还无法取代原油在世界经济和中国经济中的重要地位根据美国原油长期的走势____，在未来三到四个月之间，随着冬季的来临，季节性的原油消费旺季到来，将会更加刺激油价的上涨我们____在未来一段时间里，国际油价将会有一波投机性的上涨行情价格目标将会突破4709元。

目前原油期货价格为4226元虽然华尔街金融危机影响严重，但市场已经把该消极因素消化殆尽，而且国内燃油价格一直与国际脱轨，上涨幅度一直偏小，再加之通货膨胀的因素，目前国内期货交易所燃料油价格正处于底部反弹行情，依据技术____，其上涨近期11月中旬目标价位4709元三、投资操作和收益：在20年9月底的这段时间里，我们选择燃料油主力月合约进行交易，中期目标价位为上涨至4500元/吨，在3401511元附近的价位多头开仓10手（约占资金量30%），一旦操作方向正确句持仓不动，做长线交易止损价位为元时，假如价格下破此价格，就平仓出局观望预计在20年1月份将会上涨至4700元/吨的水平此时可以全部平仓了结合约交易理论上的投资收益为：（4700500）*10手*10吨=120000元理论上的风险损失为：（3500400）*10手*10吨=10000元四、投资方案的评估：此次专项投资预计时间为4个月投资收益为12万元，收益率为120%；投资风险为1万元，损失率为10%风险收益比为112，比例是符合投资控制的并且，在有风险时仍有补救的方案期货投资____报告（三）一、投资背景介绍，“与黄金”相对，多用其作货币及装饰品。

银和黄金一样，是一种应用历史十分悠久的贵金属，人类开始开采要上溯到4000多年前普通老百姓针对的概念大多集中在银元、银首饰、银餐具等方面其实除此之外由于特有的物理化学特性，它还是重要的工业原料，广泛应用于电子电气、感光材料、医药化工、消毒抗菌、环保、饰品及制品等领域随着电子工业、航空工业、电力工业的大发展，的工业需求正稳步快速增长近年来我国产量连续多年以超过10%的速度递增，已经成为全球递增最快的国度国内工业走入国际市场步伐在加快，深加工产业稳步发展蓬勃发展的中国工业，已经成为世界工业瞩目的焦点和亮点，中国生产、流通消费现状及发展前景引起了全球行业人士的高度关注，外资纷纷介入，争夺中国资源在铜、铅、锌等主金属产量增长和金银价格继续居高的推动下，20年我国金银产量增速加快20年我国生产10348吨，同比增长7.93%，高于20年5.45%的增长速度，继续保持世界第一位20年豫光金铅集团、铜业、鑫达银业、铜业、金贵银业等是产量最大的几个公司20年我国成为净进口国，20年净进口909.6吨，已连续三年保持净进口国的地位中国消费量逐年上升，20年消费量在5000吨左右（不含投资性需求）我国消费市场蕴藏着巨大商机，未来的消费增长率将高于产量增长率。

预计到20年，我国将成为全球饰品贸易中心，成为世界上仅次于美国的第二大消费市场二、情况介绍1、商品属性：传统工业需求银和黄金一样，是一种应用历史十分悠久的贵金属，由于历史上银的开采量很小，甚至到了公元17世纪之前，它的价值都要贵于金是重要的工业原料，广泛应用于电子电气、感光材料、医药化工、消毒抗菌、环保、饰品及制品等领域其应用要比其他贵金属都要广泛电子电器是用银量最大的行业，包括电接触材料、复合材料和焊接材料卤化银感光材料也是用银量最大的领域之一（包括摄影胶卷、相纸、x－光胶片、荧光信息记录片、电子显微镜照相软片和印刷胶片等）银还用于化学化工材料，包括银催化剂，如广泛用于氧化还原和聚合反应，用于处理含硫化物的工业废气等还有电子电镀工业制剂，如银浆、氰化银钾等新的需求：低碳技术的发展将是的需求出现____式增长过去几年使用率上升的领域主要包括健康保健、再生能源领域用于医药与抗菌材料，其杀菌性能较锌强近2000倍，银系列抗菌材料的产业前景十分广阔是低碳经济能源装置中最核心的材料之一（低碳技术涉及电力、交通、建筑、冶金、化工、石化等部门以及在可再生能源及新能源、煤的清洁高效利用、油气资源和煤层气的勘探开发、二氧化碳捕获与埋存等领域开发的有效控制温室气体排放的新技术），普遍应用于多项可以减缓甚至消除全球变暖和气候变化的科技中。

比如汽车工业，通过提纯，用于控制车辆废气排放的催化剂还比如、电子工业、新能源、太阳能电池、风能、发电机那些重要的导电部分，取代其他污染型材料，在所有金属中是最好的电和热的导体，其他金属没有办法和比还比如，二氧化碳捕获与埋存装置也要使用到在工业金属上的地位远比黄金重要，供给销蚀的情况也比黄金更严重，的广泛工业用途造成的快速销蚀黄金会被大量的回收基本上并未被消耗掉但在多数工业用途上，是实际被消耗掉，永远地消失在工业应用中，几乎都是微量使用其价格上涨对于整体产品的价格影响不大，所以说其价格弹性很大2、金融和投资属性：在历史上长时间作为货币存在曾经在历史上作为货币，和大多数国家实行金本位制不同的是，中国历史上是一个银本位制国家，从明朝开始就已经将作为本位货币，直到1935年国民____实行法币改革才予以废除，在中国历史上一度占据不可比拟的位置，不过时过境迁，如今的已然被大多数人遗忘所以说，同黄金一样具备货币功能两者一直以来保持一定的稳定关系，金银复本位制中金银的法定比价大概固定在16：1之间，上世纪80年代以后，两者的价格开始脱钩，差距逐步拉开，到了20年金融危机之后，黄金、价格趋同性重现目前的比价接近60：1。

已成为重要的投资工具宋鸿兵我看好的投资价值的根本原因和黄金是一样的，那就是美元体系的危险性越来越大，而黄金、是美元体系的信心指数在经历了一场全球金融危机之后，美元体系非但没有得到加固，反而是危险性越来越大，因此，黄金、价格的上涨是必然的”的投资途径较为广泛，除了期货、基金、股票等权证产品外，还有流通纪念币（法定货币）、老币、银质纪念品、奖牌、工艺品等投资功能比工业用途更能推升银价，尤其是爆发金融危机或者大通胀时期中国民间的储藏需求增长很快由于历史原因，建国后中国黄金储备很低（包括近代战争赔款和____运走大量黄金）过去长期以来，中国通过多种政策限制民间储藏黄金1982年前严禁国民持有黄金，1999年放宽了国民收藏黄金的限制；80年代后开始发行金银币，但很稀少，2000年后才增加发行；2000年后中国____全面放开黄金经营，取消统购统配政策；20年10月黄金交易所开业，开设了黄金的交易，但直到20年7月才正式向个人开放，20年10月30日延期合约业务正式挂牌交易；20年1月9日，黄金期货合约在期货交易所上市近年来，随着国内富裕阶层的形成，社会游资丰富，投资需求很大，大量的社会闲散资金找不到出路，工业生产的过剩已经不能够吸纳这些资金。

这个时候资产价格就会上涨近几年的黄金储藏热也正是在这样的背景下形成的这种需求才刚刚开始当今世界人均拥有黄金为30克，但是中国只有3.5克，不到印度的所以说，中国民间的自发意识和潜力是很大的尤其是中国历史上长期是银本位的货币制度，人们对于更有偏爱，更容易接受3、供应担忧：供应显示紧张XX市场结构性供应不足已经15年了——制造业需求超过了传统的供给，缺口主要靠____抛售库存来弥补现在已经探明出来的只能开采14年，乐观的估计也不会超过20年全球的存量只有3万多吨，黄金有15万多吨，相当于只有黄金的，但是，目前黄金的价格却是的60多倍而且，的工业消费需求是在不断递增的常年消费量和银矿产出量的差值是每年4000多吨也就是说，工业需求在现有的库存中不断提取，按照这个速度，在未来8年的时间里，现有的存量就会被消耗殆尽，这个估计仅仅是基于的实物需求，还没有考虑投资性需求因此，基于未来存量的极度短缺，在未来十年里，价格将会有大幅度上涨近20年来全球没有发现大型的银矿还有，由于主要是以夹生矿存在，单体矿较少，的矿产很难出现大的集中供应所以很好会出现因为地质发现而供应大增近半成供给来自铅精矿中国的出口是最不确定因素，可能成为价格上涨的导火索对世界XX市场来说，最大的不确定性来源于。

中国____是否继续出售其储备以及中国剩余储备的总水平如何根据美国____公布的统计资料，美国的银储备实际上已耗尽这样，中国就成了世人关注的对象，但这些信息很不透明，据说储量已经很少2000年以后中国累计出口国际市场近3.5万吨中国的出口动机可能会为了创汇，这反过来严重压抑了国际市场价格，使得20000年国际价格一直徘徊在5美金/盎司今天看来真是卖到了地板价中国出口的增长潜力已经很小，同时已经开始在增长购买黄金储备稀土等国家优势战略资源也开始得到保护从这个角度看，中国的出口可能会一天关闭，想想看，国际市场会怎样反应4、国际黄金问题的影响20年爆发次贷危机，随后20年爆发____债务危机，这背后有一个____货币危机的问题同时，黄金问题（金本位）被很多人开始重新重视，据一些内部的研究：黄金20年来被极大空头银行把持，并且据说美联储的黄金储备几乎消耗殆尽，国会要求审计美联储资产，这一系列事件的背后究竟有什么____有什么逻辑都值得投资人去注意，去探索但无论如何空头银行的存在，20年来的唱衰黄金价格，大量银行的纸黄金泡沫，背后的____总会一天大白于天下这背后存在的或许就是未来世界货币体系的新逻辑。

这对的价格将起到重要影响4、价格观察1、80年代的价。