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第二章第二章财务分析信息基础财务分析信息基础2009-81《财务分析》《财务分析》教教 学学 内内 容容第一节第一节 财务分析信息的种类财务分析信息的种类第二节第二节 报表分析的信息资料来源报表分析的信息资料来源第三节第三节 基本财务报表基本财务报表第四节第四节 审计报告与信息真实性审计报告与信息真实性第五节第五节　　 会计报表附注会计报表附注2009-82《财务分析》《财务分析》财务分析信息的作用财务分析信息的作用p财务分析信息是财务分析的根本依据；财务分析信息是财务分析的根本依据； p搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一步骤和方法之一 ；；p财务分析信息的数量和质量，决定着财务分财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果；析的质量与效果；2009-83《财务分析》《财务分析》ß按信息的来源：按信息的来源：内部内部信息与信息与外部外部信息；信息；ß按取得时间的确定程度：按取得时间的确定程度：定期定期信息与信息与不定期不定期 信息；信息； ß按实际发生与否：按实际发生与否：实际实际信息与信息与标准标准信息信息财务分析信息的种类财务分析信息的种类2009-84《财务分析》《财务分析》财务分析信息的要求财务分析信息的要求v财务信息的完整性财务信息的完整性（在数量和种类上满足分析的目的，缺少某方面信息会影响分析（在数量和种类上满足分析的目的，缺少某方面信息会影响分析结果的正确性）结果的正确性）v财务信息的系统性财务信息的系统性 （信息应具有连续性，为趋势分析奠定基础；分类和保管具有科（信息应具有连续性，为趋势分析奠定基础；分类和保管具有科学性。

学性v财务信息的准确性财务信息的准确性 （是保证财务分析结果正确性的关键）（是保证财务分析结果正确性的关键）v财务信息的及时性财务信息的及时性（（错过了时机，失去了分析的意义）错过了时机，失去了分析的意义）v财务信息的相关性财务信息的相关性（知道各种信息的用途，了解一定的分析目的需要什么信息，才（知道各种信息的用途，了解一定的分析目的需要什么信息，才能保证信息搜集与整理的准确性、及时性）能保证信息搜集与整理的准确性、及时性）2009-85《财务分析》《财务分析》财务分析评价标准信息财务分析评价标准信息ß经验标准经验标准ß历史标准历史标准 优点：比较可靠，是企业曾达到的水平；具有较高的优点：比较可靠，是企业曾达到的水平；具有较高的 可比性 缺点：现实要求与历史要求可能不同；适用范围窄，缺点：现实要求与历史要求可能不同；适用范围窄， 只能说明自身的发展变化，不能全面评价企业只能说明自身的发展变化，不能全面评价企业 在同行业中的地位与水平在同行业中的地位与水平2009-86《财务分析》《财务分析》财务分析评价标准信息财务分析评价标准信息ß行业标准行业标准 限制条件：同行业不同主业不能相比；对跨行业多限制条件：同行业不同主业不能相比；对跨行业多元化经营的大型公司不合适；同行业企业采用不同会计元化经营的大型公司不合适；同行业企业采用不同会计方法会影响评价结果。

方法会影响评价结果ß预算标准预算标准 优点：对企业内部财务分析具有优越性；优点：对企业内部财务分析具有优越性； 缺点：对外部分析作用不明显，预算标准受人为因缺点：对外部分析作用不明显，预算标准受人为因 素影响，缺乏客观依据素影响，缺乏客观依据2009-87《财务分析》《财务分析》中国企业的信息披露制度中国企业的信息披露制度 税务当局、银行等分析主体，借助于对企业税务当局、银行等分析主体，借助于对企业的力量关系或许可以取得必要的内部资料，一般的力量关系或许可以取得必要的内部资料，一般分析主体所能利用的资料基本上是分析主体所能利用的资料基本上是局限于企业信局限于企业信息披露制度要求而公布的财务报表息披露制度要求而公布的财务报表 我国企业信息披露制度的框架主要由《中华我国企业信息披露制度的框架主要由《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证券监督委员会公布的《公开发行股票》、中国证券监督委员会公布的《公开发行股票公司信息披露实施细则》及一系列《公开发行股公司信息披露实施细则》及一系列《公开发行股票公司信息披露的内容和格式准则》所构成。

票公司信息披露的内容和格式准则》所构成2009-88《财务分析》《财务分析》 要取得一般公司的财务信息相当困难要取得一般公司的财务信息相当困难据规定股东可以查阅财务会计报告，但实际上公司是定股东可以查阅财务会计报告，但实际上公司是否配合查阅，因人因事而异，没有保证；否配合查阅，因人因事而异，没有保证； 国家统计局第二次全国基本单位普查结果，国家统计局第二次全国基本单位普查结果，截至截至01年年12月月31日，我国共有企业法人日，我国共有企业法人302.6万万个，其中股份公司个，其中股份公司30万万个截至05年年3月，我国月，我国上市公司家数为上市公司家数为1377家家即：大多数企业的财务大多数企业的财务信息资料是不公开的信息资料是不公开的 对财务信息不公开的企业进行对财务信息不公开的企业进行企业分析企业分析，，实实地调查、面谈和侧面调查地调查、面谈和侧面调查是常用的方法是常用的方法中国企业的信息披露制度中国企业的信息披露制度2009-89《财务分析》《财务分析》一、上市公司信息资料来源一、上市公司信息资料来源刊登上市公司的年度报告、中刊登上市公司的年度报告、中期报告、季度报告、董事会公期报告、季度报告、董事会公告和其他公告告和其他公告提供沪市、深市及历年上市公提供沪市、深市及历年上市公司的年报、中报、季报、招股司的年报、中报、季报、招股说明书等原文说明书等原文2009-810《财务分析》《财务分析》二二、、政政府府部部门门信信息息资资料料来来源源2009-811《财务分析》《财务分析》二二、、政政府府部部门门信信息息资资料料来来源源2009-812《财务分析》《财务分析》三、国内外主要资讯搜集网站三、国内外主要资讯搜集网站搜集网站搜集网站网址网址资讯内容资讯内容证券监督管理委员会证券监督管理委员会会计准则、会计制会计准则、会计制度信息度信息香港证监会香港证监会证监快讯、收购兼证监快讯、收购兼并、统计数据并、统计数据美国证监会设立的美国证监会设立的EDGAR数据库数据库美国上市公司财务美国上市公司财务报告报告香港证券交易所香港证券交易所香港上市公司财务香港上市公司财务报告报告2009-813《财务分析》《财务分析》四、其他信息资料来源四、其他信息资料来源p中介机构的信息中介机构的信息（如：（如：注册会计师协会网）注册会计师协会网）p国家图书馆、各大学图书馆、其他图书馆国家图书馆、各大学图书馆、其他图书馆提供的各种提供的各种统计年鉴统计年鉴和和统计数据统计数据资料。

资料2009-814《财务分析》《财务分析》财务报告的组成部分财务报告的组成部分资资产产负负债债表表 利利润润表表 现现金金流流量量表表 所所有有者者权权益益变变动动表表 附附注注 审计报告审计报告财务报告的构成财务报告的构成2009-815《财务分析》《财务分析》基本财务报表基本财务报表1.1.资产负债表资产负债表 ▲▲ 资资产产负负债债表表是是用用来来反反映映公公司司某某一一特特定定日日期期（（月月末末、、季季末末、、年末）年末）财务状况财务状况的一种的一种静态报表静态报表 ▲ ▲ 编制依据：资产编制依据：资产 = = 负债负债 + + 所有者权益所有者权益 ▲ ▲ 作用：了解公司拥有的经济资源及其分布状况；作用：了解公司拥有的经济资源及其分布状况； 分析公司的资本来源及其构成比例；分析公司的资本来源及其构成比例； 预测公司资本变现能力、偿债能力和财务弹性预测公司资本变现能力、偿债能力和财务弹性2009-816《财务分析》《财务分析》 2. 利润表利润表 ▲ 总括反映公司一定期间（月份、年份）内生产总括反映公司一定期间（月份、年份）内生产经营经营成果成果的的动态报表动态报表。

▲ 编制依据：收入编制依据：收入 －－ 费用费用 = 利润利润 ▲ 作用：了解公司一定时期的收益、成本耗费及经营作用：了解公司一定时期的收益、成本耗费及经营 成果；成果； 分析公司的发展趋势和盈利能力；分析公司的发展趋势和盈利能力； 考核公司管理人员的经营业绩考核公司管理人员的经营业绩 基本财务报表基本财务报表2009-817《财务分析》《财务分析》 3.现金流量表现金流量表 ▲现现金金流流量量表表是是反反映映公公司司在在一一定定会会计计期期间间内内现现金金的的流流入入量、流出量以及净流量量、流出量以及净流量的的动态报表动态报表 ▲ 编制依据：现金流入量编制依据：现金流入量—现金流出量＝现金净流量现金流出量＝现金净流量 ▲ 作用：作用： 分析公司在一定时期内现金的生成能力和使用方向；分析公司在一定时期内现金的生成能力和使用方向； 反反映映现现金金在在流流动动中中的的增增减减变变动动状状况况，，说说明明资资产产、、负负债债、、所有者权益变动对现金的影响；所有者权益变动对现金的影响； 从现金流量的角度揭示公司的财务状况和经营成果。

从现金流量的角度揭示公司的财务状况和经营成果基本财务报表基本财务报表2009-818《财务分析》《财务分析》 4. 股东权益变动表股东权益变动表 ▲ 股东权益变动表是反映上市公司本期（年度或中股东权益变动表是反映上市公司本期（年度或中期）内截止期末股东权益增减变动情况的报表期）内截止期末股东权益增减变动情况的报表 基本财务报表基本财务报表2009-819《财务分析》《财务分析》报表附注报表附注 ▲ 报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所作的解释和方法及主要项目所作的解释 ▲ 基本内容：基本内容： 会计政策和会计估计变更以及差错更正说明；会计政策和会计估计变更以及差错更正说明； 关键计量假设的说明；关键计量假设的说明； 或有事项和承诺事项的说明；或有事项和承诺事项的说明； 资产负债表日后事项的说明；资产负债表日后事项的说明； 关联方关系及其交易的说明；关联方关系及其交易的说明； 重要资产转让及其出售的说明；重要资产转让及其出售的说明； 公司合并、分立、重大投融资活动的说明；公司合并、分立、重大投融资活动的说明； 财务报表重要项目的说明；财务报表重要项目的说明； 有助于理解和分析财务会计报表需要说明的其他事项。

有助于理解和分析财务会计报表需要说明的其他事项基本财务报表基本财务报表2009-820《财务分析》《财务分析》财务活动与财务报表财务活动与财务报表2009-821《财务分析》《财务分析》财务报表的分类财务报表的分类u按反映的经济内容分：按反映的经济内容分： 资产负债表、利润表、所有者权益变动表、现金资产负债表、利润表、所有者权益变动表、现金流量表流量表u按编制范围分按编制范围分 企业会计报表、合并会计报表企业会计报表、合并会计报表u按使用对象按使用对象 对外会计报表和对内会计报表对外会计报表和对内会计报表u按编制时期按编制时期 年度、季度、月度报表年度、季度、月度报表2009-822《财务分析》《财务分析》审计报告审计报告与信息真实性与信息真实性2009-823《财务分析》《财务分析》前前 言言v财务报告的财务报告的第一项是审计报告第一项是审计报告 *；；v上市公司的年报或中报应该有审计报告全文；上市公司的年报或中报应该有审计报告全文；v依据审计报告类型，判断上市公司报表反映其财依据审计报告类型，判断上市公司报表反映其财务状况、经营成果和现金流量情况的真实程度。

务状况、经营成果和现金流量情况的真实程度vCPA应代表投资人利益，对上市公司财务报告的应代表投资人利益，对上市公司财务报告的真实性进行审计，有些真实性进行审计，有些CPA为拉拢客户获得审计为拉拢客户获得审计费，出具严重失实的审计报告，误导投资者，为费，出具严重失实的审计报告，误导投资者，为避免此风险，仍应使用其他的方法进行再分析避免此风险，仍应使用其他的方法进行再分析2009-824《财务分析》《财务分析》审计报告的类型审计报告的类型1.无保留无保留意见审计报告（无解释）意见审计报告（无解释）2.无保留意见审计报告（有解释）无保留意见审计报告（有解释）3.保留保留意见审计报告意见审计报告4.无法无法（拒绝）表示意见审计报告（拒绝）表示意见审计报告5.否定否定意见审计报告意见审计报告2009-825《财务分析》《财务分析》无保留意见审计报告无保留意见审计报告有下述情况时出具：有下述情况时出具：v报表的编制报表的编制符合符合《《企业会计准则企业会计准则》》及其他有关财务及其他有关财务会计法规；会计法规；v在在所有所有重大方面公允的反映了被审计单位的财务状重大方面公允的反映了被审计单位的财务状况、经营成果、资金变动情况；况、经营成果、资金变动情况；v会计处理方法的选用会计处理方法的选用符合一贯性原则符合一贯性原则；；v注册会计师照独立审计准则实施了必要的审计程序注册会计师照独立审计准则实施了必要的审计程序并并未受阻碍未受阻碍；；v不存在不存在应调整而被审计单位未予调整的重要事项；应调整而被审计单位未予调整的重要事项；2009-826《财务分析》《财务分析》无保留意见审计报告（二段式）无保留意见审计报告（二段式）范围段（注明审计范围）范围段（注明审计范围）：： ““我们审计了我们审计了xxxx公司及其子公司的财务报表，公司及其子公司的财务报表，包括包括xxxxxxxx年年xxxx月月xxxx日的合并及公司资产负债表、日的合并及公司资产负债表、 xxxxxxxx年度合并及公司的利润表、年度合并及公司的利润表、 股东权益变动表股东权益变动表和现金流量表及会计报表附注。

和现金流量表及会计报表附注 一、管理层对会计报表的责任；一、管理层对会计报表的责任； 二、注册会计师的责任二、注册会计师的责任2009-827《财务分析》《财务分析》意见段意见段（注册会计师的审计意见）（注册会计师的审计意见） ：： “ “我们认为，上述财务报表已经按《企业会我们认为，上述财务报表已经按《企业会计准则》的规定编制，计准则》的规定编制，在所有重大方面公允地反在所有重大方面公允地反映了映了贵公司贵公司xxxxxxxx年年xxxx月月xxxx日的财务状况及日的财务状况及xxxxxxxx年年度的经营成果和现金流量度的经营成果和现金流量带强调事项段带强调事项段( (我们提醒报表使用者关注我们提醒报表使用者关注) )例：例：1 1、、2 2无保留意见审计报告（二段式）无保留意见审计报告（二段式）2009-828《财务分析》《财务分析》保留意见审计报告保留意见审计报告有下述情况时出具：有下述情况时出具：v个别个别重要财务会计事项的处理或个别重要会计重要财务会计事项的处理或个别重要会计报表项目的编制报表项目的编制不符合不符合《《企业会计准则企业会计准则》》及其及其他财务会计法规，他财务会计法规，被审计单位拒绝进行调整被审计单位拒绝进行调整；；v审计范围受到局部限制，审计范围受到局部限制，无法取得审计证据无法取得审计证据；；v个别重要会计处理方法的选用个别重要会计处理方法的选用不符合一贯性原不符合一贯性原则则。

2009-829《财务分析》《财务分析》三段式：三段式： 范围段范围段（注明审计范围）（注明审计范围） 说明段说明段（说明注册会计师的保留意见）（说明注册会计师的保留意见） 意见段意见段（关键词：（关键词：除了上述情况有待确定除了上述情况有待确定外外……在所有重大方面公允的反映了在所有重大方面公允的反映了…..）） 带强调事项段带强调事项段（关键词：（关键词：另外关注另外关注…））例：例：中国宝安集团中国宝安集团保留意见审计报告保留意见审计报告2009-830《财务分析》《财务分析》无法表示意见的审计报告无法表示意见的审计报告三段式：三段式： 范围段范围段（列示审计范围）（列示审计范围） 说明段说明段（说明注册会计师不能确认会（说明注册会计师不能确认会计报表真实性的理由）计报表真实性的理由） 意见段意见段（关键词：（关键词：…无法对无法对…发表审发表审计意见计意见））例：例：S*ST星美星美2009-831《财务分析》《财务分析》否定意见审计报告否定意见审计报告有下述情况时出具：有下述情况时出具：v会计处理方法的选用会计处理方法的选用严重违反严重违反《《企业会计准则企业会计准则》》及其他有关财务会计法规的规定，被审计单及其他有关财务会计法规的规定，被审计单位拒绝进行调整；位拒绝进行调整；v报表报表严重歪曲了严重歪曲了被审计单位的财务状况、经营被审计单位的财务状况、经营成果和资金变动情况，被审计单位拒绝进行调成果和资金变动情况，被审计单位拒绝进行调整。

整2009-832《财务分析》《财务分析》否定意见审计报告否定意见审计报告三段式：三段式： 范围段范围段（列示审计范围）（列示审计范围） 说明段说明段（说明注册会计师否认会计报（说明注册会计师否认会计报表真实性的理由）表真实性的理由） 意见段意见段（阐述（阐述CPA的审计意见，关键的审计意见，关键词：词：由于由于…未能公允地反映未能公允地反映…））据此判断公司未能据此判断公司未能公允的反映财务状公允的反映财务状况、经营成果和资况、经营成果和资金变动情况金变动情况2009-833《财务分析》《财务分析》成都红光成都红光98年度审计报告年度审计报告来源网站：来源网站：DQBGReportDetail&Seq=1575032009-834《财务分析》《财务分析》会计报表会计报表附注分析附注分析2009-835《财务分析》《财务分析》 会计报表是财务报告的核心，它高度概括会计报表是财务报告的核心，它高度概括地反映了企业的财务状况、经营成果以及现金地反映了企业的财务状况、经营成果以及现金流量的变动情况流量的变动情况 但其但其自身受到反映形式、格式及填列方法自身受到反映形式、格式及填列方法的限制的限制，使得表内信息并不能全面满足报表使，使得表内信息并不能全面满足报表使用者对相关信息的需求。

用者对相关信息的需求概概 述述2009-836《财务分析》《财务分析》概概 述述 完整的财务报告由会计报表、附表和会计完整的财务报告由会计报表、附表和会计报表附注组成报表附注组成 辨别上市公司财务报告的真实程度有两种辨别上市公司财务报告的真实程度有两种基本方法基本方法：一是上市公司财务报告的：一是上市公司财务报告的审计报告审计报告类型类型，二是会计报表，二是会计报表附注的详细程度附注的详细程度 一般来说，一般来说，会计报表附注越详细，财务报会计报表附注越详细，财务报告越真实告越真实 2009-837《财务分析》《财务分析》ß表内项目要符合会计要素的定义，且所揭示的信表内项目要符合会计要素的定义，且所揭示的信息都必须同时满足相关性和可靠性的特征；息都必须同时满足相关性和可靠性的特征；ß被纳入通用会计报表的只能是货币化的数量信息，被纳入通用会计报表的只能是货币化的数量信息，而对会计信息使用者进行决策具有重要意义的非而对会计信息使用者进行决策具有重要意义的非货币化或非数量化会计信息则无法反映；货币化或非数量化会计信息则无法反映；ß通用会计报表具有固定的格式、固定的项目及较通用会计报表具有固定的格式、固定的项目及较为固定的填列方法，很难反映企业发生的特殊经为固定的填列方法，很难反映企业发生的特殊经济业务；济业务；依赖会计报表进行信息披露的局限性依赖会计报表进行信息披露的局限性2009-838《财务分析》《财务分析》ß通用会计报表无法反映报表中数据的处理程序和通用会计报表无法反映报表中数据的处理程序和方法（即会计政策）方面的信息；方法（即会计政策）方面的信息；ß通用会计报表反映的会计信息是一种以历史成本通用会计报表反映的会计信息是一种以历史成本揭示账面信息，不能反映物价上涨等经济环境发揭示账面信息，不能反映物价上涨等经济环境发生变化情况下的会计信息；生变化情况下的会计信息； 因此：信息的表外披露作为对表内信息的注解、补充和因此：信息的表外披露作为对表内信息的注解、补充和说明非常必要。

说明非常必要依赖会计报表进行信息披露的局限性依赖会计报表进行信息披露的局限性2009-839《财务分析》《财务分析》会计报表附注的基本内容会计报表附注的基本内容v企业的基本情况；企业的基本情况；v重要会计政策及会计估计；重要会计政策及会计估计；v会计政策及会计估计变更以及差错更正的说明；会计政策及会计估计变更以及差错更正的说明；v报表中重要项目的明细资料；报表中重要项目的明细资料；v重要事项的揭示（或有事项、资产负债表日后事重要事项的揭示（或有事项、资产负债表日后事项、关联方关系及交易）；项、关联方关系及交易）；v其他有助于理解报表需要说明的事项其他有助于理解报表需要说明的事项2009-840《财务分析》《财务分析》会计报表附注的基本内容会计报表附注的基本内容企业的基本情况企业的基本情况 包括：企业的历史沿革、所处的行业性质、经包括：企业的历史沿革、所处的行业性质、经营范围、主要产品和提供的劳务及企业在报告期间营范围、主要产品和提供的劳务及企业在报告期间发生的收购或出售资产，或合并等一些重大的业务发生的收购或出售资产，或合并等一些重大的业务等目的是让读表者对公司的基本情况有个了解。

等目的是让读表者对公司的基本情况有个了解 比如，如果想了解这个公司的规模，企业的法比如，如果想了解这个公司的规模，企业的法定代表人是不是经常更换，公司高层领导的更换情定代表人是不是经常更换，公司高层领导的更换情况，都可以通过附注查看况，都可以通过附注查看2009-841《财务分析》《财务分析》会计报表附注的基本内容会计报表附注的基本内容主要会计政策及变更情况的说明主要会计政策及变更情况的说明 会计政策主要指会计核算时所使用的方法及计算的会计政策主要指会计核算时所使用的方法及计算的基本原则，大致包括：基本原则，大致包括：　　（　　（1）目前企业执行的是什么会计准则）目前企业执行的是什么会计准则 （（2）报表的编制基础）报表的编制基础 （（3）会计年度）会计年度 （（4）计量属性）计量属性 （（5）现金及现金等价物的确定标准）现金及现金等价物的确定标准 （（6）金融工具的核算方法）金融工具的核算方法 （（7）存货、长期股权投资、）存货、长期股权投资、Fa、Ｉ、Ｉa等的核算方法等的核算方法2009-842《财务分析》《财务分析》会计报表附注的基本内容会计报表附注的基本内容报表中重要项目的明细资料：报表中重要项目的明细资料： 1．货币资金．货币资金 2．应收账款．应收账款 ……重要项目的揭示：重要项目的揭示： 关联方关系及交易的明细资料、承诺事项、关联方关系及交易的明细资料、承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项、其他重要事或有事项、资产负债表日后事项、其他重要事项等。

项等2009-843《财务分析》《财务分析》财务分析的工作程序财务分析的工作程序会计会计凭证凭证明细明细日记账日记账会计会计科目账科目账会计会计分类账分类账会计会计报表报表编制会计报表工作程序编制会计报表工作程序财务分析工作程序财务分析工作程序2009-844《财务分析》《财务分析》实例：实例：分析会计报表附注分析会计报表附注寻找调查分析重点寻找调查分析重点2009-845《财务分析》《财务分析》操作程序操作程序 1 1、分析公司基本情况，关注上市公司的、分析公司基本情况，关注上市公司的历史和主营业务；历史和主营业务； 2 2、关注会计处理方法对利润的影响；、关注会计处理方法对利润的影响； 3 3、分析子公司对总利润的影响程度；、分析子公司对总利润的影响程度； 4 4、分析会计报表重要项目的明细资料；、分析会计报表重要项目的明细资料； 5 5、关注上市公司其他重要事项的说明关注上市公司其他重要事项的说明2009-846《财务分析》《财务分析》1、分析公司基本情况，关注上市公司的历史、分析公司基本情况，关注上市公司的历史和主营业务和主营业务。

会计报表附注的第一部分是公司基本情况，介会计报表附注的第一部分是公司基本情况，介绍上市公司的历史和主营业务范围绍上市公司的历史和主营业务范围 在判断会计报表反映其财务状况及经营成果和在判断会计报表反映其财务状况及经营成果和现金流量情况的真实程度之前，分析者现金流量情况的真实程度之前，分析者必须了解上必须了解上市公司的历史和主营业务范围市公司的历史和主营业务范围，分析上市公司的重，分析上市公司的重大历史事件可能影响公司盈利前景的程度，分析公大历史事件可能影响公司盈利前景的程度，分析公司所处行业的发展状况及其对公司盈利能力的影响司所处行业的发展状况及其对公司盈利能力的影响程度 2009-847《财务分析》《财务分析》例：科健公司的基本情况例：科健公司的基本情况2009-848《财务分析》《财务分析》2、关注会计处理方法对利润的影响、关注会计处理方法对利润的影响 会计报表附注的第二部分是公司所采用的主会计报表附注的第二部分是公司所采用的主要会计处理方法、会计处理方法的变更情况、变要会计处理方法、会计处理方法的变更情况、变更原因、以及对财务状况和经营成果的影响。

更原因、以及对财务状况和经营成果的影响 相同的原始会计纪录相同的原始会计纪录 不同的会计处理方不同的会计处理方法法 不同财务数据的会计报表不同财务数据的会计报表 不同的净利不同的净利润 关注：关注：公司使用了哪些会计处理方法和是否公司使用了哪些会计处理方法和是否变更，及变更对利润的影响变更，及变更对利润的影响2009-849《财务分析》《财务分析》补充资料：会计政策与选择动机补充资料：会计政策与选择动机会计主体会计主体持续经营持续经营会计分期会计分期货币计量货币计量§ 会计假设会计假设§ 会计原则会计原则§ 会计政策会计政策§ 会计政策的选择动机会计政策的选择动机ü历史成本原则历史成本原则ü权责发生制原则权责发生制原则ü配比原则配比原则ü划分收益性支出与资本性划分收益性支出与资本性支出的原则支出的原则ü收入实现原则收入实现原则ü一贯性原则一贯性原则ü谨慎性原则谨慎性原则ü重要性原则重要性原则ü实质重于形式原则实质重于形式原则实现企业战略；实现企业战略；管理层利益驱动；管理层利益驱动；资本市场的约束资本市场的约束2009-850《财务分析》《财务分析》会计政策会计政策会计政策会计政策——企业会计核算所遵循的具体原则及采企业会计核算所遵循的具体原则及采 纳的具纳的具 体会计处理方法。

合并的原则和范围、收入体会计处理方法合并的原则和范围、收入 确认、折旧处理、所得税核算、存货计价、长确认、折旧处理、所得税核算、存货计价、长 期投资的核算、借款费用的处理等）期投资的核算、借款费用的处理等）会计估计变更会计估计变更——对结果不确定的交易或事项以最近可利用对结果不确定的交易或事项以最近可利用 的信息为基础做出修订的行为对坏账、的信息为基础做出修订的行为对坏账、 Fa耐用年限与净残值、或有损失等会计估耐用年限与净残值、或有损失等会计估 计的修订）计的修订）注：若变更，应在附注中披露变更的内容和理由，变更的影响注：若变更，应在附注中披露变更的内容和理由，变更的影响数、及影响数不能确定的理由数、及影响数不能确定的理由2009-851《财务分析》《财务分析》会计政策会计政策 变更所依据的条件有一定的弹性，变更所依据的条件有一定的弹性，公司可能在不符合变更条件的情况下变公司可能在不符合变更条件的情况下变更会计政策和估计来调节盈余，对不同更会计政策和估计来调节盈余，对不同年度的财务信息比较时，应剔除会计政年度的财务信息比较时，应剔除会计政策或会计估计变更而导致的差异。

策或会计估计变更而导致的差异2009-852《财务分析》《财务分析》如何判断变更的合理性如何判断变更的合理性p判断公司在年报附注中对会计政策、会计估计是判断公司在年报附注中对会计政策、会计估计是否有明确合理的披露否有明确合理的披露是否有法律或会计准则的依据；是否有充足的理由，且变（是否有法律或会计准则的依据；是否有充足的理由，且变更后能提供更可靠、更相关的信息）更后能提供更可靠、更相关的信息）p结合公司的盈利情况和管理层激励计划判断管理结合公司的盈利情况和管理层激励计划判断管理层是否有粉饰报表的动机层是否有粉饰报表的动机p结合资本市场的法规和行业背景判断管理层盈余结合资本市场的法规和行业背景判断管理层盈余管理的方向和动机管理的方向和动机2009-853《财务分析》《财务分析》例：例：ST农业折旧年限的变更农业折旧年限的变更 以前比照《工业企业财务制度》计算固定资产折旧以前比照《工业企业财务制度》计算固定资产折旧年限，现按《农业企业财务制度》，由于此项会计政策的年限，现按《农业企业财务制度》，由于此项会计政策的变更，影响利润减少：变更，影响利润减少：48,017,672.84元元2009-854《财务分析》《财务分析》3、分析子公司对总利润的影响程度、分析子公司对总利润的影响程度 报表附注的一个重要部分是控股子公司及关报表附注的一个重要部分是控股子公司及关联企业的基本情况。

联企业的基本情况 一家上市公司可以有多家子公司或关联企业，一家上市公司可以有多家子公司或关联企业，各家子公司对总公司的利润贡献不同，对总公司各家子公司对总公司的利润贡献不同，对总公司的盈利能力的影响也不同分析上市公司的子公的盈利能力的影响也不同分析上市公司的子公司和关联企业的基本情况，我们可以司和关联企业的基本情况，我们可以找出对公司找出对公司经营活动和盈利能力影响最大的子公司或关联企经营活动和盈利能力影响最大的子公司或关联企业业这些子公司和关联企业应该是调查分析重点这些子公司和关联企业应该是调查分析重点2009-855《财务分析》《财务分析》例：例：2005年年12月月31日日ST科健资料科健资料重点分析重点分析二企业二企业2009-856《财务分析》《财务分析》这三家子公司可能对这三家子公司可能对YGX的经营活动和盈的经营活动和盈利能力有重要影响利能力有重要影响例：例：YGX2007年纳入合并会计报表范围的子公司情况年纳入合并会计报表范围的子公司情况2009-857《财务分析》《财务分析》4、分析会计报表重要项目的明细资料、分析会计报表重要项目的明细资料 会计报表附注的第四部分是会计报表主要会计报表附注的第四部分是会计报表主要项目注释，列示会计报表中有关重要项目的明项目注释，列示会计报表中有关重要项目的明细资料。

细资料 我们我们必须逐一仔细阅读和分析会计报表重必须逐一仔细阅读和分析会计报表重要项目的明细资料要项目的明细资料，这是判断会计报表反映其，这是判断会计报表反映其财务状况及经营成果和现金流量情况实际情况财务状况及经营成果和现金流量情况实际情况的重要步骤的重要步骤 2009-858《财务分析》《财务分析》例：例：YGX2000年货币资金注释年货币资金注释85%14%2009-859《财务分析》《财务分析》例：例：YGX2007年应收账款账龄结构年应收账款账龄结构YGX2007年应收账款欠款金额前五名单位情况年应收账款欠款金额前五名单位情况占应收账占应收账款的款的50%2009-860《财务分析》《财务分析》疑疑 点点L需要了解最大欠款单位需要了解最大欠款单位“德国诚信贸易公司德国诚信贸易公司”的基本情况（主要经营机械产品和技术咨询）的基本情况（主要经营机械产品和技术咨询）LYGX的主营业务及合营公司没有一家经营机械的主营业务及合营公司没有一家经营机械产品产品——应收账款与其主营业务不相符应收账款与其主营业务不相符L因而应收账款的来源及真实性是分析重点因而应收账款的来源及真实性是分析重点。

2009-861《财务分析》《财务分析》例：例：YGX2007年其他应收款账龄结构年其他应收款账龄结构YGX2007年其他应收款欠款金额前五名单位情况年其他应收款欠款金额前五名单位情况初步估计难以初步估计难以回收此笔款项回收此笔款项2009-862《财务分析》《财务分析》2007.12.312006.12.31例：例：YGX2007年预付账款账龄结构年预付账款账龄结构YGX2007年预付账款欠款金额前五名单位情况年预付账款欠款金额前五名单位情况 其应收账款的其应收账款的50%（（2亿多）属一家经营机亿多）属一家经营机械产品的德国公司应付货械产品的德国公司应付货款，又支付给另一家德国款，又支付给另一家德国公司公司1.6亿多预付购设备款亿多预付购设备款——其与两家德国公司的其与两家德国公司的关系为分析重点关系为分析重点2009-863《财务分析》《财务分析》2007.12.312006.12.31例：例：YGX2007年存货结构明细资料年存货结构明细资料已完工未销售之房地产价值已完工未销售之房地产价值2.7亿多元，占存货总额的亿多元，占存货总额的68%，这部分存货，这部分存货的销售情况影响公司的现金流量和流动资产的质量，且对公司的盈利前的销售情况影响公司的现金流量和流动资产的质量，且对公司的盈利前景有重要影响。

景有重要影响2009-864《财务分析》《财务分析》例：例：YGX2007年在建工程明细资料年在建工程明细资料4亿多在建工程中亿多在建工程中前三者为最大的在前三者为最大的在建项目，初步断定建项目，初步断定这三者为公司未来这三者为公司未来的利润来源的利润来源2009-865《财务分析》《财务分析》增大约增大约6倍倍例：例：2007年年YGX短期借款明细资料短期借款明细资料增大约增大约2倍倍意味着出现较大的短意味着出现较大的短期现金流量缺口，暗期现金流量缺口，暗示经营活动存在某些示经营活动存在某些问题为何大幅增加问题为何大幅增加短期借款是分析重点！短期借款是分析重点！2009-866《财务分析》《财务分析》例：例：2007年年YGX一年内到期的长期借款一年内到期的长期借款§长期借款长期借款7533万万+短期借款短期借款9亿，其短期亿，其短期偿债压力巨大偿债压力巨大2009-867《财务分析》《财务分析》例：例：2007年年YGX主营业务收入及成本明细资料主营业务收入及成本明细资料 ——主营业务收入大幅增长是分析重点主营业务收入大幅增长是分析重点比比06年增年增长长1倍多倍多工业毛利工业毛利率达到率达到66%2009-868《财务分析》《财务分析》5、关注上市公司其他重要事项的说明、关注上市公司其他重要事项的说明õ关联交易关联交易 õ承诺事项承诺事项õ或有事项或有事项õ资产负债表日后事项资产负债表日后事项õ其他事项其他事项2009-869《财务分析》《财务分析》本章内容到此结束本章内容到此结束谢谢 谢谢 大大 家！家！2009-870《财务分析》《财务分析》。