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金融贸易,,,国 际 金 融,,,国 际 收 支,基础篇,外汇与汇率 国际金融体系 国际金融市场 国际金融组织 国际资本流动,管理篇,国际收支管理 外汇管理 国际储备管理 外债管理,实务篇,外汇交易实务 国际融资实务 外汇风险及防范实务,,,,,,,外汇与汇率国际金融体系国际金融市场国际金融组织国际资本流动,,,,,外汇概述 外汇汇率 汇率的经济分析1 汇率的经济分析2 汇率的热点分析,国际金融体系一般框架 三大国际金融体系 国际金融一体化,国际金融市场一般概述 国际金融市场的发展趋势 欧洲货币市场,,国 际 金 融 基 础 篇,第 一 篇,一般概述 三大国际金融组织,国际资本流动一般概述 国际资本流动经济效应分析 控制国际资本流动的措施,,,,国 际 金 融 管 理,国际收支管理外汇管理国际储备管理外债管理,,第 二 篇,一般概述 经济分析 管理内容 中国管理方式,,,,国 际 金 融 实 务,,外汇交易实务国际融资实务外汇风险及防范实务,外汇交易概述 传统的外汇交易方式 外汇衍生工具交易方式,,国际融资概述 货币市场的短期融资业务 资本市场的中长期融资业务,,,第 三 篇,外汇风险概述 防范措施,,,第 一 章,外 汇 与 外 汇 汇 率,外汇概述外汇汇率汇率的经济分析1汇率的经济分析2汇率的热点分析,,,,美元贬值原因、影响分析 人民币升值原因、途径,外汇定义 外汇种类,汇率定义 汇率标价 汇率种类,汇率的决定 汇率变动因素,,,,贸易的影响 资本流动的影响 外汇储备的影响 价格水平的影响 微观经济活动的影响 国际经济关系的影响,汇 率 变 化,,,第一节,,,,外汇概述,,外汇定义,外汇种类,,第 一 节,,,,动态外汇静态外汇,外汇定义,外汇种类,动态外汇静态外汇,外 汇 概 述,广义外汇狭义外汇,,,外 汇 定 义,动态外汇静态外汇,,一,汇兑,支付手段外币资产,,,,,（一）外汇概念（foreign exchange）外汇是：“外国汇兑”或“国际汇兑”的简称，它是国际经济活动得以进行的基本手段，是国际金融中最基本的概念之一，包括动态和静态两个方面的涵义。

二,外 汇 的 种 类,狭义外汇广义外汇,,动态外汇静态外汇,支付手段,外币钞票 支付手段 有价证券 其他,汇兑,,,,,,,国际汇兑：是指通过银行把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币 ，并借助于各种信用工具（如汇票等），将货币资金转移到另一个国家，以清偿国际间由于贸易、非贸易往来产生的债权债务关系的专门性经营活动1,,：指以可兑换的外币表示的可直接用于国际结算的支付工具和信用工具银行汇票（外币表示的）银行支票（外币表示的）银行存款（外币表示的）各种债权凭证（外币表示的）,2 、 狭 义 外 汇,定义种类,,,,3 、 广 义 外 汇,定义种类,,:泛指一切以外币表示的金融资产外币 外币支付凭证 外币有价证券 其他外汇资产,,,第二节,,,,汇率概述,,汇率定义,汇率种类,汇率标价,,,第 二 节,,,基本标价法美元标价法,汇率定义汇率标价法,汇率种类,制定方法 银行买卖外汇 支付方式 交割时间 管制程度 使用范围 汇率制度 通货膨胀因素,汇 率 概 述,,,一、汇率的概念,（foreign exchange rate）,1、汇率是指一国货币兑换成另一国货币的比率2、汇率是用一国货币表示的另一国货币的价格。

3、汇率或指不同货币之间的比率或比价也称：汇价、外汇行市、外汇牌价汇 率 的 标 价 法,二,基本标价法美元标价法,直接标价法间接标价法,,,定义公式特点表示注意,,,,,汇 率 种 类,三,,制定方法 银行买卖外汇 支付方式 交割时间 管制程度 使用范围 汇率制度 通货膨胀因素,,1、按制定方法划分,基础汇率,套算汇率,基础 货币,套算 规则,,（1）、基础汇率,定义,注意,A,B,,a、 应是本国国际收支中使用最多的货币b、应是本国外汇储备中比重最大的货币c、应是国际上普遍接受的可兑换货币key currency” or “key money” 应具备的三个条件,,(2)、套算汇率、交叉汇率,定义,A,规则,B,,,,货币,方法,计算套算汇率的套算规则,,2、按银行买卖外汇划分,买入价,中间价,直接标价法,间接标价法,原 因,卖出价,现钞价,,现钞汇率：现钞买卖价，是银行买卖外币现钞中使用的汇率原则,外币现钞的买入价通常低于外汇买入价的2%——3%，外币现钞的卖出价与外汇卖出价相同3、按支付方式划分,电汇汇率,票汇汇率,定 义,程 序,特 点,信汇汇率,,,,,电汇,信汇,票汇,,,汇 款 方 式,,结算工具,优缺点,电报,电传,环球银行间金融电讯协会,电汇,优点,缺点,安全、可靠、快速,费用高,,,,,,,,,,,信汇,,,,,,,结算工具,优缺点,信汇委托书,支付委托书,费用较低,缺点：结算时间长、收款速度慢,,票汇,结算工具,特点,,,银行即期汇票,,,,,汇款人自行将汇票传递给收款人,汇票经收款人背书可以流通,收款人可自行持汇票向汇入行取款,,4、按交割期限划分,即期汇率,远期汇率,成交,交割,关系,,即期汇率,远期汇率,成交,交割,,概念：外汇买卖双方谈妥买卖外汇的数量、价格、交割日期等条件。

概念：个人同银行一手交本币一手付外币，以钱换钱的行为3）、远期汇率与即期汇率的关系,A、外汇升水,,premium,fr = sr p,+-,+ 直标- 间标,,,B、外汇贴水,,discount,fr = sr d,-+,- 直标+ 间标,,,C、平价parfr = sr,,5、按外汇管制程度划分,官方汇率,市场汇率,管 制,市 场,,6、按使用范围的不同分为,贸易汇率,金融汇率,进 出 口,非贸易 资本流动,,7、按汇率制度的不同分为,固定汇率,浮动汇率,中心汇率 波动区间,货币 制度,,A、 固 定 汇 率,汇率=,,,,,黄金输出点,铸币平价,黄金输入点,汇率=,,,+1%,金平价,-1%,,,金 本 位 制 度,布 雷 顿 森 林 体 系,,B、浮动汇率,,,自由浮动 联合浮动,浮动汇率,固定汇率,钉住浮动 联系汇率,,,,8、按通胀因素的不同分为,实际汇率,名义汇率,实际 价值,名义 价值,,A、名义汇率,,,官方公布汇率 含有通货膨胀因素的汇率 显性汇率,,,B、实际汇率,,,不含通胀因素的汇率 隐性汇率 计算汇率,,,B、实际汇率,,,名义汇率名义汇率,=,,-,+ -,通货膨胀率,财政补贴、退税,实 际 汇 率,,,有效汇率,,,A 币 的 有 效 汇 率,=,∑A币对i币的汇率,×,权数,,IMF公布的权数,,,劳动力成本 消费物价 批发物价 贸易发生额 ……,,17 种,,,,以贸易权数计算的有效汇率,,,A 币 的 有 效 汇 率,=,∑,×,A国同i国的贸易值 —————————— A国的全部对外贸易值,A 币 对 i 币 的 汇 率,,有效汇率,,,名义有效汇率实际有效汇率,,,。