第2篇巴塞尔协议中风险类型计算方法和数据需求(论文资料).doc

巴塞尔协议中的风险类型、计算方法和数据需求版木〈1・0>巴塞尔协议研究项目组吉贝克信息技术（北京）有限公司二零零六年三月目 录1. 巴塞尔协议的主要风险 31. 1. 信用风险 31. 2. 市场风险 31. 3. 操作风险 42. 信用风险 51. 1. 信用风险的定义 51.2. 信用风险的主要计算方法 51.3. 计算信用风险需要的数据 63. 市场风险 81. 1. 市场风险的定义 81.2. 市场风险的主要计算方法 81.3. 计算市场风险需要的数据 104. 操作风险 111. 1. 操作风险的定义 111.2. 操作风险的主要计算方法 121.3. 计算操作风险需要的数据 135. 计算巴塞尔协议中风险的体系架构 141. 巴塞尔协议的主要风险新巴塞尔协议主耍包含了三大类风险，其小信用风险和市场风险在旧协议中就已经 提岀，新协议根据金融市场的实际发展情况又增加了操作风险下面对这几种风险结构 做一个简要的介绍1.1. 信用风险信用风险暴露主要分为五个部分，分别是公司风险、银行风险、主权风险、零售风 险和股权风险1） 公司风险：是公司贷款导致的风险暴露，公司贷款被定义为公司、合伙制 企业、独资企业的债务义务。

在公司资产大类中，专业贷款分为项li融资、物品融资、 商品融资、产牛收入的房地产和高变动性商用房地产五个子类2） 银行风险：这类资产涵盖了对银行和对某些符合规定的证券公司的贷款， 银行眾露也包括对国内公共部门企业的债权3） 主权风险：包括主权及中央银行、作为主权处理的某些公共部门企业、满 足零风险权重的多边开发银行，以及对国际清算银行、国际货币基金组织、欧洲银 行和欧盟的债权4） 零售风险：包括单笔贷款、给住宅的所有者或屈住者的住房抵押贷款以及 对企业的某些小额贷款5） 股权风险：包括在商业企业或金融机构的资产和收入方面直接和间接的所 有权利益，无论是否有投票权，按照新协议的适用范围，此类直接和间接的所有权利益 不在集团中并表或扣除1.2. 市场风险市场风险可以分为利率风险、外汇风险、股票价格风险和商品价格风险1） 利率风险：由于利率的不利变动所带来的风险利率风险按照来源的不 同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险⑴2） 外汇风险：外汇风险是指外汇（包括黄金）及外汇衍生丁具头寸的不利变 动引起的风险外汇风险的构成包括外汇收支、时间延续和汇率变动三个方面3） 股票风险：由于交易账户中股票及股票衍生工具头寸的不利变动所带来的 风险。

其中股票是指按照股票交易规则进行交易的所有金融工具，包括普通股（不考虑 是否具有投票权）、可转换债券和买卖股票的承诺⑷4） 商品风险：由于商品价格的不利变动所带来的风险这里的商品是指在或 可以在二级市场买卖的实物产品，女口：贵金属（不包括黄金）、农产品和矿物（包括石 油）等叫1.3.操作风险与信用风险和帀场风险不同，操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系 统或外部事件所造成损失的风险⑶操作风险的主要种类包扌4（1） 内部欺诈：包括未经授权的活动，例如故意不报告交易情况；盗窃和欺诈，例 如配合信贷欺诈、挪用公款2） 外部欺诈：包括系统安全性，例如黑客攻击、盗窃密码；盗窃和欺诈，例如抢 劫3） 就业政策与工作场所安全：包括劳资关系，例如罢工、薪酬福利纠纷；安全性 规定；性别和种族歧视事件等4） 客户、产品和业务操作：包括不正当的业务和市场行为，例如内部交易、洗 钱；产品缺陷以及因提供建议咨询而引起的纠纷等5） 灾害和其他事件：如自然灾害、火灾、恐怖袭击6） 业务中断与系统失败：如软件、硬件故障，屯力、电信传输问题7）执行、交割和内部流程管理：如执行交割失败、抵押品失效；未履行强制报告 职责；法律文件缺失、客户资料缺失；客户账户未经批准登陆、客户记录错误；非客户 对手方的失误、纠纷；与外部交易方产生纠纷等等⑷。

2. 信用风险2.1. 信用风险的定义信用，指为了在销售货物或提供借款时提早获得收益，而准予购买方或是借款方在 一定的期限内偿付的债额它一般由两方组成：提供信用的一方称为债权人，乂称授信 方；接受信用的一方称为债务人，乂称受信方信用风险，指受信方拒绝或无力按时、全额支付所欠债务时，给信用提供方带来的 潜在损失它一般分为商业信用风险和银行信用风险商业信用是指供应商向顾客销售 货物或提供服务时，允许顾客延期支付货款银行信用是指银行为了在未來获取利息并 收回本金，而向借款人提供贷款但是在还款过程中，人们可能会违反、撤消、重新协 商或更改即定的契约，从而给信用提供方造成损失信用风险的范畴还可以进一步扩展到信用的接受者例如购买者或借款方也可能承 受供货方或银行带来的风险这种风险主要表现在，供货方或银行可能因资金原因而无 法提供商品、服务和使授信方的交易持续进行的融资活动2.2. 信用风险的主要计算方法1、标准法 《巴塞尔协议II》计量信用风险的标准法，是《巴塞尔协议I》计 算方法的延续新协议对于银行的资产，按其是否有外部评级以及外部评级机构对资产 的评级结果给予一定的风险加权，以弥补原协议在风险资产权数规定上的不足。

在确定 信用风险的标准法中，对各交易对手的各种风险，如主权风险、银行风险和公司风险等 都是在外在信用评级机构评级的基础上确定风险权重⑸在标准法中，外部评级占据核心地位因此，使用国际上的外部评级作为标准法的 基准存在一定困难同时，对中小银行而言，新协议提出的标准法仍然过于复杂，成木 太高巴塞尔委员会根据收到的意见和建议，在新巴塞尔协议的附件中提出一种简单标 准法2、内部评级法 内部评级法(Internal Rating-based Approach , IRB )允许银行使用口己的内部模型计量信用风险，即将债项按借款人的类型分为公司、国家、 银行、零售、股票等五种类型，分別采用不同的方法处理内部评级法对每一类风险都 考虑了三方面因素：(1)风险构成因素，各银行可以使用自己的估计数或标准的监管参 数；(2)风险权重函数，该函数将风险构成因索转化成为银行计算风险权重资产的风险 权重；(3)最低资本耍求，银行采取内部评级方法时需耍满足的法定资本量新协议最主要创新之一，就是提出了计算信用风险的IRB法该法包括两种形式， 一是IRB初级法，二是IRB高级法IRB法与标准法的根本不同表现在，银行对重大风 险要素的内部估计值将作为计算资本的主要参数。

该法以银行自C的内部评级为基础， 可以大幅度提高资本监管的风险敏感度银行对信用风险的内部测量是根据与借贷者和 交易对手过去交易记录的分析，对借贷者、交易对手的违约情况进行评定，并给予相应 的评级由于计算信用风险的内部评级法比较复杂，将作为本系列文章中的独立一篇文章专 门介绍2.3. 计算信用风险需要的数据1、标准法 标准法对于银行持有的各种不同的资产类型的债权，按照银行认定的 外部评级机构的评级结果给出不同的权重对应关系在新巴塞尔协议中分别规定了对于 主权国家、非中央政府公共部门实体、多边开发银行、证券公司、零售资产、银行、公 司、居民房产抵押、商业房地产抵押、逾期贷款、高风险的债权以及表外项n各自的风 险权重此外，巴塞尔协议还规定，在确定风险权重时，耍先从风险暴露中扣减专项准 备2、内部评级法内部评级法对于银行计算各种资产的信用风险提供了不同的风险权重 函数，用以计算风险加权资产这些函数对于各种不同的资产类型其公式也有不同，但 是人体思路是一致的，即通过为这些函数输入四个参数：违约概率（PD）、违约损失率 （LGD）.违约时的风险暴露（EAD）和期限（M）,得到不同资产情况下的风险权重，继而 确定风险资产。

与标准法相对粗糙的做法比较而言，内部评级法的使用更加精确地刻画 了风险轮廓，提高了银行资本的风险敏感性但佔计这些参数对银行来讲也比较困难， 其一是对数据完整性的要求要远远高于标准法，其二是要建立能够正确反映风险特征并 具有良好预测能力的数学模型内部评级法的初级法和高级法对这些参数确定方式的要求有所不同初级法要求银 行仅需要估计违约概率，高级法则要求银行估计所有的参数，具体要求见下表⑸：表1 IRB高级法和初级法在数据要求方面的区别数据IRB初级法IRB高级法违约概率银行提供的估计值银行捉供的估计值违约损失率委员会规定的监管指标银行提供的佔计值违约风险暴露委员会规定的监管指标银行提供的估计值期限委员会规定的监管指标或者Ftl 各国监管当局门已决定允许采用银 行提供的估计值（但不包括某些风 险暴潺）银行提供的估计值（但不包插某些风险暴 露）3. 市场风险3・1・市场风险的定义商业银行的业务分为两类，一类是存款、贷款等传统银行业务，这类业务的风险主 要是信用风险；第二类是交易业务，包括债券、股票、外汇交易、以及与这些交易相关 联的衍生产品，这类业务主耍是以利率、汇率等变化为特点的市场风险市场风险指因市场价格包括利率、汇率、股票价格和商品价格等的不利变动而使银 行表内和表外业务发生损失的风险。

市场风险存在于银行的交易和非交易业务中这类 风险与金融市场本身的成熟程度相关，市场越成熟，市场风险就越小，市场越不成熟， 市场风险越大市场风险的危害性特别大，一旦大规模发生，不仅给投资者带來极大的 损失和伤害，而且给整个金融市场带來灾难性的破坏广大投资者很难进行市场风险的 管理，必须通过政府规范市场，打击恶意操纵市场的各种违规行为，进行综合治理，使 市场在公开、公平、有序的条件下进行⑹市场风险的主要计算方法1996年初十国集团签署的《资木协议市场风险的补充规定》，要求商业银行对市场风 险计提资本在这项修正案中，正式提出两种方法用来测量市场风险：一种是标准法 （监管模型），一种是内部模型法1、标准法 在标准法模型下，银行的市场风险通过计算资产组合面临的利率风 险、汇率风险、股权风险以及商品风险而得出例如，在巴塞尔协议下，汇率风险和股 权风险的资木要求是8%,商品风险是15%0其中，对股权风险来说，资木要求又凶一般 市场风险的净头寸和特定风险的总头寸而有所不同在实践中，对如何区分净头寸和总 头寸，如何计算资木要求还存在不同的观点因此，不同国家的监管当局设计出了不同 的监管模型来计算银行账户和交易账户头寸的最低资本要求。

这些模型包扌4美国证券 交易委员会实施的全面法(Comprehensive Approach ),先是被巴塞尔委员会建议使 用，后被欧盟的资木充足指引采用的建块法(Building Block Approach),英国金融服 务局(FSA)采用的资产组合法(Portfolio Approach)o以及美联储采用的预先承诺法 (Pre-commitment Approach)o2、内部模型法为鼓励银行采用较先进的风险管理技术，各认可机构可运用成熟的内 部风险模型，其主要的计算方法是计算风险暴露的VaR值所谓VaR (Value at Risk, 即在险价值)，就是在一定的持有期和一定的置信度区间内，一个投资组合最大的潜在损 失是多少VaR是一种利用概率论与数理统计来评价风险的方法，它可以使投资人既知 道潜在损失的金额，又可以知道损失发牛的可能性作为一-种金融风险评估和计量模 型，已经被全球各主耍银行、非银行金融机构、公司和金融监管机构广泛采用在实际的市场风险管理中，VaR的计算方法主要有参数法(Parmnetric Model ing )＞历史数据模拟法(Historical Simulation Meth。