证券一般从业考试《证券分析师》题库100题含答案（测考383版）.docx
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证券一般从业考试《证券分析师》题库100题含答案1. 题型：单选题达到两位数的通货膨胀是（ ） A一般通货膨胀 B温和通货膨胀 C严重的通货膨胀 D恶性通货膨胀 考点 评价宏观经济形势的基本指标 解析 达到两位数的通货膨胀是严重的通货膨胀 2. 题型：单选题利用国债期货进行风险管理时，确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有（ ）Ⅰ.数值分析法Ⅱ.二叉树法Ⅲ.基点价值法Ⅳ.修正久期法 AⅢ.Ⅳ BⅡ.Ⅲ.Ⅳ CⅠ.Ⅲ.Ⅳ DⅠ.Ⅱ.Ⅳ 考点 国债期货 解析 套期保值比率是用于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比例在国债期货套期保值方案设计中，确定合适的套期保值合约数量，即确定对冲的标的物数量是有效对冲现货债券或债券组合利率风险，达到最佳套期保值效果的关键常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法 3. 题型：单选题可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现（ ）等情况时，对转换价格所作的必要调整Ⅰ.发行债券Ⅱ.股价上升Ⅲ.送股Ⅳ.增发股票 AⅠ.Ⅱ BⅢ.Ⅳ C Ⅱ.Ⅲ D Ⅱ.Ⅳ 考点 可转换债券 解析 转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动。
引起公司股票名义价格下降时而对转换价所作的必要调整 4. 题型：单选题“所有的决策都是依据模型做出的”体现了量化投资分析的（ ）A纪律性B系统性C套利思想D概率取胜 考点 量化投资分析的特点 解析 三个模型:一是大类资产配置模型、二是行业模型、二是股票模型根据大类资产配置决定股票和债券投资比例；按照行业配置模型确定超配或低配的行业；依靠股票模型挑选股票纪律性首现表现在依靠模型和相信模型，每一天决策之前，首先要运行模型，根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉5. 题型：单选题下面关于利率互换说法错误的是（ ） A 利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约 B 一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息 C利率互换合约交换不涉及本金的互换 D在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的 考点 衍生产品的种类和特征 解析 D项，在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，而另一方支付的利息则是基于固定利率计算的。
在某些情况下，两边的利息计算都是基于浮动利率，只不过各自参考的浮动利率不同 6. 题型：单选题某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（ ）A该可转换债券当前的转换平价为50元B当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利C当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利D当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元 考点 可转换债券 解析 转换平价=可转换证券的市场价格/转换比例=l000/50=20（元）当该公司普通股股票市场价格超过20元时，即可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值小于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，因此如不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人有利当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值=标的股票市场价格转换比例=3050=1500（元）7. 题型：单选题根据CAPM模型，下列说法错误的是（ ）A如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低B单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比C当一个证券定价合理时，阿尔法值为零D当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上 考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式 解析 根据CAPM模型 Ri=Rf+βi（Rm-Rf），可整理为Ri=Rf（1-βi）+βi Rm；如果βI﹥1, RF的降低反而增加RI8. 题型：单选题股利贴现模型的步骤有（ ）。
Ⅰ.零增长模型Ⅱ.一段增长模型Ⅲ.二段增长模型Ⅳ.三段增长模型Ⅴ.不变增长模型AⅠ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤBⅡ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤCⅠ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣDⅠ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ 考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利 解析 股利贴现模型的步骤有零增长模型、二段增长率、三段增长模型、多段增长模型和不变增长模型9. 题型：单选题下列图形中，光脚阴线的图形为（ ）ABCD 考点 K线理论 解析 光脚阳线和光脚阴线是没有下影线的K线当开盘价或收盘价正好与最低价相等时，就会出现这种K线A项图像表示光头阳线；B项图像表示光头阴线:D项图像表示光脚阳线10. 题型：单选题巴塞尔协议规定资产负债表内的资产风险权数分别为（ ）Ⅰ.0Ⅱ. 5%Ⅲ.10%Ⅳ. 20%Ⅴ. 40% AⅠ.Ⅱ.Ⅲ BⅠ.Ⅱ.Ⅳ CⅡ.Ⅲ.Ⅳ DⅠ.Ⅲ.Ⅳ 考点 财务报表及财务分析 解析 巴塞尔协议确定了风险加权制，即根据不同资产的风险程度确定相应的风险权重，计算加权风险资产总额:（1）确定资产负债表内的资产风险权数，即将不同类资产的风险权数确定为五个档次:分别为0,10%,20%, 50%和100%；（2）确定资产负债表外项目的风险权数。
确定了0, 20%, 50%、和100%四个档次的信用换算系数，以此再与资产负债表内与该项业务对应项目的风险权数相乘，作为表外项目的风险权数 11. 题型：单选题下列有关企业会计政策的表述，错误的是（ ）A当企业根据实际情况认为需要变更会计政策时，企业可以变更会计政策B2000年财政部颁布新的《企业会计准则》C企业的会计政策发生变更将影响公司年末的资产负债表和利润表D如果采用追溯调整法进行会计处理，则会计政策的变更将影响公司以前年度的利润 考点 财务报表及财务分析 解析 2006年，财政部发布新的《企业会计准则》，并于2007年1月1日起在上市公司范围内实施，对上市公司年度报表也带来较大影响12. 题型：单选题当沪深300指数从4920点跌到4910点时，沪深300指数期货合约的实际价格波动为（ ）元 A1000 B3000 C5000 D8000 考点 期权 解析 沪深300指数期货合约的乘数为每点300元，当沪深300指数下跌10点时，其实际价格波动=合约乘数指数波动=10300=3000（元）。
13. 题型：单选题在不考虑交易费用的情况下，卖出看涨期权一定盈利的情形有（ ）Ⅰ.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间Ⅱ.标的物价格在执行价格以下Ⅲ.标的物价格在损益平衡点以上Ⅳ.标的物价格在执行价格以上 AⅠ.Ⅱ BⅠ.Ⅱ.Ⅲ CⅡ.Ⅲ.Ⅳ DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ 考点 期权四种基本头寸的风险收益结构 解析 不考虑交易费用，当标的资产价格＞执行价格﹢权利金时，看涨期权卖方处于亏损状态，买方处于盈利状态；当标的资产价格＜执行价格﹢权利金时，看涨期权卖方处于盈利状态，买方处于亏损状态其中，执行价格﹢权利金=损益平衡点 14. 题型：单选题将货币供应量划分为M0，M1和M2等不同层次的依据是货币的（ ）A相关性B安全性C流动性D稳定性 考点 货币政策 解析 不同层次的货币其流动性不同根据中国人民银行公布的货币供给层次划分口径，我国的货币供应量分为三个层次:（1）M0=流通中现金；（2）M1=M0+活期存款；（3）M2=M1+准货币（定期存款+储蓄存款+其他存款）15. 题型：单选题在下列关于双重顶形态的陈述中，正确的有（ ）。
Ⅰ.双重顶的两个高点不一定在同一水平Ⅱ.向下突破颈线时不一定有大成交量伴随Ⅲ.双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法是由颈线开始Ⅳ.双重顶的两个高点相差少于5%不会影响形态的分析意义AⅠ.Ⅱ.ⅣBⅠ.Ⅲ.ⅣCⅠ.Ⅱ.ⅢDⅡ.Ⅲ.Ⅳ 考点 形态理论 解析 ABC三项为双重顶反转形态一般具有的特征；D项应为两者相差小于3%就不会影响形态的分析意义16. 题型：单选题上市公司下列资产重组行为中，一般不认为进行了实质性重组的是（ ）A与被并购公司60%的资产进行了股权一资产置换B将5%的资产进行了剥离C与另一家公司（被并购企业）的全部资产合并在一起D与其母公司50%的资产进行了资产置换 考点 资产重组和关联交易 解析 区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并17. 题型：单选题某企业预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降，应采取（ ）方式来保护自身的利益。
A多头套期保值B空头套期保值C期现套利D期转现 考点 股指期货套利 解析 考察采用卖出套期保值的情形18. 题型：单选题治理通货紧缩的举措中，一般不经常使用的政策措施是（ ）A减税B扩张性货币政策C加快产业结构调整D增加财政支出 考点 宏观经济政策 解析 通货紧缩治理的政策措施包括:（1）扩张性的财政政策；（2）扩张性的货币政策；（3）加快产业结构的调整及其他措施其中，扩张性的财政政策主要包括:（1）减税，涉及税法和税收制度的改变，不是一种经常性的调控手段，但在对付较严重的通货紧缩时也会被采用；（2）增加财政支出19. 题型：单选题完全垄断较极端的市场是一种比市场结构。
