海信家电营运资金管理问题分析.doc

摘 要宏观经济增长速度变缓，消费市场日益疲弱，消费者经济压力日益上升，传统的家电制造企业的生存面临许多挑战，如何提高自己品牌的优势和企业的竞争力使得企业在全球化且竞争激烈的今天能够立足于世界且中经营能够稳定发展是每一个企业所需要考虑的问题经济全球化的今天，上市公司的整体经营管理愈发重要，而营运资金的管理更是很大程度上关系着企业的业绩水平和生死存亡海信家电营运资金管理问题表现在营运资金结构不合理、产成品积压严重、应收账款回收难、过多占用供应商资金、企业偿债能力差等而企业营运资金管理问题则需要企业制定相关的管理措施来优化营运资金的运转优化营运资金结构、优化存货管理模式、加强应收账款管理、与供应商建立良好的合作关系、科学举债提高盈利能力等因此提高营运资金管理是进行财务管理不可忽略的关注点，企业应该在采购、市场、销售等各个阶段注重营运资金高效运转，企业运营的资金能够通畅地运转、企业运营资金能够管理完善也是能保证企业的供产销环节的顺利进行，从而使企业在激烈的市场竞争中得到长久发展关键词：家电企业 资金结构 营运资金 目 录一、引言 1二、营运资金的相关概念及理论基础 1（一）相关概念 1（二）营运资金管理理论基础 2三、海信家电营运资金现状分析 3（一）海信家电的基本情况 3（二）海信家电营运资金结构分析 5（三）营运资金效率分析 7四、海信家电营运资金存在的问题 11（一）营运资金结构不合理 11（二）过多占用供应商资金 12（三）库存积压大 12（四）应收账款回收难 12（五）偿债能力差 13五、海信家电营运资金管理优化对策 13（一）优化营运资金结构 13（二）与供应商建立良好的合作关系 14（三）加强存货管理 14（四）加强应收账款管理 15（五）加强偿债能力 15六、总结 15参考文献 17致 谢 18海信家电营运资金管理问题分析一、 引言历史机遇与优越的珠三角的地理位置造就了一大批充满活力和创造力的优秀企业。

但随着经济的不断的发展、国家宏观调控增强、国内外的联系日益加强，各企业之间都存在一种激烈的竞争关系，如何提高自身公司的核心竞争力、且增强公司的软实力和硬实力都是每一个企业都需要用心规划的营运资金的管理对为了企业更好的生存与长久发展必须关注营运资金的管理并作出合理安排，这不仅是企业财务管理过程中需要重要关注部分也是财务管理的组成部分管理好营运资金的核心就是对资金高效地运用和筹措 海信家电公司是全中国最大的白色家电生产企业之一，其成立于1984年，公司总部位于广东省顺德市，公司主要生产冰箱、空调产品及其冷柜和洗衣机等一系列家用电器产品随着世界经济全球化和我国科技的不断发展，海信家电这类传统的家电制造企业的生存面临许多挑战，企业自身能否合理的控制和管理营运资金，会直接对企业各种生产经营活动造成影响，最终带来对企业利润的影响，对营运资金掌控合理也将直接影响到企业的生产规模水平和在整个家电行业的社会地位本文将以海信家电为例，从海信家电的现状分析中寻找海信家电目前营运资金管理存在的问题、并分析产生这些问题的原因及能够提出解决问题的对策，使企业在激烈的市场竞争中得到长久发展二、 营运资金的相关概念及理论基础（一） 相关概念1. 营运资金概念一般来说，营运资金是指企业在日常生产及经营活动中所需要而以备持有的一些资金。

营运资金分为广义和狭义的概念，营运资金广义的概念是指企业一定时期的全部流动资产，那么就是包括企业的货币资金、各种应收款及其预付款营运资金的狭义概念则是指是指公司的全部流动资产减去全部流动负债后的余额，即包括一些流动资产、货币资金、流动负债、应付票据、应付账款等公司可以用营运资金来衡量自身企业的短期偿债能力，营运资金的总量越大，就说明该公司短期的偿债能力越强，支付各种资金的能力也相对较强2. 营运资金管理概念企业对营运资金的管理是指企业对现有的流动资产及公司存在的流动负债的管理，是企业为了保证其生产经营活动能够顺利开展下去所需要的一种管理策略，一个企业要维持生产活动的正常运转就必须拥有一定量的营运资金，因此，营运资金管理是公司财务管理过程中一个重要环节和不可或缺的部分而首要的任务就是满足企业生产过程中合理的资金需求量加强对现有的流动负债和流动资产的管理其实就是加强对营运资金的管理，对营运资金的管理也就是对存货的管理、应收账款和应付账款的管理，同时提高企业的销售和盈利能力从而加强营运资金的周转效率，使企业长久地健康发展下去二） 营运资金管理理论基础1. 基于要素的营运资金管理理论基于要素管理的营运资金管理理论主要包括三方面，分别是对企业应收账款的管理、应付账款的管理及存货的管理。

存货包括企业的商品和产成品及一些材料物料，其中产成品和商品是企业以备出售的商品，材料和物料则是指企业生产商品所需要的原材料等应收账款是一项由商业信用产生的活动，是指企业向客户提供一定的商业信用，允许客户在购买商品时进行赊销，不需要客户立刻付款，而是采取一种信用的方式销售商品和提供劳务所取得的一些款项采取这种商业信用的方式进行赊销而产生的款项也就构成了企业的一些营运资金，例如应付票据和应付账款都是赊销活动产生的款项因此营运资金管理理论从基于要素方面认为主要存在三个指标来衡量营运资金管理效率：一是应收账款周转期，二是存货周转期，三是应付账款周转期存货周转期是企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数，可以体现营运资金管理水平能力的好坏，也能体现出企业存货变现的一种能力及公司对存货的管理水平，因此，减少存货周转期也是对营运资金的一种很好的管理，缩短了存货周转期就是提高了存货的周转效率其次应收账款周转期越短，也说明企业在收取所欠账款的速度在越快，企业将来会发生坏账损失的几率就越小；应付账款周转期太长会影响企业与供应商建立良好的合作关系，不利于企业的商业信用一般情况下，应付账款周转期越短，企业的商业信用就越好。

2. 基于渠道的营运资金管理理论基于渠道理论的营运资金管理理论主要是从三方面解释企业营运资金企业将从供应链、渠道和客户关系出发把企业生产经营活动中的采购、生产和营销三个环节的营运资金进行划分采购渠道即会把公司的供应商和采购商联系起来，所以基于采购渠道的营运资金主要是流通于企业生产经营流动过程中企业用于采购原材料、物料、辅助材料的营运资金，而这时营运资金就主要包括企业需要支付给供应商的各种应付款项和预付款项及存货生产渠道主要是企业自身的生产活动和生产车间，所以基于生产渠道的营运资金主要是流通在企业整个生产过程中的资金流，其包括企业生产车间未完工形成的在产品、半成品及一些周转材料，同时也会包括完工后需要拿出去对外销售的产成品及货品，而这时营运资金就主要是由各种应付款项如职工薪酬，应收款项组成营销渠道则是把我们与广大消费者联系起来了，因此基于营销渠道的营运资金是指企业在商品销售环节的营运资金，该渠道涉及到自身生产企业与和我们有关系的零售行业及广大的消费者，这时营销渠道的营运资金涉及到存货、应交的各种税费，应收款项及预收款项渠道管理理论不仅重视营运资金的周转速度，还强调企业与供应商与客户在生产经营活动中将采购、生产、销售各个重要的环节都能够协调持续发展。

因此基于渠道的营运资金管理理论认为可以从采购渠道营运资金周转期、生产渠道营运资金周转期和营销渠道营运资金周转期来研究整个营运资金的周转情况三、 海信家电营运资金现状分析（一） 海信家电的基本情况1. 海信家电简介海信家电的全称是青岛海信电器股份有限公司，它成立于1969年，前身是是一家成立于1969年电子信息产业集团公司，电子信息产业的一间集团公司，投资涉及到房地产、商业、家电等许多产业并在1997年4月在上海证交所上市，因此成为国内比较著名的家电上市公司海信家电主要生产冰箱、空调产品及其冷柜和洗衣机等一系列家用电器产品也从事电视机、数字电视广播接收设备及信息网络终端产品的研究、开发、制造与销售，因此海信电器拥有着中国最先进数字电视机生产线之一，每年彩电的产能够达到1610万台，成为了海信集团旗下经营规模最大的控股子公司并持有海信、科龙、和容声三个品牌海信家电的生产基地也遍布全世界，美国、欧洲、日本等许多地方都设有其品牌的销售机构，产品进出口量十分巨大，并远销至世界各国2. 海信家电财务状况①流动资产情况下表即为海信家电2016-2018三年中现有的流动资产总额及其流动资产所占总资产的比例情况表。

表1 海信家电2016-2018流动资产及其占用总资产比例情况表年份/项目201620172018流动资产13,001,979,03914,847,605,11114,296,847,648资产总额19,055,058,608.0021,473,666,823.0021,827,905,038.00占总资产比例68.23%69.14%65.50%从表中可以看出海信家电流动资产从2016年13,001,979,039上升到2018年14,296,847,648，三年中流动资产总额是逐年上升的，说明海信家电持有流动资产的成本在逐年不断的增加2018年流动资产占用总资产的比例为65.05%，较2016、2017年都有所下降，但三年流动资产占总资产的比例都比较高，平均能够达到67%左右②流动负债情况下表即为海信家电2016-2018三年中现有的流动负债总额及其占用总的流动负债的比例情况表表2 海信家电2016-2018流动负债及其占用总负债比例情况表年份/项目201620172018流动负债13,361,571,346.0014,109,055,355.0013,506,485,630.00负债总额13,731,598,554.0014,520,296,801.0013,938,498,062.00占总负债比例97.31%97.17%96.9%从表中可以看出海信家电流动负债从2016年13,361,571,346.00上升到2018年13,506,485,630.00，2017年流动负债总额比2016要多，2018年又下降了一些，三年的总额有一些微微的起伏，但变化不大，三年的流动负债占总负债的比例都达到97%左右，说明海信家电的短期偿债压力大，债务的风险在增大。

③营运资金的整体情况营运资金主要是指企业现有的流动资产总额减去现有流动负债总额后的净额，是生产经营活动中以备需要而持有的资金表3 海信家电2016-2018年营运资金情况表项目201620172018流动资产13,001,979,03914,847,605,11114,296,847,648流动负债13,361,571,34614,109,055,35513,506,485,630营运资金-4275474560-3808655713-3937110599图1 2016-2018海信家电营运资金由海信家电2016-2018营运资金的情况表可知，海信家电营运资金在2016-2018年始终都是负数，说明三年中海信家电的流动负债都比流动资产多，表明海信家电近三年资金的需求量比较大，企业的流动资金无法满足资金支付的需求，企业需要通过负债来解决公司的正常运转二） 海信家电营运资金结构分析营运资金是企业生产经营活动中以备需要而持有的资金量，可以供企业的正常运用和周转的一种流动资金净额，也是企业现有流动资产减去现有的流动负债后的净额因此要调查海信家电营运资金的结构情况，我们需要了解。