高级财务会计(第1章)企业合并(2012).ppt

MPACC 高级财务会计Advanced Financial Accounting: Theory and Practice主讲教师：陈英企业合并会计Business Combination Accounting*2序言: 为什么公司要合并? Why to be combination？®实现协同效应 ®成本节约 ®降低企业风险 ®快速进入新的市场®形成经济规模®取得上市资格*3序言: 企业合并五次浪潮 The five waves in business combinationl第一次浪潮:1893-1904；横向；钢铁、石油 、电讯、制造业领域l第二次浪潮：20世纪20年代；纵向兼并增 加；汽车行业l第三次浪潮：20世纪60年代；混合兼并； 多元化经营l第四次浪潮：20世纪80年代；混合兼并l第五次浪潮：20世纪90年代；规模大*4序言: 企业合并五次浪潮The five waves in business combinationl第一次浪潮的特点•垄断性合并（Merging of Monopoly——George Stigler)•诞生的代表性巨型公司•U.S. Steel (通过吞并785家钢铁企业而成，一度占美国钢 铁生产能力的75%)•Standard Oil (85% market share)• General Electric• Eastman Kodak• American Tobacco (90% market Share)•垄断问题开始引起关注•1890 Sherman Antitrust Act(谢尔曼法）•New Jersey Holding Company Act of 1988 •Standard Oil被肢解为Exxon, Mobil, Chevron, Amoco*5序言: 企业合并五次浪潮The five waves in business combinationl企业合并的第二次浪潮 (1916-1930) lMerging of Oligopoly (George Stigler) •反垄断得到国会的高度重视，独家垄断过渡到寡头垄断 •1890 Sherman Antitrust Act •1914 Clayton Act •第二次浪潮诞生的代表性大型公司 •General Motors, IBM, John Deere, Union Carbide •1926 – 1930, 共发生了4,600起并购案 •1919 -1930, 12,000家制造、采矿、公用事业和金融机构 被吞并*6序言: 企业合并五次浪潮The five waves in business combinationl企业合并的第三次浪潮 (1965-1969) •以小博大的“蛇吞象”司空见 惯 •跨行业、跨国界的多元化经 营日趋普遍 •管理科学和MBA的普及刺激 了多元化企业集团的发展 •滥用权益结合法 •多元化的代价十分惨重*7序言: 企业合并五次浪潮The five waves in business combinationl企业合并的第四次浪潮 (1981-1989)lHostile Takeover and Corporate Raider，PopularlInvestment Bankers日益激进lTakeover策略日益尖端lFinancial Leverage (i.e, Junk Bond)大量运用l政治法律策略日益增多l国际性接管日益明显Yea r Total Dollar Value Paid ($ m)Numb er1980 44,345.7 1,8891981 82,617.6 2,3951982 53,754.5 2,3461983 73,080.5 2,5331984 122,223.7 2,5431985 179,767.5 3,0011986 173,136.9 3,3361987 173,136.9 2,0321988 246,875.1 2,2581989 221,085.1 2,366*8序言: 企业合并五次浪潮The five waves in business combinationl企业合并的第五次浪潮 (1990-2000)Year U.S. U.K.Germany FranceCanadaJapan1990 301.3 99.3 17.1 19.6 25.3 14.21991 205.7 67.5 18.6 26.4 13.7 6.61992 216.9 51.5 19.0 28.1 13.1 4.21993 347.7 42.6 15.6 23.3 18.1 6.51994 483.8 52.6 10.4 29.6 26.0 5.31995 734.6 157.7 17.3 23.6 36.1 40.41996 930.8 133.9 14.9 59.3 49.9 12.019971,248.1 178.0 62.8 87.1 63.4 20.119982,009.2 214.2 68.5 103.8 94.6 25.719992,149.9 434.0 339.2 313.4 97.5 202.119992,073.2 473.7 174.8 88.7 230.2 108.8*9序言: 企业合并五次浪潮The five waves in business combinationl第五次浪潮的特点 •高科技企业的并购居多 •并购溢价倍数惊人 •换股合并司空见惯 •股票期权刺激作用明显 •战略合并驱动型为主 •跨国兼并十分盛行*10序言: 企业合并五次浪潮The five waves in business combinationl1995年全球范围内企业合并的成交额大约为 10000亿美元;l1997年提高到16000亿美元;l1998年，26000起企业合并，成交额为24000 亿美元。

比1997年提高了50％;l五年间对欧盟市场有影响的合并增长了近5倍;l德国从1995年到1998年进行的企业合并共计 2200件，年平均增长速度15％ *11序言: 企业合并五次浪潮The five waves in business combination•Worldcom）和MCI（微波通信）的合并资产超过了370亿美元； •金融业的Travelers Group和Citicorp-Bank的合并规模超过了2家 通讯公司合并额的一倍； •英国石油公司BP和Amoco的合并超过了1000亿美元； •埃克森石油公司（Exxon）和莫比尔公司（Mobil）合并后共同资 产超过2200亿美元； •德意志银行和美国信孚银行（Bankers Trust）的合并； •德国戴姆勒－奔驰公司（Daimler-Benz）和美国克莱斯勒公司（ Chrysler）； •福特公司（Ford）和瑞典沃尔沃公司（Volvo）的合并； •医药界巨头阿斯特拉（Astra） 和策讷卡（Zeneca）合并 *12l企业合并会计规范浩如烟海•2个APB意见书•41个AICPA解释公告•3个FASB解释公告•1个FASB技术公告•50个EITF（Emerging Issues Task Force ） 公告•13个SEC职员会计文告•4个会计系列文告SEC对企业合并会计怨声载道： 抱怨他们花费了近一半的时间在企业合并会计l10. Statement No. 10：Extension of “Grandfather“ Provisions for Business Combinations—an amendment of APB Opinion No. 16 •《SFAS 10——对企业合并“不追溯”条款的扩展——对APB意见书第16号的修正》1975.10l79. Statement No. 79：Elimination of Certain Disclosures for Business Combinations by Nonpublic Enterprises—an amendment of APB Opinion No. 16 •《SFAS 79——非公开上市企业在企业合并中的某些披露的取消——对APB意见书第16号的修正》 1984.2l141. Statement No. 141：Business Combinations •《SFAS 141——企业合并》2001.6l141. Statement No. 141 (revised 2007) ：Business Combinations •《SFAS 141——企业合并》2007.12（修订）l142. Statement No. 142：Goodwill and Other Intangible Assets•《SFAS 142——商誉与其他无形资产》2001.6l160. Statement No. 160：Noncontrolling Interests in Consolidated Financial Statements—an amendment of ARB No. 51 •《SFAS 160——合并报表中的非控制权益——对ARB51的修正》2007.12*14本章目标与内容l了解企业合并的基本模式以及由此所产生的会 计报表的合并问题；l编制合并会计报表的基本方法及主要特点。

l具体内容 •企业合并的含义、分类•企业合并的会计处理方法•同一控制下企业合并的会计处理•非同一控制下企业合并的会计处理•企业合并的信息披露*15第一节 企业合并概念与分类 Concepts and Classificationl一、企业合并概念（Concepts）lIAS 22（1993 revised）：企业合并是指通过一个企业与另 一个企业的联合或获得对另一个企业净资产的控制和经营权 ，而将各独立的企业组成一个经济实体lIFRS No.3：将单独的主体或业务集合成为一个报告主体 几乎所有的企业合并的结果都是一个主体（即购买方）获得 一个和多个其他企业（即被购买方）的控制权如果一个主 体获得对一个或多个其他非企业主体的控制权，则这种主体 之间的集合不属于企业合并l（2004.3.31 supersedes IAS 22）*16lCAS No.20-企业合并企业合并，是指将两个或者两个以上单独的企业合并 形成一个报告主体的交易或事项第一节 企业合并概念与分类 Concepts and Classification以下合并不包括在内： 两方或者两方以上形成合营企业的企业合并； 仅通过合同而不是所有权份额将两个或两个以上单 独的企业合并形成一个报告主体的企业合并。

既是独立的法人主体也 是独立的报告主体Ø经济意义上:一个整体Ø法律意义上:可能是一。