三猿金钱录.doc

k 线的原始型式公认最初开始把日线的走势整理归纳的的人是日本的「本间宗久」 ，乳名「加藤吉作」长大后为当时的德川幕府中兴英主德川八代将军吉宗时代的「本间」家族所收养，命名为「本间宗久」 ，当时位于上川河口的酒田港出羽地区（现在的山形县酒田市）是十七世纪米市的重要产地及商业交易中心，也是「本间宗久」的出生地， 「本间宗久」全力研究稻米现货买卖及定期交易的价格信息及走势，并于1755 年完成「三猿金泉录」 ，里面归纳出「本间宗久」在长期稻米交易的心得提到，虽然稻米的价格与供需有很大的关系，但价格也同时受交易者的心理所影响，所以，价格与商品的实体价值存在着某种差距，因此，他虽然对于季节性、天候变化、战争政治及投机心理状况的掌握都有独到的见解，靠着他研究的行情战术及胆识过人所预估的行情无不神准，不但为他赚进钜额财富也在京都、大阪、江户（现在的东京）地区引起很大的轰动，当时的人形容他为「出羽の天狗」 ，还有一句话形容他的富有”是“你可以像大名（封地的领主）一样有钱，但不可能像本间的富有” ，这些都足证明「本间宗久」在当时的地位，之后还被当时的天皇聘为大藏省首席并被策封为武士，后来居住于江户的根岸（现在东京的上野区） ，但最后却突然出家学佛去了！于享和三年（1803 年）去世！因为「本间宗久」的记录心得多把商场上的交易竞争套用于战争的法则之中故引用了很多战法中的名词，同时为了纪念这位伟大的大师的出生地，所以统称为「酒田战法」 ，另外，各位如果看到「本间宗久の秘录」或是「三猿金泉录」皆是他流传下来的智能宝典！后人将他于交易实战中的精髓，绘制成一百多种 k 线组合型态，西方的许多 k 线理论，相信都是以此为基础而写成！历史背景与事迹在日本的技术分析先驱(即设法使用过去的价格来预测未来的价格变化的人)当中，最早的、同时也是最著名的，是一位传奇性人物，名叫本间宗久。

早在 18 世纪，他就通过在大米市场上的交易积聚了惊人的财富在介绍本间宗久的事迹之前，先得大略地交代一下他发迹时所处的历史经济背景下面的讨论所覆盖的时间，大概是从 16 世纪下半叶到 18 世纪中在这段历史时期中，日本从 60 个军阀割据的小诸侯国相互吞并成一个统一的国家，商业活动也兴旺发达起来大约从 1500 年到 1600 年，日本一直处在连绵不断的战乱之中，各家诸侯(称为“大名” ，也就是封建藩主的意思)不断地相互征伐，争夺领地这段历史就是所谓“战国时代” 在这一时期的最后 40 余年里，先后经过了三位杰出将军的努力，日本才终于在 17 世纪初得以统一这三位不凡的将军分别是织田信长、丰臣秀吉、德川家康他们的赫赫战功和伟大成就，在日本历史以及民间传说中备受赞颂日本流传着这祥一句谚语:“织田信长辛劳，丰臣秀吉小康，德川家康享福 ”如果说得更明白一点，那就是，虽然三位将军都为日本的统一作出了贡献，但是只有三位中的最后一位德川家康，才当上了幕府将军从 1615 年到 1867 年，德川家康及其家族一直统治着日本的江山，这一历史时期就称为德川幕府这场百年战乱席卷了整个日本，因此，在蜡烛图的技术术语中随处可见它的影子。

话说回来，如果我们仔细琢磨一下，那么不难发现，在参与市场交易的过程中确实需要运用许多类似于军事谋略的技巧和方法在这些技巧中，包括了策略、心理、对抗、战略撤退，甚至还有运气(对，的确存在运气好坏的问题)等各个方面的因素，因此毫不奇怪，在这本书中，您处处都能遇上原本出自战场行话的蜡烛图技术术语在这样的术语中，有所谓“拂晓袭击和夜袭”有所谓“前进三兵形态” ，有所谓“反击线” ，有所谓“墓碑线”等，不一而足在德川家康创立的封建中央集权系统的统治下，日本度过了一段相对稳定的和平年代，于是百废俱兴，到处都是机会农业生产日益发展，而更重要的是，国内商业活动有了宽松的环境，更加发达起来截止到 17 世纪，日本已经形成了一个全国性的市场体系，取代了过去那些相互隔绝的地方小市场这个统一、集中的大市场的诞生，间接地孕育了日本的技术分析理论丰臣秀吉认定大阪是日本的首都，便大力扶持它的发展，使之成为一个商业活动中心大阪具有优越的港口条件，而在当时的历史条件下，陆地运输不仅缓慢，而且既不安全又需要极高的成本如此一来，大阪就成了全国的物资集散地，渐渐演变成日本最大的商业和金融中心.大阪既拥有巨额财富，也拥有庞大的物资仓库，名符其实地成为所谓“日本的大伙房” 。

当各地的物资供应出现不平衡时，大阪能够即时地调剂余缺，从而为市场价格的稳定作出了巨大的贡献对大版的居民来说，生活就沉浸在追逐利润的欲望之中与此同时，其它城市却依然对商业渔利行为持传统的鄙视态度，与大阪形成强烈的反差)当时的日本社会由四种等级森严的阶层所组成由上而下，分别为武士、农民、工匠和商人直到 18 世纪，商人阶层才终于打破了种种社会壁垒甚至到了今天，在大阪当地，人们传统的问候语依然是“Mokarimakka“,意思就是“发财了吗，您哪?”大阪市的淀握是丰臣秀吉(统一日本的三位伟大的军事家之一)军需物资的代理商淀渥在大米的运输和分配方面，以及在制订大米的价格方面具有非凡的才能淀渥家的前院竟然重要到了如此程度，以致于日本的第一家大米交易所就是从这里萌芽的他本人也变得富可敌国，不过从结果看来，显然是富过了头1705 年，幕府(征夷大将军领导下的军阀政府)宣布，他所享受的穷奢极欲的豪华生活与他卑践的社会地位不相称，因此，将他的所有财产抄没充公随着商人们手中财富的增长，他们中间有些人的势力也日益膨胀，幕府对此心怀戒惧早在 1642 年，就有官员与商人相互勾结，企图操纵大米市场当局对他们进行了严历的处罚，商人的子女被处死，商人本人遭流放，他们的财产全部被剥夺。

17 世纪下半叶，起源于淀渥家前院的大米交易市场终于发展成大阪的一个正式机构，堂岛大米会所(大米交易所)在这间交易所里，商人们制定了大米的等级标准，通过讨价还价来厘定大米的价格截止到 1710 年之前，这间交易所所进行的一直是大米的实物交易1710 年之后，这间大米交易所开始受、授大米的仓库收据(即大米仓单)大米仓库收据称为“大米库券” 这些大米仓单是世界上最早出现的期货合约大米生意的经纪业构成了大阪繁荣发达的基础当时在大阪市，大米交易商的总数大约在 1300 人以上在那一时期，由于没有可靠的货币标准(人们曾经尝试过以硬币作为硬通货来充当计价标准，但是随着硬币的劣化，这种尝试便流产了)，大米便成为事实上的交换媒介如果某位大名需要资金，那么，他就把富余的大米运抵大阪，将这些大米用他的户头储存在大阪的仓库中他将得到相应的大米库券作为这批大米的收据然后，他就可以随心所欲地决定卖出这些大米库券的时机事实上，许多大名在财政上都周转不灵，他们也常常将下一熟的大米税收(大名收取的捐、税是用大米的形式支付的—通常这些大米要占农民收成的 40%--60%)提前作为大米库券卖出去在有些情况下，他们甚至可能通过这种方式，把未来数年的大米收成统统抵押出去。

大米库券的交易非常活跃这种大米库券是凭着未来的大米收成而提前卖出的，因此就成了世界上最早的期货合约堂岛大米会所从事了这类大米库券的交易，也就成为世界上第一间期货交易所大米库券又被称为“空米”库券“空米”的意思是说，它不是具体的实物大米)那么，究竟当时的大米期货交易盛行到何种程度呢?为了帮助您形成一个清晰的印象，请看下面这一组数字;1749 年，大阪总共有110，000 包(当时大米是用“包”做计量单位的)的空米库券在市面上交易，然而，当年全日本的实物大米只不过 3，000 包就是在这样的背景下，我们的主人公、鼎鼎大名的“市场之神”本间宗久出场了本间宗久在 1724年(另据资料为 1729 年—译者注)出生于一个富裕的家族时人认为本间家族富裕到了无法想象的地步，于是传开了这么一句谚语:“这辈子一定能挣上领主的宝座，却休想象本间宗久家一样有钱”1750 年，本间宗久接手掌管他们家族的生意，在故乡的港口城市酒田的大米交易市场开始了他的大米交易生涯酒田是大米的集散地因为宗久是从酒田出道的，所以在日本蜡烛图技术的语言中，常常会听到“酒田战法”这样的用语这一术语所指的就是本间宗久的交易之道本间宗久的父亲过世后，他开始经营他们家所有的财产，尽管他只是家里最年轻的儿子。

在那个年代，通常都是长子继承父业执掌大权的)这可能是因为本间宗久具有过人的市场见识宗久携带着这股雄厚的资本，跨进了日本最大的大米交易市场—大阪堂岛犬米会所的大门，投身于大米期货交易本间家族拥有面积宠大的稻米种植庄园由于他们家在大米现货上拥有雄厚实力，大米市场的有关信息通常也就逃不过他的耳目不过，宗久并不以此为满足，他还逐年地记录了天气情况的资料为了掌握投资者的心理，宗久深入地研究了大米价格的历史记录，并且一直追溯到了交易所还开在淀握家前院的那个时期宗久还创立了一套自己的通讯系统从大阪至酒田宗久每隔一定距离便设立一个中转站，安排人员在约定的时间登上屋顶挥舞小旗，接力棒式地传递信息宗久就这样主宰了大阪的市场之后，他转向江户(即现在的东京)的地方交易所进行新的征服他凭借自己对大米市场深刻的研究，积聚了巨大的财富据说，他曾经有连续 100 笔盈利交易的惊人记录他的声望如此煊赫，以至于江户街头曾经传唱着这样一首民谣:“酒田(宗久的家乡)晴，堂岛(大阪的堂岛大米交易所)多云，江户减前(江户的减前交易所)雨纷纷 ”这首歌谣的意思是说，当酒田的稻米赶上好年成的时候，堂岛大米交易所的价格就下跌，而江户的大米价格将暴跌。

这支小调表明，本间宗久在日本大米市场上有呼风唤雨之能耐本间宗久晚年，曾担任幕府当局的财务资政，并且被授予武士头衔作为荣誉封号，本间宗久逝世于1803 年他的市场研究著作(《酒田战法》和《风、林、火、山》据说成书于 18 世纪他在大米市场上所采用的交易策略，后来逐步演化成了现代日本投资者所应用的蜡烛图方法注:“风、林、火、山”四字，典出《孙子兵法》 “军争篇” 原文为“……其疾如风，其徐如林，侵掠如火，不动如山……”意思大致为“行动迅速，如风之疾，行列整肃，其严整舒缓如林; 攻击时如烈火燎原，防守时如山岳巍然 ”)在［黄金泉黄金泉------三猿金钱录三猿金钱录］里，担到了股市操三个勿：勿听，勿言，勿视1.1.勿听：不要听股评，勿听消息勿听：不要听股评，勿听消息2.2.勿视：看到疯涨的股票，会让人激动不已民，对于每天的走势涨涨跌跌不去看为好勿视：看到疯涨的股票，会让人激动不已民，对于每天的走势涨涨跌跌不去看为好3.3.勿言：自已决定操作的股票，不要说要不，别人会对这只股票不断的给于负面的评论，自已就勿言：自已决定操作的股票，不要说要不，别人会对这只股票不断的给于负面的评论，自已就会放弃此次操作。

会放弃此次操作经过经过 6060 年的日夜工作之后，我终于逐渐了解稻米价格的走势年的日夜工作之后，我终于逐渐了解稻米价格的走势接着，他又说接着，他又说““当每个人都看空行情时，这已经酝酿价格上涨的契机每个人都看多行情，则构成当每个人都看空行情时，这已经酝酿价格上涨的契机每个人都看多行情，则构成价格下跌的原因价格下跌的原因 ”这句评论可以呼应目前所谓的“相反意见理论” （theory of contrarian opinion）,这是许多交易者所深信的理论然而， 《黄金泉——三猿金钱录》是完成于 1755 年的著述甚至在美国建国以前，日本人已经开始运用相反意见理论进行交易，实在太令人惊讶了！这本书的书名曾经令我觉得非常困扰，我不知道“三只猴子”究竟是什么意思它们认为成功的交易应该具备三种特质——所谓《黄金泉——三猿金钱录》是指交易者如果希望获得“黄金泉” ，他应该具备这三种特性1.“非礼勿视”：《黄金泉》强调，阴线与阳线会不断的轮替，因此阴中有阳，阳中有阴这可以说明阴阳线的理论对反转形态的重视程度，何以远超过连续形态。