五月上旬证券从业资格《证券投资分析》综合测试卷.docx

五月上旬证券从业资格《证券投资分析》综合测试卷一、单项选择题（共60题，每题1分）1、计算机和复印机行业属于（）行业A、增长型B、周期型C、防守型D、幼稚型【参考答案】：A【解析】考点：掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好见教材第四章第二节，P1472、套利均衡定价模型表明，在证券市场的均衡状态下，（）A、证券组合的期望收益率完全由其所承担的风险因素测定B、承担相同因素风险的证券或证券组合都应具有相同的期望收益率C、期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映D、以上都对【参考答案】：D套利组合理论认为，只有市场上存在套利机会，投资者就会不断套利，直到套利机会消失为止，此时证券价格就是均衡价格A、B、C三项都是套利均衡定价格模型得到的结论，所以D为最确切的答案3、下面不属于波浪理论的主要考虑因素的是（）A、形态B、比例C、时间D、成交量【参考答案】：D4、DVD播放机产业的崛起导致了录像机产业的衰退，这属于（）A、绝对衰退B、相对衰退C、必然衰退D、偶然衰退【参考答案】：B【解析】熟悉行业衰退的种类见教材第四章第二节，P150～151。

5、以下关于证券交易所的说法，不正确的是（）A、证券交易所是实行自律管理的法人B、制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C、对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D、组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管【参考答案】：C6、公司分立属于：（）A、扩张型公司重组B、收缩型公司重组C、调整型公司重组D、控制权变更型公司重组【参考答案】：C7、标准的趋势线必须有（）个以上的高点或低点连接而成A、2B、5C、4D、3【参考答案】：A【解析】略8、（）年，财政部颁布了《企业会计制度》A、1999B、1998C、2000D、2001【参考答案】：C9、卡尼曼和特维斯基开创了（）理论A、期权定价理论B、展望理论C、有效市场理论D、以上说法均不正确【参考答案】：B【解析】考点：考查了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论见教材第一章第二节，P1210、处于（）行业生命周期的企业，利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：B【解析】处于成长期阶段的公司，由于竞争对手多，行业增长迅猛，因此竞争异常激烈，因此利润与激烈的竞争同在。

11、下列有关收入总量目标的论述，不正确的是（）A、着眼于近期的宏观经济总量平衡B、着重处理积累和消费、人们尽其生活水平改善和国家长远经济发展的关系C、着重于是也和通货膨胀的问题D、着重于公共消费和私人消费、收入差距等问题【参考答案】：D12、下列属于选择性货币政策工具的是（）A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、公开市场业务D、直接信用控制【参考答案】：D【考点】掌握货币政策和货币政策工具见教材第三章第二节，P10313、以下不属于证券市场信息发布媒体的是（）A、电视B、广播C、报纸杂志D、内部刊物【参考答案】：D14、红三兵走势是：（）A、两阴夹一阳B、两阳夹一阴C、三根阳线D、两阳一阴【参考答案】：C15、产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以（）为界A、10%B、12%C、15%D、18%【参考答案】：C【解析】产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界16、某上市公司发行股票5000万股，总资产为8亿元，经营性现金净流量为7500万元，销售收入为1.8亿元(增值税税率17%)该公司的销售现金比率是（）A、0.42B、0.36C、0.28D、0.24【参考答案】：A17、计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。

A、年末存货B、营业成本C、营业收人D、年初存货【参考答案】：C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义见教材第五章第三节，P20618、ASAF的宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，促进证券分析行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益其注册地在（）A、日本B、韩国C、中国香港D、澳大利亚【参考答案】：D19、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入那么这一行业处于生命周期的（）A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：C【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准见教材第四章第二节，P15020、下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是（）A、严重的通货膨胀是很危险的B、通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动C、通货膨胀有时能够刺激股价上升D、通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性【参考答案】：B【解析】通货膨胀对证券市场的影响比较复杂，要看通货膨胀的程度和宏观经济的具体状况严重的通货膨胀损害经济增长的预期，带来经济衰退，因而是十分危险的；在通货膨胀时期，并非所有价格和工资都按同一比率变动，从而使得某些企业受益，某些企业受损；如果通货膨胀在一定可容忍范围内持续，而经济处于景气(扩张)阶段，产业和就业都持续增长，股价也将持续上升；通货膨胀下，商品价格受到需求刚性和预期需要收缩的双重影响，因此商品价格存在不确定性。

21、通常出现在顶部的看跌的形态是（）A、楔形B、旗形C、菱形D、三角形【参考答案】：C22、（）是指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额A、M0B、M1C、M2D、社会融资总量【参考答案】：D熟悉社会融资总量的含义与构成见教材第三章第一节，P8223、影响股票市场需求的政策因素不包括（）A、市场准人B、银证合作的前景C、产业调整D、利率变动状况【参考答案】：C24、下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素？（）A、基础利率B、市场利率C、票面利率D、市场汇率【参考答案】：C25、最优证券组合是指，相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的（），是使投资者最满意的有效组合A、位置最低B、位置最高C、曲度最小D、曲度最大【参考答案】：B【解析】最优证券组合是指，相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高，是使投资者最满意的有效组合26、（）投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险A、保守稳健型B、稳健成长型C、积极成长型D、以上都不是【参考答案】：C27、由四种证券构建的证券组合的可行域是（）A、均值标准差平面上的有限区域B、均值标准差平面上的无限区域C、可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域D、均值标准差平面上的一条弯曲的曲线【参考答案】：C【解析】考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的含义。

见教材第七章第二节，P345—34628、RSI指标值大于80，出现了两个一波低于一波的波峰，但股价越走越高，这就是所谓的（）A、底背离B、顶背离C、双重底D、双重顶【参考答案】：B29、某公司年初净资产为800万元，年末净资产为1000万元，税息前费利润为200万元，利息费用为40万元，公司所得税为25%，请问公司的净资产收益率为（）A、13%B、10%C、14%D、12%【参考答案】：D30、某债券期限5年，面值1000元，年息60元市场售价1020元，则该债券的到期收益率（）[2012年3月真题]A、为6%B、高于6%C、低于6%D、为30%【参考答案】：C【解析】本题考核债券到期收益率的相关知识如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率；如果债券的市场价格低于其面值(当债券贴水出售时)，则债券的到期收益率高于票面利率反之，如果债券的市场价格高于其面值(债券以升水出售时)，则债券的到期收益率低于票面利率31、利率消毒的假设条件是（）A、市场利率期限结构是正向的B、市场利率期限结构是反向的C、市场利率期限结构是水平的D、市场利率期限结构是拱形的【参考答案】：C32、公司的应收账款周转率是（）。

A、7.5B、9.5C、10D、15【参考答案】：C33、（）是公司法人治理结构的基础A、规范的股权结构B、有效的股东大会制度C、董事会权利的合理界定与约束D、完善的独立董事制度【参考答案】：A34、属于试探性的多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（）A、收购公司B、收购股份C、公司合并D、购买资产【参考答案】：B35、某可转换债券面值1000元，转换价格l0元，该债券市场价格990元，标的股票市场价格8元/股，则当前转换价值（）元A、1990B、1010C、990D、800【参考答案】：D可转换债券的转换价值=标的股票市场价格×转换比例，转换比例=可转换证券面额/转换价格，因此该可转换债券的转换价值=8×1000/10=800(元)本题的最佳答案是D选项36、确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的（）A、投资原则B、投资目标C、投资偏好D、投资风格【参考答案】：D37、我们把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）A、技术分析B、基本分析C、定性分析D、定量分析【参考答案】：A38、以下关于证券交易所的说法，不正确的是（）A、证券交易所是实行自律管理的法人B、制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C、对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D、组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管【参考答案】：C39、ETF的汉译名称为（）。

A、存托凭证B、交易所交易基金C、上市开放式基金D、指数参与份额【参考答案】：B40、提出套利定价理论的是（）A、马柯威茨B、夏普C、罗斯D、罗尔【参考答案】：C【解析】了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献见教材第七章第一节，P32541、股市中常说的黄金交叉是指（）A、现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA【解析】B、现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MA【解析】C、现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向上突破长期MA【解析】D、现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA【参考答案】：A42、某投资者甲持有一债券，面额为100，票面利率为10%，期限为3年，于2006年12月31日到期一次还本付息其于2005年6月30日将其卖给投资者乙，乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为（）元（按单利计息复利贴现）A、109.68B、2.29C、103.64D、116.07【参考答案】：A43。