证券投资技术分析(8章新).pdf

证券投资技术分析杭杭 州州 电电 子子 科科 技技 大大 学学 · · · · 经经 贸贸 学学 院院第六章 技术指标证券投资技术分析证券投资技术分析1 1 1 1、技术指标的产生、技术指标的产生技术指标技术指标法原始数据产生技术指标的方法证券投资技术分析六个方面进行：①指标的背离；②指标的交叉；③指标的极端值；④指标的形态；⑤指标的转折；⑥指标的盲点证券投资技术分析二、二、 趋势型指标趋势型指标包括：移动平均线（移动平均线（MAMAMAMA）、平滑异同移动平均线（）、平滑异同移动平均线（MACDMACDMACDMACD））、趋向指标（DMI）、三重指数平滑平均线（TRIX）、平均差（DMA）、区间震荡指标（DPO）、简易波动指标（EMV）、振动升降指标（ASI）、量价曲线（VPT）、威廉变异离散量（WVAD）。

一）移动平均线（（一）移动平均线（MAMAMAMA））1 1 1 1、移动平均线概念及其计算方法、移动平均线概念及其计算方法定义：定义：用统计处理的方式，将若干天的股票价若干天的股票价 格加以平均格加以平均，然后连接成一条线，用以观察股 价未来发展趋势的技术分析方法移动平均线基本诉求是消除股价随机波动的影 响，以寻求股价波动的趋势NCCCMAn/ )...(21+++=移动平均线分类移动平均线分类: : : :①短期移动平均线：5日、10日、20日 ②中期移动平均线：30303030日日、45日、60日 ③长期移动平均线：120日、200日、250日• 大盘跌破30日均线，强势特征结束； • 跌破60日均线，多头市场动摇； • 跌破半年线（120日均线），牛市市场结束; • 跌破年线（250日均线），熊市市场开始2 2 2 2、移动平均线特点、移动平均线特点具有滞后性具有滞后性具有稳定性具有稳定性信号频繁信号频繁3 3 3 3、移动平均线应用法则、移动平均线应用法则（1）葛兰维尔法则葛兰维尔法则买入四法则： ①移动平均线从下降状态开始走平，同时股价从移动平均线 下方突破平均线，是买进信号； ②股价下穿移动平均线，而移动平均线仍上扬，不久股价又 回到移动平均线上方，是买进信号； ③股价原在移动平均线上，呈短期下跌，但未跌破移动平均线 又上升，是买进信号； ④股价原在移动平均线下，突然暴跌而远离移动平均线之时， 是买进时机。

3 3 3 3、移动平均线应用法则、移动平均线应用法则（1）葛兰维尔法则葛兰维尔法则卖出四法则： ①移动平均线从上升状态开始走平，某日股价跌破 移动平均线时，是卖出信号； ②股价上穿移动平均线，而移动平均线仍在下行， 随后股价又回到平均线下时，是卖出信号； ③股价原在移动平均线下，短期上涨，但未涨到 平均线处开始下跌，是卖出信号； ④股价原在平均线上，短期突然暴涨而远离平均线 之时，是卖出信号 （2）黄金交叉和死亡交叉黄金交叉和死亡交叉黄金交叉是指小参数的短周期MA曲线从下向上穿过大参 数的长周期MA曲线死亡交叉是指小参数的短周期MA曲线从上向下穿过参数 大的长周期MA曲线3）移动平均线组合形态与买卖法则移动平均线组合形态与买卖法则• 多头排列与空头排列形证券投资技术分析均线粘合发散形证券投资技术分析快速上涨与快速下跌形出水芙蓉与断头铡刀形证券投资技术分析4 4 4 4、移动平均线作用：、移动平均线作用：（1）可追踪趋势（2）具有助涨助跌作用（3）具有支撑压力作用（4）揭示当前市场的平均成本5 5 5 5、移动平均线、移动平均线30303030均线均线放量30日均线三点：突破、回抽、偏离程度证券投资技术分析（（1 1））突破：（（1 1））突破：证券投资技术分析（（1 1））突破：小阳突破（002363，1.7%）（（1 1））突破：小阳突破（002363，1.7%）证券投资技术分析（（2 2））回抽：（（2 2））回抽：证券投资技术分析（（3 3））偏离程度：（（3 3））偏离程度：四线粘合，一线金叉5周线与10周线• 金叉5周线与10周线• 死叉背驰——均线相交面积证券投资技术分析1 1 1 1、平滑异同移动平均线概念、平滑异同移动平均线概念Moving Average Convergence Divergence杰拉德·阿佩尔（Gerald Apple）和福雷德·海期尔（Fred Hitschler）1979年所创造的。

1986年美国人Thomas Aspray加入柱状线指标之王”证券投资技术分析DIF（正负差）、DEA（异同平均数）和BAR（柱状线）证券投资技术分析大体过程：首先，通过市场价格计算出短期与长期的两组EMA（指数平均线）数值，用短期EMA数值减去长期EMA数值，得到正负差DIF；其次，将上面DIF数值再用EMA的算法，计算中期内DIF的指数平均数，得到异同平均数DEA；最后，由前面得出的快线DIF与慢线DEA计算差值，得到柱状线BAR证券投资技术分析（（1 1 1 1））DIFDIFDIFDIF值值)1 (1αα−×+×=−nnnEMAPEMA11)(12)(1+−×++×=−NNNEMANPNEMAnnn证券投资技术分析32)5(31 1515)5(152)5(32)5(31 1515)5(152)5(32)5(31 1515)5(152)5(32)5(31 1515)5(152)5(45455343442323312122×+×=+−×++×=×+×=+−×++×=×+×=+−×++×=×+×=+−×++×=EMAPEMAPEMAEMAPEMAPEMAEMAPEMAPEMAEMAPEMAPEMA)5(8116 818 274 92 31)32)5(31(278 274 92 31 278)5(274 92 31)32)5(31(94 92 31 94)5(92 31)32)5(31(32 31 32)5(31)5(123451234523452345345345455EMAPPPPEMAPPPPEMAPPPEMAPPPEMAPPEMAPPEMAPEMA++++=×+×+++=×+++=×+×++=×++=×+×+=×+×=证券投资技术分析)26()12(1262 12625)26()26(1122 11211)12()12(11EMAEMADIFPEMAEMAPEMAEMAnnnnnn−=+×++×=+×++×=−−证券投资技术分析（（2 2 2 2））DEADEADEADEA值值1919 192)9 ,(1+−×++×==−nnnDEADIFDIFEMADEA证券投资技术分析（（3 3 3 3））BARBARBARBAR柱状线柱状线BAR =2×（DIF – DEA）证券投资技术分析（（4 4 4 4）软件中）软件中MACDMACDMACDMACD指标的图示指标的图示证券投资技术分析（（1 1 1 1））DIFDIFDIFDIF快线的运用快线的运用证券投资技术分析四种关系：①DIF在0轴上，多头市场；②DIF在0轴下，空头市场；③DIF在0轴上，但向下移动；④DIF在0轴下，但向上移动。

试探性买入加仓证券投资技术分析突破下降趋势线突破上升趋势线证券投资技术分析背离证券投资技术分析DEA与价格趋势（（2 2 2 2））DEADEADEADEA慢线的运用慢线的运用证券投资技术分析DEA与DIF的发散—收敛—交叉（（2 2 2 2））DEADEADEADEA慢线的运用慢线的运用证券投资技术分析DIF与DEA的黄金交叉可分为两种情况两种情况：①DIF与DEA在0轴之上发生黄金交叉；②DIF与DEA在0轴之下发生黄金交叉DIF与DEA的黄金交叉死亡交叉 黄金交叉证券投资技术分析0轴之下的黄金交叉的正确的策略是：①合理分配仓位，小仓位试探性参与；②严格止损；③分清机会证券投资技术分析DIF与DEA的死亡交叉也可分为两种情况：①DIF与DEA在0轴之上发生死亡交叉在多方主导的大趋势下发生的死亡交叉，大级别的上升趋势没在多方主导的大趋势下发生的死亡交叉，大级别的上升趋势没有改变但是，如果在0轴之上出现多次死亡交叉多次死亡交叉，可能表明市场上涨动能衰弱0 0 0 0轴上的死亡交叉的应对策略是轴上的死亡交叉的应对策略是：①分批离场；②及时补仓；③死亡交叉发生在指标高档区更有效；④结合其他技术方法判断顶部。

证券投资技术分析②DIF与DEA在0轴之下发生死亡交叉②DIF与DEA在0轴之下发生死亡交叉合理的选择是离场证券投资技术分析柱状线的波动 “上浮”、“出水”、“下坠”、“下潜”证券投资技术分析以0轴为界，柱状线的峰又分为红峰和绿峰常见的有单峰、双峰和三峰背离• 价格与指标不同步 • 底背离、顶背离（盘整背离） • 黄白线与走势 • BAR与走势证券投资技术分析（一）威廉指标（（一）威廉指标（WMS%RWMS%RWMS%RWMS%R））1 1 1 1、、WMSWMSWMSWMS的计算公式的计算公式100)/()(×−−=nnnLHCHWMS。