创业公司股权激励的三种常见方式.docx

创业公司股权激励的三种常见方式1 1、现权激励、现权激励现权激励，就是被激励的对象直接获得公司股权，成为公司股东，享有创业公司的股东权利并承担相应义务，这是最直接、有效的激励方式股权赠与赠与是股权激励中最激进的模式，足够表达对激励者的信任和信心，一般由创始人与创业团队员工签署股权赠与协议，但需要缴纳 20%的所得税原值转让相对于股权赠与，按照公司注册资本价格，由创始人将股权转让给被激励员工，可以在一定程度上减少税收，但如果公司的净资产值高于注册资本，仍需要被税务部门核定纳税，但仅就增值部分缴纳所得税股权代持对于创始人授予股权的，也有采取协议方式约定股权代持关系，而不再办理股东的工商变更通过协议明确，被赠与方所持有的股权由赠与方暂为代持，被代持方虽未登记为公司股东，但从协议角度，其作为赠与方，已经完成股权赠与，受赠方虽不持有公司股权，但其股东权益受合同法的保护基于有限公司的人合属性，应当召开股东会，通知其他股东参与，明确代持方与被代持方的关系，至少保证对内部股东的约束力但代持方式，对外部不知情的第三方并不具有对抗效力低价出资由被激励的员工以较低的价格购买创始团队股权，或者以较低的价格增资成为公司股东。

两种模式，后者更适合股权转让方式是创始人与激励对象之间发生交易，股权转让的价款直接给了创始人，没有发挥资金对创业企业的最大效用;而员工出资方式，资金直接进入创业企业，更能发挥资金效能，对于被激励的对象也更有激励作用2 2、期权、期权期权就是基于未来，由公司设定一个优惠条件，给员工在未来某个时点购入公司股权的权利，员工可以根据行权时公司的状况，选择购买或者不购买股票的权利股份期权是上市公司股权激励中最常用的手段，对于非上市公司，由于激励标的并非股票二级市场上交易的股票，因此并不涉及行权时的公开市场价但对于创业企业，由于其股权的价值，与其业绩、行业空间、产品等都有极大的关系所以，创业公司可以考虑期权模式，并辅之以明确的行权条件，以达到激励效应期权定价创业公司所属行业的差异很大，期权价格定价因素也完全不同可以根据公司的净资产值、业绩目标综合来确定，在利润增长率、净资产收益率等基础上，计算未来期权的定价简单一些的，可以参考同类创业公司私募股权投资估值，员工股权激励在此基础上进行折价期权价格的关键是对公司未来市场价值有明确的核算，并以此给予员工足够的优惠折价行权条件在确定期权价格的基础上，依据公司发展预期目标，设定激励对象购入股权的条件，一旦达到既定行权条件，员工则有权决定予以实施。

具体行权条件，可以参考公司的主要业绩目标，例如，一些社交类的互联网创业公司，更多考核活跃用户数，对于电商平台，更在于交易流水量等行权时点期权方案在股东会审议通过后，即可确定一个合理期限实施一般对期权授权日与获授期权首次可行权日之间的间隔不少于 1 年，以避免短期利益的调节3 3、虚拟股权、虚拟股权虚拟股权一般只有分红权，而无其他股权权能，虚拟股权的股东不会出现在工商登记的股东名册上，除非经第三方认可或明知，一般并不具有外部对抗效力虚拟股比例虚拟股份数额一般不会设定超过注册资本的 10%(也有例外)，以免会影响其他实际持有股份者的权益;当然也不能设定太少，无法发挥激励效应虚拟股价格员工获得虚拟股有两种情形，一种是需要真实出资，出资不计入公司的实收资本，而是挂在公司的其他应付款上;另一种则不需要出资，由公司确定虚拟股份比例即可对于购入虚拟股份的，买入资金，可来源两部分：公司的税后利润中扣除一部分资金用于员工买入(相当于创始人的赠与)，也可以在员工奖金中扣除一部分(这个需要事先明确机制再扣除);买入价格，可以按照公司净资产值确定，也可以是其他定价机制虚拟股分红分红是在确定公司当年分红业绩后，根据虚拟股份的占比进行实际分配。

虚拟股的实施，对创业公司的现金流要求比较高。