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黃金現貨交易平台交易制度說明證券櫃檯買賣中心￿￿￿￿￿103年11月簡報大綱n前言n交易面架構n申請登錄作業n中途加入造市之規範n改帳作業n給付結算作業n黃金現貨之保管與提領n其他相關問題n上線時程2前言n建置目的Ø股市投資人眾多：近5年平均之年交易人數均維持160餘萬人之水準Ø黃金功能多樣：黃金商品具有保值、抵抗通貨膨脹及移轉便利等優勢Ø創造積極效益：對於業者之業務拓展、投資人之資產配置及本中心商品多元化等，均有積極之效益3前言(續)n建置模式Ø考量銀行目前買賣黃金採報價方式進行，與現行興櫃股票造市商報價方式相似，爰參照興櫃股票之交易模式，建置黃金現貨交易平台Ø交易帳戶則運用原有之櫃檯買賣帳戶Ø集保結算所擔任辦理黃金交易之帳務登錄、給付結算作業，並擔任保管機構Ø銀行具有黃金現貨保管多年專業經驗，規劃由集保結算所委託銀行保管黃金現貨4黃金現貨交易平台架構圖5交易面架構n交易標的Ø黃金現貨，係指銀行依規定申請登錄，成色為千分之九九九點九且可交付實體之黃金n交易模式Ø參照興櫃市場，由造市商報價驅動交易進行Ø交易方式：電腦議價(無系統外議價交易)Ø交易時間：9:00~15:00Ø投資人委託證券經紀商下單買賣6交易面架構(續)n交易模式(續)Ø最低成交單位：：1台兩(37.5公克)￿Ø報價單位：：1台錢(0.1台兩，3.75公克)，申報買賣升降單位為新台幣0.1元Ø投資人須另行簽署黃金現貨風險預告書Ø交易代號：￿共6碼-AU，，AU為黃金的化學元素符號Ø不設每日參考價、成交價格無漲跌幅度之限制Ø成交之一方必為造市商，投資人間無法相互成交Ø以造市商之報價為成交價7交易面架構(續)n造市商報價相關規定Ø交易時點開始前及交易時間內(9:00~15:00)負連續(成交5分鐘內需重新報價)且雙向報價義務Ø造市商買賣報價價差不可逾賣出報價之5%Ø最低報價數量：10台兩n成交方式Ø投資人之委託價與造市商之報價到價者，由交易系統自動成交，成交價為造市商之報價。

未到價委託單由造市商視委託單之價量自行點選8交易面架構(續)n交易資訊揭露Ø於交易時間內，即時揭露造市商最佳報價，並即時提供全體造市商報價及成交資訊Ø並於每日收市後，揭示當日交易行情n當日行情表9黃金現貨代號黃金現貨簡稱前日均價報買價(每台錢)報買量(台兩)報賣價(每台錢)報賣量(台兩)日最高 日最低 日均價成交價(每台錢)成交買賣別成交量(台兩)　　AUXXXX　　　　　　　　　　　交易面架構(續)n相關費用Ø證券商應向本中心繳交業務服務費比照現行興櫃股票(每月成交金額之0.00325%)Ø經紀商向投資人收取之手續費費率由證券經紀商與客戶約定Ø無需繳納證券交易稅Ø買賣黃金現貨產生損益應併入綜合所得稅或營利事業所得稅申報10到價委託單分配原則舉例說明11121. 1.造市商於交易時間開始前造市商於交易時間開始前 (08:30~09:00)(08:30~09:00)完成報價完成報價名稱B/S價格(每台錢)數量(台兩)報價時間A造市商B 4170108333815B造市商B 4170108350084C造市商B 4005108360845D造市商B 4132.5108385935到價 客戶帳號 B/S價格(每台錢)數量(台兩)委託時間報價資訊報價資訊委託資訊委託資訊132 2. .交易時間開始交易時間開始(9:00)(9:00)起起，，接受委託單輸入接受委託單輸入名稱B/S價格(每台錢)數量(台兩)報價時間A造市商B 4170108333815B造市商B 4170108350084C造市商B 4005108360845D造市商B 4132.5108385935到價 客戶帳號 B/S價格(每台錢)數量(台兩)委託時間97998S4185.1590002705585596S4650.1590010005585596S47251090010105585596S4800109001014118581S4890459001603277989S4125209002085報價資訊報價資訊委託資訊委託資訊依造市商報價價格優先、、時間優先排序到價委託單3.到價委託單由櫃買中心電腦系統依造市商報價價格優先、報價時間優先，依序分配成交14成交資訊黃金現貨代號黃金名稱日期交易對手 B/S客戶帳號 成交價 數量 成交時間AU0101XXX1040105 A造市商S2779894170109002085AU0101XXX1040105 B造市商S2779894170109002085名稱B/S價格(每台錢)數量(台兩)報價時間A造市商B 4170108333815 1B造市商B 4170108350084 2C造市商B 4005108360845D造市商B 4132.5108385935到價 客戶帳號 B/S價格(每台錢)數量(台兩)委託時間97998S4185.1590002705585596S4650.1590010005585596S47251090010105585596S4800109001014118581S48904590016031、2277989S4125209002085報價資訊報價資訊委託資訊委託資訊成交價為造市商之報價點選未到價委託單原則舉例說明15￿￿1.委託單均未到價名稱B/S價格(每台錢)數量(台兩)報價時間A造市商B4125109391648B造市商B4050109425881C造市商B4050109452858D造市商B4033.510943080016客戶帳號 B/S價格(每台錢)數量(台兩)委託時間97998S4185.1590002709800829S427525900406669963S427525900438690587S42905900214790587S43055900251190587S43205900285190587S43355900323287776S435010900249390587S4350590035635585596S4650.1590010005585596S47251090010105585596S480010900101415891S480059003622118581S4890459001603報價資訊報價資訊委託資訊委託資訊依委託價及及委託時間排序 2. A造市商有成交意願，點選委賣價4335元之未到價委託單客戶帳號B/S價格(每台錢)數量(台兩)委託時間97998S4185.1590002709800829S427525900406669963S427525900438690587S42905900214790587S43055900251190587S43205900285190587S43355900323287776S435010900249390587S4350590035635585596S4650.1590010005585596S47251090010105585596S480010900101415891S480059003622118581S489045900160317報價資訊報價資訊委託資訊委託資訊A造市商點選4335元之委賣單，，則其餘低於4335元之委賣單均應予以成交，，不得有穿價成交情事。

名稱B/S價格(每台錢)數量(台兩)報價時間A造市商B4125109391648B造市商B4050109425881C造市商B4050109452858D造市商B4033.5109430800A造市商點選4335元之委賣單，，視為報價調整，，且其餘低於4335元之委賣單均應予以成交 3. A造市商點選4335元之委賣單， 其餘低於4335元之委賣單均應予以成交名稱B/S價格(每台錢)數量(台兩)報價時間A造市商B4125109391648B造市商B4050109425881C造市商B4050109452858D造市商B4033.510943080018報價資訊報價資訊委託資訊委託資訊A造市商B4335109391648成交資訊客戶帳號價格(每台錢)數量(台兩)97998433559800829433525699634335259058743355905874335590587433559058743355委賣價低於4335元者均成交，，成交價為造市商之報價客戶帳號B/S價格(每台錢)數量(台兩)委託時間97998S4185.1590002709800829S427525900406669963S427525900438690587S42905900214790587S43055900251190587S43205900285190587S43355900323287776S435010900249390587S4350590035635585596S4650.1590010005585596S47251090010105585596S480010900101415891S480059003622118581S4890459001603申請登錄作業n申請人之資格條件Ø經主管機關核准並辦理黃金買賣及保管業務之銀行Ø並應具備於國際黃金市場進行造市餘絀部位拋補之能力n相關責任與義務Ø造市部位兩千台兩以上Ø應擔任該黃金現貨之造市商Ø應受集保結算所委託擔任黃金現貨保管機構19申請登錄作業n登錄申請之流程20T-8日銀行提出登錄申請T-5日揭露黃金現貨概況開始日T日:開始買賣3個營業日內黃金現貨資訊至少揭露5個營業日申請登錄作業(續)n黃金停止交易有下列情形之一者，本中心得自公告日之次一個營業日起停止於交易平台買賣，惟得於其原因消滅時，檢具相關證明書件，申請恢復交易：Ø突發事故影響黃金現貨正常交易之進行。

Ø其他本中心認為有必要者21申請登錄作業(續)n黃金現貨終止交易有下列情形之一者，本中心得自公告日之次十五個營業日起終止於交易平台買賣：Ø停止買賣逾三個月，其停止交易原因仍未消滅Ø登錄黃金現貨買賣之銀行申請辭任造市商Ø登錄黃金現貨買賣之銀行申請終止黃金現貨買賣Ø其他本中心認為有必要者22中途加入造市之規範n資格條件Ø興櫃股票推薦證券商Ø應具備黃金現貨造市能力(其認定標準，由本中心另訂之)Ø應持有該黃金現貨五百台兩以上n加入與辭任之限制Ø於該檔黃金現貨開始買賣屆滿6個月後，始得加入Ø自本中心同意之日起6個月內不得辭任23改帳作業n申請時間Ø成交當日下午3:30前，傳真「黃金現貨成交資料改帳申請書甲聯/乙聯」向本中心提出改帳申請，並電話通知本中心交易部興櫃暨基金市場服務組承辦人Ø成交日之次一營業日，交易雙方同意得申報取消交易Ø傳真號碼：(02)2369-9551、2369-9552、2369-0682Ø連絡電話：(02)2366-9555轉交易部承辦人24改帳作業(續)n申請改帳方式Ø改帳方式為取消交易、、改價格、、改數量者：因影響交易相對方權益，應取得對方同意後，主動提出改帳一方填寫甲聯，配合改帳一方填寫乙聯。

Ø改帳方式為更正客戶帳號、、申報錯帳者：僅需填寫甲聯Ø改帳申請書上之資料須完整填寫，並加蓋公司或部門章25黃金現貨成交資料改帳申請書-甲聯申請改帳證券商代號：申請改帳證券商代號： 成交日期：成交日期： 年年 月月 日日一、改帳方式：一、改帳方式：□ 1. 取消交易；取消交易； □ 2. 更正錯誤更正錯誤二、改帳二、改帳內內容：容：附註：1.請參考電腦議價點選系統「成交回報」之內容填製2.如改列為證券經紀商錯帳專戶之交易者，更正後之「客戶帳號」欄，請填寫錯帳專戶帳號(請填寫完整11碼錯帳帳號)三、改帳原因：□ 1.證券經紀商錯帳，發生原因____（1.買賣倒置2.黃金現貨代號3.委託價格4.委託單位數5.客戶帳號6.庫存黃金現貨不足7.其他__________□ 2.證券經紀商更正客戶帳號 □ 3.自營商或造市商輸入或點選錯誤此  致財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心申請人名稱：                                       部門主管(簽章)                承 辦 人(簽章)               電    話                     26改帳作業(續) 成交序號 客戶帳號黃金現貨代號買賣別成交資料成交時間買賣價格/台錢(元)數量/台兩 對方券商原始資料  AU      更正資料         (加蓋公司或部門加蓋公司或部門印章印章)黃金現貨成交資料改帳申請書-乙聯配合改帳證券商代號：： 成交日期：： 年 月 日一、、改帳方式：□ 1.更正錯誤； □ 2.取消交易二、改帳內容：＊ 請參考電腦議價點選系統「成交回報」之內容填製三、改帳原因：□1.證券經紀商錯帳，發生原因____（1.買賣倒置2.黃金現貨代號3.委託價格4.委託單位數5.客戶帳號6.庫存黃金現貨不足7.其他__________□ 2.證券經紀商更正客戶帳號 □ 3.自營商或造市商輸入或點選錯誤此  致財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心申請人名稱：                                       部門主管(簽章)                承 辦 人(簽章)               電    話                    27改帳作業(續) 成交序號 客戶帳號黃金現貨代號買賣別成交資料成交時間買賣價格/台錢(元)數量/台兩 對方券商原始資料  AU      更正資料         (加蓋公司或部門加蓋公司或部門印章印章)改帳作業(續)n注意事項Ø證券經紀商因申請改帳致發生客戶權益損失或其他糾紛，應自行負責。

Ø一筆成交序號須整筆更改或取消，不能部分更改或取消Ø一筆成交序號可同時更改帳號、價格、數量Ø改帳申請書正本郵寄至本中心交易部興櫃暨基金市場服務組備查28給付結算作業n給付結算作業Ø併興櫃股票依集保結算所規定辦理給付結算ØT+2日餘額交割；或經雙方同意可改為T日逐筆交割Ø證券經紀商錯帳專戶及造市商專戶以成交日後第二營業日為給付結算期之買賣，得以買進及賣出相抵後之數額，依集保結算所之規定辦理給付結算Ø造市商專戶買賣互抵後之黃金現貨之餘額不足者，應依集保結算所規定補足之n投資人違約Ø同興櫃股票，委託人發生違約時，證券經紀商應代予完成給付結算29黃金現貨之保管與提領n保管方式Ø申請黃金現貨登錄買賣之銀行應受集保結算所委託擔任黃金現貨保管機構Ø黃金現貨保管機構就受託保管之黃金現貨應以專戶儲存之Ø前項專戶應為開立於同時具備倫敦金銀市場協會（London￿Bullion￿Market￿Association）造市會員及倫敦貴金屬清算公司(London￿Precious￿Metals￿Clearing￿Ltd)清算會員資格銀行之記名式保管帳戶(Allocated￿Account)30黃金現貨之保管與提領(續)n提領現貨程序Ø投資人向證券經紀商辦理申請提領黃金現貨Ø集保結算所依投資人之申請辦理黃金部位異動登錄作業，並通知黃金現貨保管機構Ø投資人憑身分證明及提領申請書等文件向黃金現貨保管機構(銀行)提領。

n各黃金現貨保管機構之現貨轉換及提領規定、、實體黃金及所需貼補之費用等可能不同n交付投資人之實體黃金應具防偽機制及保證書n不受理實體黃金回存31其他相關問題(續)Q：投資人透過櫃買中心之黃金現貨交易平台買賣黃金現貨有什麼好處？A：好處包括：Ø投資黃金更便捷： 投資人使用現有證券帳戶下單買賣黃金現貨，省卻投資人須洽銀行開立黃金存摺之作業，給付結算作業也和興櫃股票合併辦理，買賣黃金現貨就和買賣股票一樣地簡單便捷Ø資金運用更靈活： 透過銀行存摺買進黃金，係採即時交割，購入後立即支付全額費用；於黃金現貨交易平台，買進或賣出均為T+2日交割(雙方同意亦可改為T日交割)，因此投資人可更靈活地運用資金32其他相關問題(續)Q：在黃金現貨交易平台買賣之黃金現貨與在銀行開立黃金存摺所買賣之黃金，有何異同？A：￿相同處：Ø均為成色千分之九九九點九之黃金Ø可轉換為實體黃金￿￿￿￿差異處：最低買進單位及報價單位不同：Ø黃金現貨交易平台之最低買進單位為台兩，報價單位為(每)台錢Ø新台幣計價黃金存摺之最低買進單位為公克，報價單位為公克33其他相關問題(續)Q：投資人於黃金現貨交易平台買賣黃金現貨時可能有什麼風險？A：相關風險有：Ø市場風險：造市商進行黃金現貨之報價，為造市商依取得成本加計合理利潤並考量市場供需情形而定，其價格與銀行、銀樓或其他黃金商品業者之牌告價可能不同。

Ø黃金現貨價格與國際金價變化之連動性高，價格波動有時可能較大，投資人應審慎評估自身之風險承擔能力34其他相關問題(續)Q：銀行黃金存摺之黃金部位或持有實體黃金，可以透過交易平台賣出嗎？A：不可以於黃金現貨交易平台所提領之實體黃金不亦能再回存Q：黃金現貨終止買賣後，投資人已透過「黃金現貨交易平台」買進之黃金，將如何處置?A：投資人仍得辦理實體黃金之轉換及提領但黃金現貨保管機構得依投資人請求，按當時公平市價以現金返還35其他相關問題(續)Q：證券商買賣黃金現貨，需再與櫃買中心簽約及與集保結算所開戶嗎？A：Ø櫃買中心：為便利證券商參與黃金現貨買賣，證券商已與本中心簽訂證券商經營櫃檯買賣有價證券契約者，得依本中心黃金現貨登錄及買賣辦法規定經營黃金造市、經紀及自營業務，無須再另簽契約Ø集保結算所：因集中保管結算所已各證券商簽訂「給付結算契約書」，給付結算範圍包括其他經主管機關核定之商品；證券商已辦理興櫃股票給付結算者，應共用原興櫃股票之證券保管劃撥帳戶及款項結算專戶，俾利與興櫃股票合併完成給付結算36其他相關問題(續)Q：證券經紀商之營業員受託買賣黃金現貨應注意甚麼?A：￿詳讀黃金現貨風險預告書，以提醒投資人瞭解買賣黃金現貨可能涉及之風險，提醒投資人注意各家黃金現貨保管機構(銀行)所訂之轉換及提領規定、實體黃金及所需貼補之費用等可能不同。

37其他相關問題(續)Q：投資人透過黃金現貨交易平台買賣黃金現貨涉及那些稅賦？A：Ø無須負擔證券交易稅黃金現貨非屬「證券交易法」第六條第一項經主管機關核定之其他有價證券Ø買賣黃金現貨產生損益係屬個人財產交易所得或營利事業出售資產損益，應併入綜合所得稅或營利事業所得稅申報38其他相關問題(續)Q：黃金現貨的基本資料和價格資訊要怎麼取得？A：投資人可以從櫃買中心的網站，查得每檔黃金現貨基本概況資料以及黃金現貨轉換及提領規定￿￿￿另外，黃金現貨之造市商報價資訊的揭示管道和興櫃股票一樣，因此投資人可以在櫃買中心的網站查得當時造市商的報價價格及數量、最近一筆成交資訊、前日均價及各項統計資訊39上線時程n黃金現貨交易平台預計於104年1月5日正式上線n本中心於平台上線至104年12月31日止，，對證券經紀商、、自營商及黃金現貨造市商減免業務服務費，，藉以希望證券商對投資人得免收手續費40櫃買中心相關業務聯絡窗口：交易部￿邱小姐￿￿TEL:02-2366-6056簡報結束敬請指教。