nie读书笔记合约原理.doc

自我履行协议自我履行协议””的理论和应用的理论和应用——第五章《合约原理》读后感《新制度经济学》一书的第五章，着重介绍了各种具体条件下的合约理论模型这些 模型都不再将交易理解为买者和卖者间的中间人活动，研究一般均衡换一句话说，新制 度经济学家推翻了价格可以反映所有相关信息的假设，从其他更现实的角度入手研究合约 和交易费用 在这些合约理论中，主要涉及不完全预期和信息不对称两种不完全约束文中介绍了 以下 6 种模型： （1）企业的管理理论的支持偏好模型 和（2）道德风险型的委托——代理模型都 指出了在合约签订之后，因委托人信息不完全引发代理人的自由支出或违反和合约的事后 机会主义行为 （3）逆向选择的委托——代理模型这个模型主要是处理和解决代理人事前机会主 义行为委托人提出合约菜单供代理人选择，既显示代理人的类型又提升委托人的福利水 平 （4）隐形合约理论解释了黏性工资现象，其假设为雇主是风险中性的，而员工是 风险厌恶者 （5）不完全合约模型在信息完全和对未来不完全预期下，有不能充分受到法律保 护的部分，从而双方可能采取一体化和剩余索取权的方式解决 （6）自我履约协议指的是不受法律强制执行，但可以以中止合约的威胁，让双方 自己自动保证承诺实现。

其中，我对于自我履行协议理论比较有兴趣为什么双方会自发地履行合约？在什么 条件下会使自我履行实现？这都是非常有意思的问题 对此，Klein 和 Leffler 提出了一个简化模型假设市场上有一个卖者和大量买者，卖 者可以提供两种低质量（q=0）和高质量（q=1）两种商品假设消费者只有在 t+1 期才可 以觉察到 t 期商品的质量究竟如何，一旦消费者知道 q=0 后，将不再购买这个卖者的商品消费者的净效用为 Bn=τq-pa，设定 p0=0这个时候若(1)卖者选择 q=1，则消费者净效 用为 Bn=τ-p1,若(2)卖者选择 q=0，消费者的净效用为 Bn=0如果(3)卖者不诚实，他以 p1的 价格卖出 p=0 的商品，消费者的净效用就为 Bn=-p1 对于卖者来说， （q=1,p1）和（q=0,p0）两种选择都可能是均衡，能够不断的延续下去 显然卖者不会选择（q=0,p0） ，因为此时双方根本就不会发生交易了那选择决定 （q=1,p1）还是（q=0,p1）呢？ 考虑市场利率为 i,成本分别为 c1和 c0如果第一次采用（q=1,p1）的话，卖者的利润 为为[（1+i）/i](p1-c1)（将无限期(p1-c1)折现累加） 。

如果第一次采用（q=0,p1）的话，卖者 一次性买卖的利润就是 p1-c0 所以当[（1+i）/i](p1-c1)>= p1-c0，即 p1>=i(c1-c0)+c1时，卖者才有选（q=1,p1）的动力 模型称声誉租金为(p1-c1)/i根据 Shapiro 的 n 个厂商模型，他推导出厂商为保持垄断，价 格 p1的上限为(1+i)c1 因此，当自我履约协议成立时，需满足的条件为 i(c1-c0)+c1c1，多出来的这一部分便是这个交易过程的交易费用 当我们回到现实时，再对模型加以引申的话，还可以发现许多自我履行协议的例子 第一类则是需要引进更为现实的 t 不为无限期的情况这是，选择（q=1,p1）的均衡与 否就与持续的时间相关了比如在我们坐火车经过的站台，因为只是一次性的买卖，所以 小贩们必然会选择（q=0,p1）而不是（q=1,p1） ，因而没有动力去维持这个均衡与此相对 的是你常光顾的小店，由于可能的 t 时间较长而使卖者有持续选择（q=1,p1）的动力类似 还有如笔记电脑的买卖，考虑到一个人不可能很多期地购买电脑，所以卖者倾向于采用欺 骗手段，当然如果这个人接下来可以将信息传达给所有将要购买的需求者时，情况就又有 所不同了。

另一类如果考虑固定投资成本 c，并且其寿命为 t 的话，则可以将均衡条件变为[1- 1/(1+i)t](p1-c1-c/t)(1+i)/i>= p1-c0-c，t 趋向无穷时，均衡条件为：[(1+i)/i](p1-c1)> p1-c0-c 当 c 越大时，便越有可能自我履行协议比如厂商会花大量的力气去做广告，去打造一个 品牌，使得其 c 比较大，从而更有能达到（q=1,p1）的均衡最近的奶粉事件表明，如三 鹿、伊利、蒙牛等公司，一旦选择了 q=0 的情况，其损失是非常巨大的，并不是一种明智 的行为。