买卖债券全价应计利息额的算法说明.docx

本文格式为Word版，下载可任意编辑买卖债券全价应计利息额的算法说明 买卖债券中包含利息算法说明 国内市场买卖债券全价 应计利息额的算法说明 一、债券交易计息 债券买卖目前国内市场分为交易所交易和银行间交易两大类交易所和银行间的存续期应计利息的计算原那么为“算头不算尾，算尾不算头” 二、应计利息额计算日期 ? 沪深两地的交易所债券全价的应计利息额是计算到交易日止，但是也存在特殊情 况，对于深交所的公司债采用DVP交收的，债券全价的应计利息额计算是交割日的前一自然日 ? 银行间的债券应计利息额是交割日的前一个自然日 三、应计利息的计算 ? 计算债券利息的计算方法是先计算出每百元债券利息，然后用债券的数量乘以每百 元债券利息 ? 交易所的每百元债券利息采用的精度是8位，而银行间每百元债券利息的精度采用 的是12位，但也有采用超过这个精度的处境 - 1 - 买卖债券中包含利息算法说明 四、每百元面值债券的应计利息公式 银行间市场 债券品种 计算公式 付息周期等于一年 CmAI??t?TS100付息周期小于一年，按实际附息债券 天数付息 CmAI??t?TY100CtmAI???fTS100 付息周期小于一年，按平均值付息 利随本清债券 CAI?K?C??tTS贴现债券 M?PdAI??tT以上公式说明： AI：每百元面值债券的应计利息额； C：每百元面值年利息 K：债券起息日至估值日的整年数； t：起息日或上一（理论）付息日至估值日的实际天数，含2月29日； TY：本付息周期所在计息年度的实际天数含2月29日； TS：本付息周期的实际天数，含2月29日； f：一年内的付息次数； m：百元面值当前剩余本金值。

M：每百元面值到期兑付额； Pd：债券发行价； T：起息日至到期兑付日的实际天数，含2月29日 - 2 - 买卖债券中包含利息算法说明 交易所 债券品种 附息债券 利随本清债券 计算公式 CmAI??t?365100 贴现债券 M?PdAI??tT 以上公式说明： AI：每百元面值债券的应计利息额； C：每百元面值年利息，对浮动利率债券，C根据当前付息期的票面利率确定 t：附息债券为起息日或上一付息日至估值日的实际天数，不含2月29日；利随 本清债券为起息日至估值日的实际天数，不含2月29日； 贴现债为起息日至估值日的实际天数，含2月29日 m：百元面值当前剩余本金值 M：每百元面值到期兑付额 Pd：债券发行价 T：起息日至到期兑付日的实际天数，含2月29日 五、应计利息额的公式： 应计利息额?债券数量?每百元面值债券的应计利息额 - 3 - — 3 —。