设备更新与租赁分析专题培训.ppt

第六章 设备更新与租赁分析,一、设备及其类型,第一节 设备磨损、补偿及折旧,,一、设备磨损及其规律,第二节 设备磨损、补偿及折旧,时间,规定的故障率,二、设备磨损补偿形式,三、折旧方法,1.直线折旧法,,D—设备年折旧 K---设备原值 SND---设备净残值 ND---设备折旧年限,2.年份数求和法,,Dm—第m年折旧额,3.余额递减法,,Dm=K (1- α)m-1α 其中: α ---折旧率,,4.双倍余额递减法,Dm=P (1 -α′)m-1α′ 其中: α′为直线折旧法的两倍 α′=2 / ND×100%,,例：某设备原值（包括购置、安装、调试和筹建期的借款利息）为2500万元，折旧年限为10年，净残值率为5%，试用直线折旧法求年折旧额 解：,2、余额递减折旧法,年折旧额＝固定资产净值×年折旧率,,双倍余额递减法,折旧率为直线折旧率的两倍:,例：双倍余额递减法的折旧计算表,在第９、第10年将余额递减法改为直线折旧法：,3、年份数求和法,递减系数（年折旧率)＝（折旧年限－已使用年限）／年数和×100% 年折旧额＝折旧总额×递减系数,例:年份数求和法的折旧计算表,5.偿债基金法,,D = ( K-SND ) ( A / F，i0 ，ND) 其中: i0——基准折现率,6.积金法,D= K（A /P ，i0 ，ND ) -SND ( A /F，i0 ，ND ),第三节 设备经济寿命的确定,一、设备的寿命,二、设备经济寿命的确定,1.平均年费用法 （1)已知设备初始价值K，第一年使用费用为Y1 ， 使用费用年均增加额 G ，第Ｎ年的残值SＮ,1)若不考虑时间价值和残值,则年均总费用为：,对N求导得:,令 ，则设备经济寿命为：,,,2)若考虑时间价值和残值，基准收益率为,i0 ，第N年的残值为SN ，则设备的等值年度费 用为： AC（i0）= K (A/P, i0, N ) + Y1 +Ｇ(A/G , i0, N ) - SN (A/F, i0, N ) 把N=1.2.3…Ne.(Ne+1)…代入上式，当 AC（i0 ) Ne ＜AC（i0 ) Ne -1 AC（i0 ) Ne ＜AC（i0 ) Ne +1 时，Ne即为设备的经济寿命。

估计第一年的使用费用为10000元，第二 年起每年递增3000元，若: （1）设备残值任何时候均为2000元，不 考虑资金时间价值和残值，求其经济寿命, （2）设备残值如下表，考虑资金时间价 值，基准收益率为10%,求其经济寿命例1：某卡车的购置费用为60000元，,N 1 2 3 4 5 ～ 8 SN 30000 15000 7500 3700 2000,,,,,解：（1）当不考虑资金时间价值和残值时， 设备的经济寿命为：,,（2）当考虑资金时间价值和残值时，根据公式： AC（i0）=K (A/P, i0, Ｎ ) + Ｙ1 +Ｇ(A/G , i0, Ｎ ) – ＳN (A/F, i0,Ｎ ) =60000（A/P, 10%, Ｎ ) +10000 +3000(A/G , 10%, Ｎ ) – ＳN(A/F , 10%, Ｎ ) Ｎ = 5，ＳN=2000（元） AC（10%）5 =30931（元） Ｎ = 6，ＳN=2000（元） AC（10%）6 =30178（元）,Ｎ = 7，ＳN=2000（元）AC（10%）7=29974（元） Ｎ = 8，ＳN=2000（元）AC（10%）8 =30071（元） ∵ AC（10%）7 ＜ AC（10%）6 AC（10%）7 ＜ AC（10%）8 ∴ 设备的经济寿命为7年。

2)已知设备初始价值K，各年使用费用,为 Yt，第N年残值SN ，则： (1)若不考虑时间价值和残值，年均总费 用为： (2)若考虑时间价值和残值，年均总费用 为：,2.平均年收益法,已知设备初始价值K，各年的收入为Rt ，各 年的经营费用为OCt ，第Ｎ年的残值SＮ ，则：,把N=1.2.3…Ne.(Ne+1)…代入上式，当 NAW（i0 ) Ne NAW（i0 ) Ne -1 NAW（i0 ) Ne NAW（i0 ) Ne +1 时，Ne即为设备的经济寿命14500元，各年的使用费用和残值如下：,例2：某机器的原始费用为,假设最低收益率为10%，求： （1）该机器的经济寿命； （2）当平均年收入为10000元时，机器的 经济寿命 解：（1）运用公式求不同年份的年成本,（2）运用公式不同年份的净年值,从计算结果可知,机器的经济寿命为4年第四节 设备更新决策,一、 设备更新含义与决策的原则 设备更新是指用更经济或性能和效率更高 的设备，来更换在技术上不能继续使用，或在 经济上不宜继续使用的设备 1. 不考虑沉没成本； 2. 从客观(买方)立场比较方案； 3. 逐年滚动比较例： 假定某工厂在4年前以原始费用2200元购买机器A，估计还可以使用6年，第6年末估计残值为200元，年度使用费用为750元。

现在市场上出现了机器B，原始费用为2800元，估计可以使用10年，第10年末残值为300元，年度使用费为400元现拟采用两个方案：方案甲继续使用机器A；方案乙是把机器A以600元出售，然后购买机器B，假设基准收益率为10%,试比较两个方案的优劣.,,例：某厂在4年前用22000元买了机器A，预计可使用10年，残值为零，每年运转费用为7000元现市场上有新型机器B，估价为24000元，估计可使用10年，每年运转费用为4000元，残值为零如果现在将机器A出售可得售价8000元是否应选择购置机器B，售出机器A的方案？（年利率15%）,解：,保留旧机： 0 1 2 3 4 5 6 （购置A） 7000 7000,8000,更换新机： 0 1 2 3 10 （购置B） 4000 4000 24000,取研究期为6年，考虑未使用价值，求出各方案的年度总费用 AC（15%）A=8000（A/P，15%，6）+7000=9114 AC（15%）B=24000（A/P，15%，10）+4000=8781 AC（15%）A AC（15%）B 更新,,目前估价为3000元。

现在又出现了一种改进新型 号，售价为12500元，寿命8年，其运行费用低于 现有设备新旧设备的残值（当年转让或处理价 格）及使用费用见下表若基准收益率为15% （1）若企业该种设备只需要使用3年，问是否需更 新，何时更新？ （2）若企业在较长时间内需使用该种设备，问是 否需更新，何时更新？,二、设备因过时(出现新设备)而发生的更新 例3：某企业5年前用10000元购买了一设备，,年份 旧设备 新设备 K Yt SN K Yt SN 0 3000 12500 1 2000 1500 500 9000 2 3000 700 800 8000 3 4000 300 1100 7000 4 1400 6000 5 1700 5000 6 2100 4000 7 2700 3000 8 3300 2000,,,,,,,计算各方案的等值年费用 AC(15%)A =[12500+500（P/F，15%，1） +800（P/F，15%，2）+（1100-7000） （P/F，15%，3）]（A/P，15%，3） =4231（元）,AC(15%)B =[3000+(2000-1500 +12500 ) （P/F，15%，1）+500（P/F，15%，2） +(800-8000)（P/F，15%，3）] （A/P，15%，3）=4357 （元）,8000,AC(15%)C =[3000+2000（P/F，15%，1） +(3000-700+12500 )（P/F，15%，2） +(500-9000)（P/F，15%，3）] （A/P，15%，3）=4529（元）,AC(15%)D =[3000+2000（P/F，15%，1） +3000（P/F，15%，2） +(4000-300)（P/F，15%，3）] （A/P，15%，3）=4135（元） ∵ AC(15%)D 最小, ∴设备应继续使用不需更新,（2）该设备需使用较长时间,,,,,0,3,6,9,旧磨床,新磨床,方案1：马上更新,方案2：1年后更新,方案3：2年后更新,方案4：3年后更新,,,设备接续使用方案组合示意图,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,1,2,4,5,7,8,根据公式,,求得新设备的经济寿命为6年，计算各方案的等值年 成本费用为：,AC(15%)1 =[12500+500（P/F，15%，1） +800(P/F,15%,2)+1100(P/F,15%,2） +1400(P/F,15%,4)+1700 (P/F,15%,5） +(2100-4000)（P/F,15%,6)] (A/P,15%,6）=3987（元）,AC(15%)2 ={3000+[2000-1500 +3987(P/A,15%,6) ] （P/F，15%，1）} (A/P,15%,7） =3979（元） AC(15%)3 ={3000+2000（P/F，15%，1） [3000-700+ 3987(P/A,15%,6) ] （P/F，15%，2）} (A/P,15%,8） =3986（元）,AC(15%)4 ={3000+2000（P/F，15%，1） +3000（P/F，15%，2） +[4000-300+ 3987(P/A,15%,6) ] （P/F，15%，3）} (A/P,15%,9） =4058（元） ∵ AC(15%)2 最小, ∴ 设备应使用1年后更新,,三、设备因生产能力不足的更新 例4：某厂6年前花8400元购置了机器A，当时估计寿命为12,年，残值为1200元，年使用费基本保持在2100元。

现机 器A 加工的零件供不应求，为解决这一问题，有如下两方案： （1）购进与设备A 完全相同的A型机器，现购买价为9600 元，寿命和使用费用与A相同，残值为1600元； （2）现在A可折价3000元转让，再购进加工相同零件的机 器B，生产能力是A型的两倍购置费为17000元，寿命为10年， 年使用费基本保持在3100元，残值估计为4000元设收益率为 10%，试比较选择方案3000,1200,,2100,0,1,2,3,4,5,6,,,,,,,,,,9600,1600,,2100,0,1,2,3,4,5,6,,,,,,,,,7,8,9,10,12,11,,,,,,,,,,3100,0,1,2,3,4,5,6,,,,,,,7,8,9,10,,4000,17000,方案1现金流量图,方案2现金流量图,i0=10%,旧A型,新A型,新B型,解：（1）画两方案现金流量如下：,（2）直接用年成本法比较选择方案 AC(15%)1 =3000（A/P，10%，6）+2100 -1200（A/F，10%，6） +9600 （A/P，10%，12）+2100 -1600（A/F，15%，12） =6067（元） AC(15%)2 =17000 （A/P，10%，10）+3100 -4000 （A/F，10%，10） =5256（元） ∵ AC(15%)2 ＜ AC(15%)1 , ∴ 设备应更新。