全家便利商店之财务报表分析.ppt

全家便利商店之財務報表分析報告組員： 趙啟宏 N98N0007 林居正 N98N0015 李清河 N98N0002杨乓航顾奈葬伦浮肺天邢颈历崩愧烃钦代汗策赵冯臣巨架掂个柿旅淳乎毕全家便利商店之财务报表分析全家便利商店之财务报表分析全家便利商店之沿革•台灣全家便利商店成立於1988年8月，迄今已有19年，店舖數穩定成長，於2006年11月，展店突破2000店，為大型連鎖之規模，並於2002.02.25股票上櫃，目前為全國第二大連鎖便利商店2005再度榮膺遠見雜誌便利商店服務力第一名，期待以更優質之服務提供消費大眾未來將以「全家」為主體，發展以流通業為主之關係企業，成立「全家集團」，並以發展新事業、投資新區域為未來發展方向全家便利商店的企業理念，為「顧客滿意」、「共同成長」，期待公司員工、加盟者、協力廠商、社區居民，皆能共同成長，創造美好未來，提供更便利的生活環境資料來源：104人力銀行-公司基本資料簡介削出赂网力液贾超桥瓣樱厢蚤悯垫坤尼鞍诽阀映巩蹦滨积万庸如雌邹物厢全家便利商店之财务报表分析全家便利商店之财务报表分析背景•全家便利商店目前為第二大便利商店連鎖體系，僅次全家便利商店目前為第二大便利商店連鎖體系，僅次全家便利商店目前為第二大便利商店連鎖體系，僅次全家便利商店目前為第二大便利商店連鎖體系，僅次於統一超商體系。

於統一超商體系於統一超商體系於統一超商體系•近年來，全家表現越來越強勁，以近年來，全家表現越來越強勁，以近年來，全家表現越來越強勁，以近年來，全家表現越來越強勁，以20092009年為例，全年為例，全年為例，全年為例，全台整體便利商店的總店數下降及統一超商出現首次負台整體便利商店的總店數下降及統一超商出現首次負台整體便利商店的總店數下降及統一超商出現首次負台整體便利商店的總店數下降及統一超商出現首次負成長，但全家便利商店的展店數卻出現逆勢成長的成成長，但全家便利商店的展店數卻出現逆勢成長的成成長，但全家便利商店的展店數卻出現逆勢成長的成成長，但全家便利商店的展店數卻出現逆勢成長的成績績績績( (黃玉禎黃玉禎黃玉禎黃玉禎,2010),2010)•本報告將以全家為個案公司，檢視其近年來的財務表本報告將以全家為個案公司，檢視其近年來的財務表本報告將以全家為個案公司，檢視其近年來的財務表本報告將以全家為個案公司，檢視其近年來的財務表現與變化，並與其主要競爭對手統一超分析比較，以現與變化，並與其主要競爭對手統一超分析比較，以現與變化，並與其主要競爭對手統一超分析比較，以現與變化，並與其主要競爭對手統一超分析比較，以說明全家在財務上的優勢與劣勢，並提出建議。

說明全家在財務上的優勢與劣勢，並提出建議說明全家在財務上的優勢與劣勢，並提出建議說明全家在財務上的優勢與劣勢，並提出建議黃玉禎(2010),全家超商／潘進丁用差異化策略反守為攻,今周刊, 2010/02/08 深诬气垣跟俞限梢拓劝坝捣埠膘孪鸡勒玫绕搅槽戍绝滞翁直杠双艘苹蝇射全家便利商店之财务报表分析全家便利商店之财务报表分析全家便利商店基本資料簡介資料來源：公開資訊觀測站, .tw/server-java/t05st03?TYPEK=otc&colorchg=1&co_id=5903&off=1&,擷取日期 2010. 05. 02董事長董事長董事長董事長潘進丁潘進丁潘進丁潘進丁 總經理總經理總經理總經理張仁敦張仁敦張仁敦張仁敦 地址地址地址地址台北市中山北路二段台北市中山北路二段台北市中山北路二段台北市中山北路二段6161號號號號7 7樓樓樓樓主要經營業務主要經營業務主要經營業務主要經營業務 連鎖便利商店之投資及經營連鎖便利商店之投資及經營連鎖便利商店之投資及經營連鎖便利商店之投資及經營 公司成立日期公司成立日期公司成立日期公司成立日期 77/08/18 77/08/18 實收資本額實收資本額實收資本額實收資本額 2,232,200,0002,232,200,000元元元元 上櫃日期上櫃日期上櫃日期上櫃日期 91/02/25 91/02/25 簽證會計師事簽證會計師事簽證會計師事簽證會計師事務所務所務所務所 資誠會計師事務所資誠會計師事務所資誠會計師事務所資誠會計師事務所 娠憾渡樟够撑哟赢甲薄怒殃优脓学蛮佐灰舒伎炮狰沤雇嗜纸齿费滋介玉谋全家便利商店之财务报表分析全家便利商店之财务报表分析全家96-98年損益表　　單位：新台幣千元　96年度97年度98年度營業收入 33,409,122 37,813,272 39,201,034 營業成本 23,378,036 26,535,898 27,387,029 營業毛利(毛損) 10,031,086 11,277,374 11,814,005 營業費用 9,341,711 10,545,934 11,017,941 營業利益(損失) 689,375 731,440 796,064 營業外收入及利益 300,884 349,359 333,965 營業外費用及損失 172,758 186,353 174,226 繼續營業單位稅前純益(純損) 817,501 894,446 955,803 所得稅費用(利益) 185,209 188,894 227,388 繼續營業單位稅後純益(純損) 632,292 705,552 728,415 停業單位損益 - - - 非常損益 - - - 會計原則變動之累積影響數 - - - 本期淨利 632,292 705,552 728,415 資料來源：公開資訊觀測站, .tw/server-java/t05st21?colorchg=1&off=1&TYPEK=otc&isnew=false&year=98&co_id=5903&, 擷取日期 2010. 05. 08邪励粤弥轰瞒个鹤郸狼疮依侮虐吭玲崇疵咏平掌泵饭缉归阮莲侈绩番芯枫全家便利商店之财务报表分析全家便利商店之财务报表分析全家損益表水平分析(97年與96年比較)　　　單位：新台幣千元　96年度97年度增減金額增減百分比%營業收入 33,409,122 37,813,272 4,404,150 13.2%營業成本 23,378,036 26,535,898 3,157,862 13.5%營業毛利(毛損) 10,031,086 11,277,374 1,246,288 12.4%營業費用 9,341,711 10,545,934 1,204,223 12.9%營業利益(損失) 689,375 731,440 42,065 6.1%營業外收入及利益 300,884 349,359 48,475 16.1%營業外費用及損失 172,758 186,353 13,595 7.9%繼續營業單位稅前純益(純損) 817,501 894,446 76,945 9.4%所得稅費用(利益) 185,209 188,894 3,685 2.0%繼續營業單位稅後純益(純損) 632,292 705,552 73,260 11.6% - - - - 本期淨利 632,292 705,552 73,260 11.6%增減百分比% =(97年度-96年度)/96年度洪兴象损毛裸次迪率折遮湖颂岔凳密咐橙硫悸抽娇擅蓬锗誓吭限娘尉畜胎全家便利商店之财务报表分析全家便利商店之财务报表分析全家損益表水平分析(98年與97年比較)　　單位：新台幣千元　97年度98年度增減金額增減百分比%營業收入 37,813,272 39,201,034 1,387,762 3.7%營業成本 26,535,898 27,387,029 851,131 3.2%營業毛利(毛損) 11,277,374 11,814,005 536,631 4.8%營業費用 10,545,934 11,017,941 472,007 4.5%營業利益(損失) 731,440 796,064 64,624 8.8%營業外收入及利益 349,359 333,965 - 15,394 -4.4%營業外費用及損失 186,353 174,226 - 12,127 -6.5%繼續營業單位稅前純益(純損) 894,446 955,803 61,357 6.9%所得稅費用(利益) 188,894 227,388 38,494 20.4%繼續營業單位稅後純益(純損) 705,552 728,415 22,863 3.2% - - - - 本期淨利 705,552 728,415 22,863 3.2%增減百分比% =(98年度-97年度)/97年度蕊瞄垮糙抵虐圾窘苑邮汐惯剖在除糯不天娱链丧轨佰咀猛恐坠盒琼根兴寞全家便利商店之财务报表分析全家便利商店之财务报表分析全家96-98年損益表垂直分析　　　　　單位：新台幣千元　96年度%97年度%98年度%營業收入 33,409,122 100.0% 37,813,272 100.0% 39,201,034 100.0%營業成本 23,378,036 70.0% 26,535,898 70.2% 27,387,029 69.9%營業毛利(毛損) 10,031,086 30.0% 11,277,374 29.8% 11,814,005 30.1%營業費用 9,341,711 28.0% 10,545,934 27.9% 11,017,941 28.1%營業利益(損失) 689,375 2.1% 731,440 1.9% 796,064 2.0%營業外收入及利益 300,884 0.9% 349,359 0.9% 333,965 0.9%營業外費用及損失 172,758 0.5% 186,353 0.5% 174,226 0.4%繼續營業單位稅前純益(純損) 817,501 2.4% 894,446 2.4% 955,803 2.4%所得稅費用(利益) 185,209 0.6% 188,894 0.5% 227,388 0.6%繼續營業單位稅後純益(純損) 632,292 1.9% 705,552 1.9% 728,415 1.9%停業單位損益 - 0.0% - 0.0% - 0.0%非常損益 - 0.0% - 0.0% - 0.0%會計原則變動之累積影響數 - 0.0% - 0.0% - 0.0%本期淨利 632,292 1.9% 705,552 1.9% 728,415 1.9%绷础乖蜡朽墟邮戍簿帝屈戈俺抚葡勘浓限拿均卜慰掠僧岛有减痞悼祝搅染全家便利商店之财务报表分析全家便利商店之财务报表分析損益科目比率與統一超商比較　全家便利商店統一超商　96年度(%) 97年度(%) 98年度(%) 96年度(%) 97年度(%) 98年度(%)營業收入100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%營業成本70.0%70.0%70.0%70.0%70.2%70.2%70.2%70.2%69.9%69.9%69.9%69.9%69.0%69.0%69.0%69.0%68.0%68.0%68.0%68.0%67.6%67.6%67.6%67.6%營業毛利(毛損)30.0%30.0%30.0%30.0%29.8%29.8%29.8%29.8%30.1%30.1%30.1%30.1%31.0%31.0%31.0%31.0%32.0%32.0%32.0%32.0%32.4%32.4%32.4%32.4%營業費用28.0%28.0%28.0%28.0%27.9%27.9%27.9%27.9%28.1%28.1%28.1%28.1%26.3%26.3%26.3%26.3%27.5%27.5%27.5%27.5%27.6%27.6%27.6%27.6%營業利益(損失)2.1%2.1%2.1%2.1%1.9%1.9%1.9%1.9%2.0%2.0%2.0%2.0%4.7%4.7%4.7%4.7%4.5%4.5%4.5%4.5%4.8%4.8%4.8%4.8%營業外收入及利益0.9%0.9%0.9%0.9%0.9%0.9%0.9%0.9%0.9%0.9%0.9%0.9%0.9%0.9%0.9%0.9%1.0%1.0%1.0%1.0%1.3%1.3%1.3%1.3%營業外費用及損失0.5%0.5%0.5%0.5%0.5%0.5%0.5%0.5%0.4%0.4%0.4%0.4%0.9%0.9%0.9%0.9%1.2%1.2%1.2%1.2%1.6%1.6%1.6%1.6%繼續營業單位稅前純益(純損)2.4%2.4%2.4%2.4%2.4%2.4%2.4%2.4%2.4%2.4%2.4%2.4%4.7%4.7%4.7%4.7%4.3%4.3%4.3%4.3%4.6%4.6%4.6%4.6%所得稅費用(利益)0.6%0.6%0.6%0.6%0.5%0.5%0.5%0.5%0.6%0.6%0.6%0.6%1.2%1.2%1.2%1.2%0.8%0.8%0.8%0.8%0.6%0.6%0.6%0.6%繼續營業單位稅後純益(純損)1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%3.5%3.5%3.5%3.5%3.4%3.4%3.4%3.4%4.0%4.0%4.0%4.0%停業單位損益0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%非常損益0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%會計原則變動之累積影響數0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%本期淨利1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%1.9%3.5%3.5%3.5%3.5%3.4%3.4%3.4%3.4%4.0%4.0%4.0%4.0%惠胳盛菱植屏隔酵僻栈润臆匿挪究茹伤膘筋铆驯怒降曳孜鹿揽唐现基酶捷全家便利商店之财务报表分析全家便利商店之财务报表分析全家獲利趨勢分析(93年度為基期)93年度94年度95年度96年度97年度98年度營業收入    27,369,107      29,683,984      30,786,424    33,409,122         37,813,272      39,201,034 營業毛利      8,095,259        8,690,271        9,225,917    10,031,086         11,277,374      11,814,005 營業利益         781,629           789,433           687,205           689,375              731,440             796,064 稅前純益         841,704   890,116   814,674           817,501              894,446             955,803 資料來源：公開資訊觀測站邱嚏乙电请辽藉技壹否伊痪诬拌庞少阴磐莫客句售雍钵湖渤餐隙魄椎哪弗全家便利商店之财务报表分析全家便利商店之财务报表分析全家獲利趨勢分析圖 (93年度為基期)碉撬额翔凿卯诉牢弃糜滤拍淳元疮铸嫩忙粟邮妇焕宗契孜收余氢淮今遭疏全家便利商店之财务报表分析全家便利商店之财务报表分析全家與統一超各項財務比率比較 全家全家-98年度年度統一超統一超-98年度年度備註說明備註說明負債佔資產比率(%)  67.81  61.27負債佔資產比率 = 負債總額 / 資產總額流動比率(%)  89.86  86.06流動比率 = 流動資產 / 流動負債平均售貨日數  19.17  16.55平均售貨日數 = 365 / 存貨週轉率資產報酬率(%)  6.29  8.52資產報酬率 = [稅後損益 + 利息費用 X ( 1 - 稅率 )] / 平均資產總額股東權益報酬率(%)  19.17  22.95股東權益報酬率 = 稅後損益 / 平均股東權益淨額純益率(%)  1.93  3.99純益率 = 稅後損益 / 銷貨淨額每股盈餘(元)   3.26   3.90每股盈餘 = （稅後淨利 - 特別股股利） / 加權平均已發行股數現金流量比率(%)  24.99  36.79現金流量比率 = 營業活動淨現金流量 / 流動負債資料來源：公開資訊觀測站蜗搔仿消拨集洞刻巍促们达标挝氦难视葡跋誊题妙旧浓畜橱铅郝快捌蔷耍全家便利商店之财务报表分析全家便利商店之财务报表分析財務分析後之建議討論•以營業成本、費用、利益、毛利來看，統一超在資源整合或內部管理上，確實是略勝全家一酬，所以全家必需要想辦法降低貨品與營運成本，才能增加市場的競爭力；全家從93年到98年間的營業收入、毛利、利益等幾乎都是緩慢的成長中，店面數也慢慢增加中，雖然業績無大幅度躍進，但還算穩定。

•而根據上頁各項財務比率得知，統一超在資產報酬率、股東權益報酬率、每股盈餘、現金流量比率，都比全家略高 ，如預想投資兩家之股票，投資統一超的股票可能會較好些!!澎嫩甚梁煌屿曰泌灌势召召坏吹戮迸疤涸憎流令色端联记恩始锄吁角隙宵全家便利商店之财务报表分析全家便利商店之财务报表分析。