水性油墨公司财务盈利能力分析（模板）.docx

CMC.泓域咨询/财务盈利能力分析水性油墨公司财务盈利能力分析xx有限公司目录第一章 公司概况 3一、 公司基本信息 3二、 公司主要财务数据 3第二章 项目基本情况 5一、 项目名称及投资人 5二、 结论分析 5第三章 行业背景分析 8第四章 财务盈利能力分析 10一、 静态指标分析 10二、 改扩建项目盈利能力分析的特点 10第五章 宏观环境分析 14第一章 公司概况一、 公司基本信息1、公司名称：xx有限公司2、法定代表人：覃xx3、注册资本：1390万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2016-10-87、营业期限：2016-10-8至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事水性油墨相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动二、 公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额11333.689066.948500.26负债总额5874.144699.314405.61股东权益合计5459.544367.634094.65表格题目公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入48582.3638865.8936436.77营业利润11421.799137.438566.34利润总额9818.327854.667363.74净利润7363.745743.725301.89归属于母公司所有者的净利润7363.745743.725301.89第二章 项目基本情况一、 项目名称及投资人（一）项目名称水性油墨公司（二）项目投资人xx有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（待定）。

二、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约95.00亩二）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资35077.41万元，其中：建设投资26529.88万元，占项目总投资的75.63%；建设期利息362.93万元，占项目总投资的1.03%；流动资金8184.60万元，占项目总投资的23.33%四）资金筹措项目总投资35077.41万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）20263.88万元根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额14813.53万元五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：78000.00万元2、年综合总成本费用（TC）：61164.78万元3、项目达产年净利润（NP）：12323.44万元4、财务内部收益率（FIRR）：27.61%5、全部投资回收期（Pt）：5.03年（含建设期12个月）6、达产年盈亏平衡点（BEP）：27077.68万元（产值）六）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积㎡63333.00约95.00亩1.1总建筑面积㎡96537.19容积率1.521.2基底面积㎡39266.46建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩256.622总投资万元35077.412.1建设投资万元26529.882.1.1工程费用万元22064.342.1.2工程建设其他费用万元3868.422.1.3预备费万元597.122.2建设期利息万元362.932.3流动资金万元8184.603资金筹措万元35077.413.1自筹资金万元20263.883.2银行贷款万元14813.534营业收入万元78000.00正常运营年份5总成本费用万元61164.78""6利润总额万元16431.25""7净利润万元12323.44""8所得税万元4107.81""9增值税万元3366.46""10税金及附加万元403.97""11纳税总额万元7878.24""12工业增加值万元26195.41""13盈亏平衡点万元27077.68产值14回收期年5.03含建设期12个月15财务内部收益率27.61%所得税后16财务净现值万元18239.53所得税后第三章 行业背景分析水性油墨是由连结料、颜料、助剂等物质组成的均匀浆状物质。

连结料（即水性树脂）提供油墨必要的转移性能；颜料赋予油墨以色彩；助剂起到稳定改善油墨性能的作用不同印刷方式、不同基材、不同颜色造成的水性油墨配方差异较大其中，水性树脂占水性油墨的20%-40%其中，溶剂主要有异丙醇、正丙醇、乙酸乙酯、正丙酯、丙二醇甲醚；助剂主要有稳定剂（乙醇胺）、防腐剂（异噻唑啉酮）、分散剂（硅酸盐类）、交联剂（三羟甲基丙烷）；其他包括消光粉（硅酸盐）、消泡剂（钨酸盐）、蜡粉等宏观经济的下行致使中国印刷行业增速明显下滑，2013年以来水性油墨市场结束了十余年的高速增长，市场规模首次出现下降未来中国经济的中高速增长将成为常态，水性油墨市场的发展将以产品结构调整为重心，由中低端产品向中高端产品过度随着宏观经济的在2016年、2017年的回暖，水性油墨市场有望走出调整期，市场需求逐步回升中国油墨生产企业达到1200余家，水性油墨生产企业占到1/3，且以中小企业为主，行业集中程度低，市场竞争激烈2014年之前，中国水性油墨的市场需求量一直是增加，2015年受下游行业需求下降影响，市场需求量降低至15.1万吨随着印刷行业的复苏，预计水性油墨使用量将在2019年开始稳定增长中国水性油墨产品使用的基材主要包括纸、塑料、纺织物、皮革和其他，其中纸主要包括纸箱、纸张等纸制品；塑料包括PVC、SPE、DPE、PP、OPP、PTU、PU等塑料制品；纺织物包括棉、棉/涤混纺、涤纶、尼龙、深浅色布、牛仔布等具有透气性的纺织物；皮革包括各种皮革制品；其他包括铝箔、金属等材料。

中国水性油墨产品使用的基材集中在纸、塑料上，其中纸占整个基材用量的60%，塑料占整个基材的25%水性油墨在纸箱领域的应用最高，但在报纸杂志等领域的应用较低，水性油墨在纸领域的应用仍有较大的提升空间在塑料领域的发展主要以软包装为主，水性油墨在软包装的应用是行业未来发展的热点随着凹印水性油墨在软包装中应用的加速，未来水性油墨基材的使用有向塑料、纺织物转移的趋势第四章 财务盈利能力分析一、 静态指标分析除了进行现金流量分析以外，在盈利能力分析中，还可以根据具体情况进行静态指标分析静态指标分析是指不考虑资金时间价值，直接用未经折现的数据进行计算分析的方法，包括计算总投资收益率、项目资本金净利润率和静态投资回收期等指标的方法静态指标分析的内容都是融资后分析一）静态指标1．项目投资回收期《方法与参数》第三版只规定计算静态项目投资回收期若需要计算动态投资回收期，也可借助项目投资现金流量表，依据经折现的净现金流量及其累计净现金流量计算二、 改扩建项目盈利能力分析的特点既有法人改扩建项目盈利能力分析除了遵循上述报表编制和指标计算的一般性要求外，还应注意以下几个特点：（一）增量分析为主改扩建项目的盈利能力分析要在明确项目范围和确定了上述五套数据的基础上进行。

虽然改扩建项目的财务分析涉及五套数据，但并不要求计算五套指标而是强调以有项目和无项目对比得到的增量数据进行增量现金流量分析，以增量现金流量分析的结果作为评判项目盈利能力的主要依据二）辅以总量分析必要时，既有法人改扩建项目的盈利能力分析也可以按“有项目”效益和费用数据编制“有项目”的现金流量表进行总量盈利能力分析，依据该表数值计算有关指标目的是考察项目建设后的总体效果，可以作为辅助的决策依据是否有必要进行总量盈利能力分析一般取决于企业现状与项目目标如果企业现状亏损，而该改扩建项目的目标又是使企业扭亏为盈，那么为了了解改造后的预期目标能否因该项目的实施而实现，就可以进行总量盈利能力分析；如果增量效益较好，而总量效益不能满足要求，则说明该项目方案的带动效果不足，需要改变方案才有可能实现扭亏为盈的目标实际上，通过编制的“有项目”利润表就可以考察是否实现扭亏为盈，因此编制“有项目”的现金流量表计算相关指标并不是投资决策的必然要求三）改扩建项目盈利能力分析报表既有法人改扩建项目盈利能力分析报表可以与新建项目的财务报表基本相同，只是输入数据可以不同，科目可能略有增加，改扩建项目盈利能力分析的主要报表有项目投资现金流量表（增量）和利润表（有项目）。

四）关于改扩建项目盈利能力增量分析的简化所谓简化的增量分析即按照“有无对比”原则，直接判定增量数据用于报表编制，并进行增量分析这种做法实际上是把项目模拟成一个法人，相当于按照新建（新设法人）项目的方式进行盈利能力分析1．按照“有无对比”原则，直接判定增量数据的前提条件（1）项目与老厂界限清晰，例如建设一套新装置，该装置与原有装置没有任何关联，或仅有简单的供料关系，当然还可能利用老厂的水、电、汽等2）作为公司的局部改造项目，涉及范围较少，对其他部分影响很小3）在上述两种情况下，有充分的理由设定投入和产出的现状数据在“无项目”时保持不变，即“无项目”数据等于现状数据；或者投入和产出的无项目数据很容易理清，使得增量数据的确定十分简单2．直接进行增量分析时应注意的问题（1）新增投资包括新建或扩建装置的投资和对老厂原有设施填平补齐发挥能力为新项目配套的投资，还可能包括为腾出场地必须对原有建构筑物的拆除和还建费用2）正确识别增量效益和费用1）如因项目的建设使老厂的生产受到了影响，则停产、减产损失应计为增量费用，作为现金流量表的一项现金流出2）如建设新项目利用了原有企业的资产，而该资产有明确的机会成本，该机会成本是无项目的收入，在直接判定增量数据进行增量分析时应作为增量费用，作为现金流量表的一项现金流出。

3）直接进行增量盈利能力分析的报表格式与新建项目的财务报表基本相同，只是输入的是增量数据第五章 宏观环境分析以“中国制造2025”和“互联网+”行动计划为引领，实施产业强县战略，推进新型工业化进程，实现工业率先发展着力建设一流的经济开发区，打造现代制造业先进配套基地以开发区和特色产业基地为发展平台，以项目建设为发展支撑，深入推进传统特色产业转型升级和新兴产业率先发展，形成先进制造业主导的工业发展格局到“十三五”末，力争全部工业总产值突破500亿元；规模以上企业数量每年新增15家以上，达到220家以上，规上工业增加值增速达到9%以上一）着力推进园区率先。