【分析报告】2011年全球首次公开募股(ipo)市场调研报告.pdf

全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) (IPO) 市场市场 调研报告调研报告2011年回顾和2012年展望2011年12月21日全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告1引言引言本报告主要包括以下两部分：第一部分：大中华地区的2011年IPO活动的回顾和2012年展望第二部分：2011年全球IPO活动的最新信息（此部分涵盖首11个月的全球IPO活动）（此部分包括上海、深圳、香港和台湾2011年全年IPO活 动的分析以及2012年的展望）全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告22011年大中华IPO市场回顾全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告3香港：全年融资额比去年下滑香港：全年融资额比去年下滑42%42%，但仍全球领先，但仍全球领先, , 和纽交所平分秋色和纽交所平分秋色IPO宗数融资总额 港币10亿20102011 （预估）变化%20102011 （预估）变化% 9481#-14%449260#-42%2010-20112010-2011年全年比较年全年比较1010大大IPOIPO百万港元企业上市日期上市日期 （（20112011））融资额融资额嘉能可国际5月25日77,746*Prada SpA6月24日19,227上海医药集团股份有限公司5月20日16,014 周大褔珠宝集团有限公司12月15日15,750中信证券股份有限公司10月6日14,247美高梅中国控股有限公司6月3日12,569新华人寿保险股份有限公司12月15日10,215新秀丽国际有限公司6月16日10,091 高鑫零售有限公司7月27日9,471香港电讯信托与香港电讯有限公司11月29日9,302资料来源：安永统计，迪罗基，香港证券交易所 #根据发行人招股书预测数字*包括香港发售和国际发售$34$16$110$289$18$157$20$65131421461321202705101520253035404550-50 100 150 200 250 300 350 10年一季度 10年二季度 10年三季度 10年四季度 11年一季度 11年二季度 11年三季度 11年四季度筹资额（港币10亿元）IPO宗数全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告4IPOIPO筹资额仍然保持金融风暴前后水平筹资额仍然保持金融风暴前后水平资料来源：安永统计，香港证券交易所2002年至2011年香港IPO市场2011年由于全球资本市场波动及若干欧洲国家的主权债务危机等因 素，香港IPO市场受到一定影响，但IPO筹资额仍然保持2007和2009 （金融风暴前后）水平。

52 59 97 166 334 292 66 248 449 260 112656764598029659481020406080100120-50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 筹资额（港币,10亿元）IPO宗数全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告5第四季度是香港上市高峰第四季度是香港上市高峰资料来源：安永统计，香港证券交易所2 16 46 185 34 16 110 289 18 157 20 65 661538131421461321202705101520253035404550-50 100 150 200 250 300 350 筹资额（港币,10亿元）IPO宗数全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告620112011年香港年香港IPOIPO行业分析行业分析资料来源：安永统计，迪罗基，香港证券交易所 ?材料业包括金属、矿业资源，建筑材料，包装材料，森林产品、及其他材料20112011年按筹资总额计算的年按筹资总额计算的5 5大产业；更多知名的外国企业在香港上市大产业；更多知名的外国企业在香港上市184331231878292 00020406080100120材料零售和消费品金融科技、传媒和电信医疗大中华 筹资额（港币,10亿元）海外公司筹资额（港币,10亿元）全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告7A A股：深圳证券交易所为全球最活跃股：深圳证券交易所为全球最活跃IPOIPO市场，市场，IPOIPO宗宗 数蝉联全球第一数蝉联全球第一IPO宗数融资总额 人民币10亿元20102011 （预估）变化%20102011 （预估）变化%上海2638#46%189101#- 46%深圳中小板204115#- 44%203102#- 50% 深圳创业板117128#9%9679#- 18%总数347281#- 19%488282#- 42%2010-20112010-2011年全年比较年全年比较1010大大IPOIPO人民币，百万元资料来源：安永统计，上海证券交易所，深圳证券交易所，东方财富网企业企业上市日期上市日期 （（2011））融资额融资额交易所交易所中国水电10月18日13,500 上交所华锐风电1月13日9,459 上交所庞大集团4月28日6,300 上交所方正证券8月10日5,850 上交所海南橡胶1月7日4,708 上交所森马服饰3月11日4,690 中小板凤凰传媒11月30日4,479上交所长城汽车9月28日3,955上交所新华保险12月16日3,686上交所东吴证券12月12日3,250上交所#根据发行人招股书预测数字1189717499104 6956539184858789 78 6648020406080100-50 100 150 200 10年一季度10年二季度10年三季度10年四季度11年一季度11年二季度11年三季度11年四季度筹资额 (人民币，10亿）IPO宗数全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告8创创业业板板数数量创新量创新高高资料来源：安永统计，东方财富网►2011年创业板数量创新高，成立以来 首次超过中小板新上市公司数量►创业板平均筹资额及市盈率与去年相比有所下降中小板与创中小板与创业业板板IPOIPO宗数比较宗数比较36117128542041150501001502002502009年2010年2011年创业板中小板70 53 -25 50 75 2010年2011年20102010年年与与20112011年年创创业业板板平平均均市市盈率盈率821 618 -200 400 600 800 1,000 2010年2011年20102010年年与与20112011年年创创业业板板平平均均筹资额筹资额 ( (人民币人民币, ,百万元百万元））全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告920112011年年A A股股IPOIPO行业分析行业分析深圳证券交易所深圳证券交易所创创业业板板- 按筹资额计算前按筹资额计算前五五名名上上海海证券交易所证券交易所- 按筹资额计算前按筹资额计算前五五名名深圳证券交易所深圳证券交易所中小板中小板- 按筹资额计算前按筹资额计算前五五名名资料来源：安永统计，迪罗基，东方财富网 ?材料业包括金属、矿业资源，建筑材料，包装材料，森林产品、及其他材料29 27 26 7 7 材料零售和消费品工业科技、传媒和 电信医疗单位：10亿人民币 30 23 20 13 8 工业能源和电力材料金融零售和消费品单位：10亿人民币26 21 12 8 6 工业科技、传媒和 电信医疗材料零售和消费品单位：10亿人民币全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告10美美国国: : 多多重利空冲击重利空冲击，下，下半半年年赴美赴美上市上市进入严冬进入严冬期期IPO宗数融资总额 百万美元20102011 （预计）变化%20102011 （预计）变化%纽交所238#- 65%2,6381,338#- 49% 纳斯达克196#- 68%1,290547#- 58% 总数4214#- 67%3,9281,885#- 52%2010-20112010-2011年全年比较年全年比较百万美元1010大大IPOIPO企业企业上市日期上市日期 （（20112011））融资额融资额交易所交易所人人公司/人人网5月4日743纽交所世纪互联数据中心 有限公司4月21日195纳斯达克奇虎3603月30日176纽交所土豆网8月17日174纳斯达克凤凰新媒体5月12日140纽交所北京网秦天下科技 有限公司5月5日89纽交所世纪佳缘5月11日78纳斯达克正兴集团5月12日77纽交所淘米网6月9日65纽交所BCD半导体1月28日63纳斯达克资料来源：安永统计，投资中国网 #预测数字3364009752,2173231,38817405882167100510152025-500 1,000 1,500 2,000 2,500 10年第一季度10年第二季度10年第三季度10年第四季度11年第一季度 11年第二季度11年第三季度11年第四季度融资额（百万美元）IPO宗数全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告112011年年中中国企业国企业赴美赴美上市行业分析上市行业分析资料来源：安永统计，投资中国网，迪罗基按上市宗数计算按上市宗数计算按融资总额计算按融资总额计算10211024681012科技、传媒和电信零售和消费品工业医疗IPO宗数1,6721207717 -500 1,000 1,500 2,000 科技、传媒和电信零售和消费品工业医疗融资额（百万美元）全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告122012年大中华IPO市场展望全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告1320122012年年IPOIPO预测 —预测 — 香港香港►众多企业已进入上市管道，资本市场稳定后会迎来 一个上市的高峰期。

►预计2012年香港IPO筹资总额为2500亿港元►上市公司主要来自零售及消费品业，金融服务业， 工业及资源类企业全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告1420122012年年IPOIPO预测 —预测 — A A股股►2012年A股IPO活动将继续保持活跃►预计上市数量及筹资额仍将维持高位，深圳证券交易所将起重要作 用；►预计2012年上半年有一浪上市的高峰期；►将有更多文化及传媒行业公司登陆A股市场►国家政策利好行业发展；►募集资金支持高速增长►受到市场和经济的影响，国际板推出时间将会推迟全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告152011年全球IPO市场回顾全球首次公开募股全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告市场调研报告162011年年1月月 – 11月主要月主要调调查结果查结果按季分析：按季分析：►20112011年年1010月及月及1111月月全球全球共有共有148148宗宗IPOIPO，融资总额，融资总额达达151151亿美元与亿美元与20102010年第年第4 4季的季的484484宗，金额宗，金额1,3151,315亿美亿美 元元比较，宗数比较，宗数减少减少69%69%，融资总额，融资总额减少减少89%89%。

►2011年经过活跃的首6个月, 第3季融资总额是2009年第2季（82宗，融资总额104亿美元）以来最低按年分析按年分析: :►2011年首11个月共有1,117宗交易，融资总额1,558亿美元与2010年首11个月的1,215宗IPO，融资总额 2,575亿美元比较，宗数减少8%，融资总额减少39%►2011年首11个月与2010年全年比较，很多市场的IPO平均规模有所减少2011年由于IPO规模较小，全球平均规模减至 1.395亿美元，2010年为2.048亿美元►还没有解决的欧元区债务危机、对全球经济增长的关注及股价下滑都对首1。