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形态分析金融投资实验3图形形态分析 一、股价运动中的两种形态类型反映股票价格形态的象形图分为两大类：反转突破 形态（简称为反转形态）与持续整理形态（简称为 整理形态） 二、反转形态分析 反转突破形态是股价由总体上升趋势（下降）过渡 到总体下降（上升）过程中股价波动表现出来的图 形特征 主要的反转形态有：头肩形、双头形、圆弧形、V形1．头肩形ABCDEFHNGMJIA’C’E’1.两肩对称：时间A’C’=C’E’; 价格 AA’=EE’2.升跌对称：CM=FN注意成交量的变化 一般而言，高交易量出现在左肩的形成过程中，接 着的小幅回落交易量萎缩，再接着一轮新的上涨， 也即头部的形成，交易量又有所放大在明确的头肩形态中的三分之一都是左肩时的交易 量高于头部，三分之一是左肩交易量与头部持平， 还有三分之一则是头部的交易量高于左肩当右肩第三轮反弹，交易量明显的未能恢复至以前 的水平，直至价格接近大约左肩顶部水平，交易量 依然相对较少，则该头肩顶作为反转形态基本得到 确认上海九百头肩顶失败 图3.19益民百货 2）头肩底注意头肩底形态在量能上的变化GBDEACF图3.20 头肩底示意图ST中纺机 复合头肩形上述所讲是简单的三峰形状的头肩形,但实际，多 出现的是有双头、双左肩或双右肩形态的复合头 肩形。

2、双重顶与双重底 双重顶也叫M形：股价以活跃的交易涨至某一价格水平，随后 又以减缩的交易量回落，接着伴随着成交量增加又重新上涨到 与前面顶部价格同一水平处，但这时成交量的增加没有第一个 峰处多，最后又进行第二次反转，成为一主要或实质性的中等 下跌 识别:从持续时间上看，两个高点A、C之间的发生的时间一般 在一个月以上甚至更长的时间从回落幅度上看，第一个和第 二个峰点之间的回落使价格减少顶部的20%左右 图3.42(b) 双重底示意图图3.42(a) 双重顶示意图DCBAE3、三重顶与三重底 三重顶与三重底形态是比较少见的图形，它们 由三个几乎一样高或一样底的顶和底组成，因 此可以看成是头部特别扁的那种头肩形 图3.46(a) 三重顶示意图图3.46(b) 三重底示意图5、圆弧形 复合头肩形是通过一种普通头肩形态延伸或扩 展而成的将这一过程继续下去，复合头肩形 就形成了另一类图形形态，即圆弧形 图3.39(a) 圆弧顶示意图图3.39(b) 圆弧底示意图真空电子p103 4、V形形态  V形形态是典型的反转形态之一，与前面介绍 的几个反转形态的主要区别在于，它不是趋势 的缓慢改变，而是毫无预警的骤然反转，迅速 朝相反的方向移动，因此也说其无形态可言 图3.49(a) V形底示意图图3.49(b) V形顶示意图三、整理形态股价在快速运动一段时间后，不再前进，而在一定区 域内上下窄幅波动，待时机成熟后再继续原来的走势 ，这种股价运行轨迹称为持续整理形态。

1、三角形 1）对称三角形 股价经过一段时间的上升或下降 之后，上下波动的幅度逐渐变小 K线图形状是对称三角形在对称三角形的形成过程中，交 易量成为一个非常重要的因素 当价格在三角形内的震荡趋缓时 ，成交量会减少 随着行情的发展，价格可能运动 到对称三角形之外但是在价格 以决定性状态突破三角形的“可 疑区域”之前，我们很能难确定 其将向上亦或向下发展 ABEDCM对称三角形示意图Ol2l1确认突破有效的标准： 1、价格方面，收盘价距离形态边线的距离与头肩形确 认标准相同，3% 2、价格向上突破一定要有量的配合 3、从时间上看，向上突破一般在三角形水平宽度的 1/2或1/3处，否则上升乏力 在形态被突破后，预测股价走势： 由A点做上倾直线L2的平行线AO，则可预期股价在E 点突破后上升过程中在AO位置上将遇阻力新亚股份 2）上升三角形3）下降三角形 图(a) 上升三角形示意图l1l2图(b) 下降三角形示意图2、矩形矩形也叫箱形、长方形 它由一系列横向的价 格波动组成这些价格 波动的顶部和底部都可 用水平线来界定更一 般地，我们会发现某一 图表形态，其上下边界 线平行但要么稍微下倾 要么上倾，只要平行界 线离水平线偏离足够小 ，这些形态都可作为矩 形。

矩形示意图3、旗形与三角旗形 旗形与三角旗形属于较典型的整理形态它们就像一面 挂在旗杆上的旗帜，由旗杆与旗面两部分组成这种形态通 常在急速而又大幅的市场波动中出现 图3.34(a) 旗形示意图图3.34(b) 三角旗形示意图。