财务分析与流动资产管理知识规范标准.doc

. .. . 财务分析流动比率 = 流动资产 ÷ 流动负债比率越高,表示短期偿付能力越强；比率越低,表示短期偿付能力越低比率太高,则产生闲置资金,影响资金使用效率速动比率 = 〔流动资产 — 存货〕÷ 流动负债比率越高,表示立即偿付能力越强；比率越低,表示立即偿付能力越差根据公司财务政策,应该维持适当的速动比率〔1左右〕一、 现金流量分析指标 现金流量表以现金、现金等价物为编制基础,旨在为会计报表使用者提供企业一定时期现金和现金等价物流出、流入的信息,以便于会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力,并据以预测企业未来现金流量,进而判断企业流动性、获利能力现金流量分析指标： 〔一〕流动性比率 ⒈现金比率=〔现金+约当现金〕/流动资产 该指标旨在衡量企业流动资产的质量 ⒉现金对流动负债的比率=〔现金+约当现金〕/流动负债 这个指标比流动比率、速动比率更严格 〔二〕偿债能力比率 ⒈到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/〔本期到期债务本金+现金本息支出〕 该指标旨在衡量本期到期的债务本金以及相关利息可由经营活动产生的现金支付的程,若比值小于1,说明企业的经营活动产生的现金不足以支付本期到期的债务本息。

若大于1,则说明足够于支付 ⒉现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 该指标旨在反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的比率 ⒊现金利息保障倍数=〔经营活动现金净流量+现金利息支出+所得税付现〕/现金利息支出 该指标根据传统财务报表比率分析中利息杠杆比率变化而来,可反映企业变现能力及支付约定利息的能力 〔三〕获利能力比率 净利润和经营活动净现金流量比率=经营活动净现金流量/净利润 该指标旨在分析企业净利润与经营活动产生净现金流量差异的变化,以便反映企业经营的真实的获利能力 〔四〕财务管理比率 ⒈流通在外每股普通股的现金流量比率=〔经营活动现金净流量-优先股股利〕/流通在外的加权平均普通股股数 该指标旨在反映流通在外普通股的现金流量 ⒉支付现金股利的现金流量比率=经营活动的现金净流量/现金股利 该指标反映现金股利宣布日企业年度经营活动的现金流量支付本年度现金股利的比率 〔五〕充足性比率 现金流量充足率=经营活动现金净流量/〔负债偿付额+投资+股利〕 该指标衡量企业能否产生足够的现金以偿付债务,进行投资,和股利支付若企业连续几年该比率均大于1,说明企业有较大能力可满足企业现金要求；若小于1,则需采取筹集资金或处置资产的方式补足现金余缺。

为避免重复性和不稳定性因素,一般采用5年的总数为计算单元 〔六〕效率比率 资产的现金流量目标率=经营活动现金净流量/资产总额 该指标反映企业每一元资产所能获得的现金流量二、 1、资产周转率 资产周转率是衡量企业资产管理效率的重要财务比率,在财务分析指标体系中具有重要地位这一指标通常被定义为销售收入与平均资产总额之比： 资产周转率 = 本期销售收入净额 / 本期资产总额平均余额 其中： 本期资产总额平均余额 = 〔资产总额期初余额 + 资产总额期末余额〕 / 2 2、存货周转率 是指产品销售成本与存货平均余额的比率用以衡量一定时期存货资产的周转速度,反映企业购、产、销平衡的效率也是财政部对企业经济效益的一项评价指标其计算公式为： 销货成本 存货周转率= -------×100% 存货平均余额 存货平均余额=〔期初存货+期末存货〕÷2 存货周转率快,表示存货量适度,存货积压和价值损失的风险相对降低,存货所占资金使用效益高,企业变现能力和经营能力强但存货周转率与企业生产经营周期有关生产经营周期短,表示无需储备大量存货,故其存货周转率就会相对加速因此在评价存货周转率时,应考虑各行业的生产经营特点。

三、 流动资产周转率是销售收入与流动资产平均余额的比率,它反映的是全部流动资产的利用效率流动资产周转率是分析流动资产周转情况的一个综合指标,流动资产周转的快,可以节约资金,提高资金的利用效率 流动资产周转率表明在一个会计年度企业流动资产周转的次数,它反映了流动资产周转的速度该指标越高,说明企业流动资产的利用效率越好流动资产周转率＝销售收入/流动资产平均余额 流动资产平均余额＝〔期初流动资产＋期末流动资产〕÷21、流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度,是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对资产的利用效率进行分析,以进一步揭示影响资产质量的主要因素 　　2、该指标将主营业务收入净额与资产中最具活力的流动资产相比较,既能反映一定时期流动资产的周转速度和使用效率,又能进一步体现每单位流动资产实现价值补偿的高与低,以及补偿速度的快与慢 　　3、要实现该指标的良性变动,应以主营业务收入增幅高于流动资产增幅作保证在企业部,通过对该指标的分析对比,一方面可以促进加强部管理,充分有效地利用其流动资产,如降低成本、调动暂时闲置的货币资金创造收益等；另一方面也可以促进企业采取措施扩大生产或服务领域,提高流动资产的综合使用效率。

　　4、一般情况下,该指标越高,表明企业流动资产周转速度越快,利用越好在较快的周转速度下,流动资产会相对节约,其意义相当于流动资产投入的扩大,在某种程度上增强了企业的创收能力；而周转速度慢,则需补充流动资金参加周转,形成资金浪费,降低企业创收能力 资产净利润率是企业净利润与资产平均总额的比率 　　资产净利润率越高,说明企业利用全部资产的获利能力越强；资产净利润率越低,说明企业利用全部资产的获利能力越弱资产净利润率与净利润成正比,与资产平均总额成反比资产净利润率是影响所有者权益利润率的最重要的指标,具有很强的综合性,而资产净利润率又取决于销售净利润率和资产周转率的高低资产净利润率＝净利润/资产平均总额×100％ 　　资产平均总额＝〔期初资产总额＋期末资产总额〕÷2 净资产收益率又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率,是衡量上市公司盈利能力的重要指标是指利润额与平均股东权益的比值,该指标越高,说明投资带来的收益越高；净资产利润率越低,说明企业所有者权益的获利能力越弱 　　一般来说,负债增加会导致净资产利润率的上升 　　企业资产包括了两部分,一部分是股东的投资,即所有者权益〔它是股东投入的股本,企业公积金和留存收益等的总和〕,另一部分是企业借入和暂时占用的资金。

企业适当的运用财务杠杆可以提高资金的使用效率,借入的资金过多会增大企业的财务风险,但一般可以提高盈利,借入的资金过少会降低资金的使用效率净资产收益率是衡量股东资金使用效率的重要财务指标 净资产收益率=净利润／平均股东权益· 全面摊薄净资产收益率=报告期利润÷期末净资产 · 加权平均净资产收益率的计算公式如下：ROE=P/[E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0] 　　其中:P为报告期利润；NP为报告期净利润;E0为期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数有关净资产利润率分析如下： ①净资产利润率反映所有者投资的获利能力,该比率越高,说明所有者投资带来的收益越高 ②净资产利润率是从所有者角度来考察企业盈利水平高低的,而总资产利润率别从所有者和债权人两方来共同考察整个企业盈利水平在相同的总资产利润率水平下,由于企业采用不同的资本结构形式,即不同负债与所有者权益比例,会造成不同的净资产利润率来自"://wiki.mbalib/wiki/%E8%B5%84%E4%BA%A7%E5%87%80%E5%88%A9%E6%B6%A6%E7%8E%87"来自"://wiki.mbalib/wiki/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E8%B5%84%E4%BA%A7%E5%91%A8%E8%BD%AC%E7%8E%87"四、 在《建设工程项目管理规》中对项目成本有这样的解释：    "企业应按下列程序确定项目经理部的责任目标成本：    1、在施工合同签订后,由企业根据合同造价、施工图和招标文件中的工程量清单,确定正常情况下的企业管理费。

财务费和制造成本2、将正常情况下的制造成本确定为项目经理的可控成本,形成项目经理的责任目标成本"    一、施工企业成本与项目施工成本    工程施工项目施工成本管理的核算〔即项目施工成本核算〕分为两级成本核算,即企业的工程施工项目施工成本核算〔即工程成本核算〕和项目经理部的工程施工项目施工成本核算〔即施工成本核算〕同时还意味着三级成本考核,即企业的成本考核、项目经理部的成本考核和岗位的成本责任考核工程成本〔即企业成本〕与项目施工成本〔即项目成本〕之间是一个包含与被包含的关系    工程成本是施工企业以工程项目为成本核算对象,按一定的方法核算在施工过程中发生的所有生产耗费或要素的价值形态转化,以及要素价值形态转移的总和    项目施工成本一般是指在工程成本围,根据各单位管理要求和项目施工成本责任合同所确定的项目施工成本收支围的各项生产耗费或要素的价值形态转化或转移的货币价值体现建筑安装工程费由直接费、间接费、利润和税金组成一、直 接 费由直接工程费和措施费组成〔一〕直接工程费：是指施工过程中耗费的构成工程实体的各项费用,包括人工费、材料费、施工机械使用费1、人工费是指直接从事建筑安装工程施工的生产工人开支的各项费用,容包括：⑴基本工资：是指发放给生产工人的基本工资。

⑵工资性补贴：是指按规定标准发放的物价补贴,煤、燃气补贴,交通补贴,住房补贴,流动施工津贴等⑶生产工人辅助工资：是指生产工人年有效施工天数以外非作业天数的工资,包括职工学习、培训期间的工资,调动工作、探亲、休假期间的工资,因气候影响的停工工资,女工哺乳时间的工资,病假在六个月以的工资及产、婚、丧假期的工资⑷职工福利费：是指按规定标准计提的职工福利费⑸生产工人劳动保护费：是指按规定标准发放的劳动保护用品的购置费及修理费,徒工服装补贴,防暑降温费,在有碍身体健康环境中施工的保健费用等例：属于人工费的有〔 〕  A、生产工人基本工资B、生产工人辅助工资C、生产工人劳动保护费D、现场管理人员职工福利费E、工程保修费    答案：ABC    2、材料费    是指施工过程中耗费的构成工程实体的原材料、辅助材料、构配件、零件、半成品的费用容包括：⑴材料原价〔或供应价格〕⑵材料运杂费：是指材料自来源地运至工地仓库或指定堆放地点所发生的全部费用⑶运输损耗费：是指材料在运输装卸过程中不可避免的损耗⑷采购及保管费：是指为组织采购、供应和保管材料过程中所需要的各项费用包括: 采购费、仓储费、工地保管费、仓储损耗。

⑸检验试验费：是指对建筑材料、构件和建筑安装物进行一般鉴定、检查所发生的费用,包括自设试验室进行试验所耗用的材料和化学药品等费用不包括新结构、新材料的试验费和建设单位对具有出厂合格证明的材料进行检验,对构件做破坏性试验及其他特殊要求检验试验的费用    3、施工机械使用费    施工机械使用费：是指施工机械作业所发生的机械使用费以及机械安拆费和场外运费施工机械台班单价应由下列七项费用组成：〔1〕折旧费：指施工机械在规定的使用年限,陆续收回其原值。