财务报表指标分析说明范本.docx

财务报表指标分析说明 企业财务报表分析公式及说明评价指标公式评价指标说明 短期偿债能力评价 流动比率=流动资产 ÷流动负债×100% 流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期 债务偿还能力的数值，前者的基准值是2，后者为1但 应注意的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力 就很强，因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变 现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则 变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷 背等情况，流动性较差而速动比率则能避免这种情况的发 生，因为速动资产就是指流动资产中容易变现的那部分资产 衡量企业偿还短期债务能力强弱，应该两者结合起来看，一般 来说如下：流动比率2 和速动比率>1 资金流动性好 速动比率=速动资产 （流动资产－存货、 待摊费用、待处理流 动资产损失等）÷流 动负债×100% 保守速动比率=（货币 资金＋短期投资＋应 收票据＋应收账款） ÷流动负债×100% 超速动比率的计算，除了扣除存货以外，还从流动资产中去掉 其他一些可能与当前现金流量无关的项目（如待摊费用）和影 响速动比率可信性的重要因素项目办信誉不高客户的应收款 净额），因此，能够更好地评价企业变现能力的强弱和短期偿 债能力的大小。

现金比率=货币资金 ÷流动负债×100% 现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流 动负债的比率，来衡量公司资产的流动性现金比率是速动 资产扣除应收帐款后的余额与流动负债的比率，最能反映企业 直接偿付流动负债的能力现金比率一般认为20%以上为好 但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用， 而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会 成本增加 长期偿债能力评价资产负债率=负债总 额÷资产总额× 100% 这个比率对于债权人来说越低越好因为公司的所有者（股东） 一般只承担有限责任，而一旦公司破产清算时，资产变现所得 很可能低于其帐面价值所以如果此指标过高，债权人可能遭 受损失当资产负债率大于100%，表明公司已经资不抵债， 对于债权人来说风险非常大 资本负债率=负债总 额÷股东权益期末余 额×100% 资本负债率反映公司主要是靠债权人来融资还是股东提供资 金该比率越高，说明公司更多的是依靠贷款或公司债的方式 来募集资金，同时也反应公司进一步使用财务杠杆来举债的空 间不大，以及有较大的还款付息压力。

和其他负债类比率用法 一样，究竟资本负债率为多少是合理和健康的要在同一行业不 同公司之间对比得出，还要结合公司具体的市场地位和业务发 展阶段来辩证分析资产负债率反映债权人所提供的资金占全 部资金的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度这一 比率越低(50%以下)，表明企业的偿债能力越强 长期负债率=长期负 债÷资产总额× 100% 该指标反映了企业在清算时可用于偿还非流动负债的资产保 证，该指标越低，企业的长期偿债能力越强，债权人的安全性 也就越高从稳健原则出发，计算该指标时，非流动资产中剔 除无形资产部分 利息保障倍数=息税息税前利润EBIT=净利润+利息费用+所得税 前利润EBIT÷利息 费用利息费用是指本期发生的全部应付利息，包括财务费用中的利息费用，计入固定资产成本的资本化利息 利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应大于1，且比值越高，企业长期偿债能力越强。

如果利息保障倍数过低，企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险 有息负债率=（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）÷股东权益期末余额×100% 反映企业举债成本的科目，这个比率越低，证明企业举债成本越低，相对来说利润也就会提高 盈利能力评价净利润率=净利润÷ 销售收入×100% 只关注净利润的绝对额增减变动不足以反映公司盈利状况的 变化，还需要结合主营业务收入的变动例如，如果主营业务 收入增长率快于净利润增长率，则公司的净利润率会出现下 降，说明公司盈利能力在下降，相反，如果净利润增长快于收 入则净利润率会提升，说明公司盈利能力在增强所以，净利 润率比净利润更能说明问题但是，如果净利润中存在大量非 经常性损益、非主营收入，以及所得税变动，这样的净利润率 质量会下降，不能完全反映公司业务的盈利状况，这时营业利 润率或EBITDA利润率就是更好的指标 营业利润率=利润总 额÷主营业务收入× 100% 营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。

它是衡量 企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下， 企业管理者通过经营获取利润的能力营业利润率越高，说明 企业商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强； 反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱 毛利率=（销售收入- 销售成本）÷销售收 入×100% 毛利率有多种分类方式，按商品大类分，有单项商品毛利率、 大类商品毛利率、综合商品毛利率，按行业分，有工业企业的 产品销售毛利率、商业企业的商品销售毛利率、建造施工企业 毛利率、交通运输业毛利率、旅游饮食服务业毛利率，还有按 区域划分的区域销售毛利率、按项目划分的项目毛利率等销 售毛利是销售净额与销售成本的差额，如果销售毛利率很低， 表明企业没有足够多的毛利额，补偿期间费用后的盈利水平就 不会高；也可能无法弥补期间费用，出现亏损局面通过本指 标可预测企业盈利能力 资产收益率=净利润 ÷平均资产总额× 100% 该指标越高，表明企业资产利用效果越好，说明企业在增加收 入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反 净资产收益率=净利 润÷净资产×100% 净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益 的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指 标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效 率。

指标值越高，说明投资带来的收益越高 主营业务利润率=主营业务利润÷主营业务收入×100% 1、主营业务利润率是从企业主营业务的盈利能力和获利水平方面对资本金收益率指标的进一步补充，体现了企业主营业务利润对利润总额的贡献，以及对企业全部收益的影响程度 2、该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力，没有足够大的主营业务利润率就无法形成企业的最终利润，为此，结合企业的主营业务收入和主营业务成本分析，能够充分反映出企业成本控制、费用管理、产品营销、经营策略等方面的不足与成绩 3、该指标越高，说明企业产品或商品定价科学，产品附加值高，营销策略得当，主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高 总资产回报率=净利润÷总资产期末数× 100% 1.表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产经营的关注，促进企业提高单位资产的收益水平2.一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率进行比较，如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益 3.该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效。

盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润×100% 1、盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正2、盈余现金保障倍数在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，挤掉了收益中的水分，体现出企业当期收益的质量状况，同时，减少了权责发生制会计对收益的操纵3、一般而言，当企业当期净利润大于0时，该指标应当大于1该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大但是，由于指标分母变动较大，致使该指标的数值变动也比较大，所以，对该指标应根据企业实际效益状况有针对性地进行分析 营运效率评价 应收账款周转率=主 营业务收入÷平均应 收账款×100% 应收帐款周转率就是反映公司应收帐款周转速度的比率它说 明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数 应收账款周转天数 =360÷应收账款周转 率 应收账款周转天数是指企业从取得应收账款的权利到收回款 项、转换为现金所需要的时间是应收账款周转率的一个辅 助性指标，周转天数越短，说明流动资金使用效率越好 存货周转率=主营业 务成本÷平均存货× 100% 用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量 是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金 的使用效率，增强企业的短期偿债能力。

存货周转率越高， 表明企业存货资产变现能力越强，存货及占用在存货上的资金 周转速度越快 存货周转天数=360÷ 存货周转率 指企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数周 转天数越少，说明存货变现的速度越快民间非营利组织资金 占用在存货的时间越短，存货管理工作的效率越高 一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性 越强，存货转换为现金、应收账款等的速度越快提高存货周 转率可以提高企业的变现能力，而存货周转速度越慢则变现能 力越差 经营周期=存货周转天数＋应收账款周转 天数企业的生产经营周期是指从取得存货开期到销售存货并收回现金为止的时期 现金周期=经营周期－应付账款周转天数现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大；相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数额就越小此外，营运资金周转的数额还受到偿债风险、收益要求和成本约束等因素的制约 流动资产周转率=主营业务收入÷平均流动资产×100% 流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同。