沥青期货交割规则介绍.ppt

石油沥青期货石油沥青期货 —— ——交割规则要点交割规则要点交易品种交易品种石油石油沥青青交易交易单位位10吨吨/手手 报价价单位位元（人民元（人民币））/吨吨最小最小变动价位价位1元元/吨吨每日价格最大波每日价格最大波动限制限制不超不超过上一交易日上一交易日结算价算价±±3%合合约交割月份交割月份24个个月月以以内内，，其其中中最最近近1-6个个月月为连续月月份份合合约，，6个个月月以以后后为季季月合月合约交易交易时间上上午午9:00 - 11:30 下下午午1:30 - 3:00，，连续交交易易时间由由交交易易所所另另行行发文文规定最后交易日最后交易日合合约交割月份的交割月份的15日（遇法定假日日（遇法定假日顺延）延）交割日期交割日期最后交易日后最后交易日后连续五个工作日五个工作日交割品交割品级70号号A级道道路路石石油油沥青青，，具具体体内内容容见《《上上海海期期货交交易易所所石石油油沥青青期期货交割交割实施施细则（（试行）行）》》。

交割地点交割地点交易所指定交割地点交易所指定交割地点最低交易保最低交易保证金金合合约价价值的的4%交割方式交割方式实物交割物交割交易代交易代码BU上市交易所上市交易所上海期上海期货交易所交易所石油石油沥青期青期货合合约设计草案草案一、交割一、交割单位位石油沥青期货标准合约的交易单位为10吨/手，交割单位为每一仓单10吨，交割应当以每一仓单的整倍数进行二、二、质量量规定定1、用于本合约实物交割的70号A级道路石油沥青，质量标准需符合《上海期货交易所石油沥青期货交割实施细则（试行）》中规定的技术要求2、每一仓单的石油沥青，必须是本所批准的注册商品（交易所批准的注册品牌或生产企业生产的符合质量规定的石油沥青），须附有质量证明书3、仓单应当由本所指定交割仓库或指定沥青厂库按规定验收后出具三、交易所三、交易所认可的注册可的注册商品商品和生和生产企企业用于实物交割的石油沥青，必须是交易所批准的注册商品具体的注册商品和升贴水标准，由交易所另行规定并公告四四、指定交割、指定交割仓库和指定和指定沥青厂青厂库指定交割仓库和指定沥青厂库由交易所指定并另行公告石油石油沥青期青期货合合约附件附件设计草案草案交割配套规则交割配套规则 商品质量规定商品质量规定交割业务交割业务仓库作业仓库作业标准仓单标准仓单实物交割制度物交割制度设计草案草案l《《标准合准合约》》（交割品（交割品级））l《《石油石油沥青注册商品管理青注册商品管理规定定》》l《《石油石油沥青期青期货交割交割实施施细则》》l《《交割交割仓库管理管理办法法》》l《《石油石油沥青期青期货检验细则》》l《《标准准仓单管理管理办法法》》l到期到期沥青期青期货合合约的的实物交割按物交割按标准交割流程准交割流程进行。

行标准交割流程包括：ü 指定交割仓库交割（仓库交割）ü￿￿￿￿指定沥青厂库交割（厂库交割）l未到期未到期沥青期青期货合合约可以通可以通过期期转现的方式的方式进行行实物交收 一般一般规定定ü非标准规格ü非指定交割地点ü非交割规定时间标准仓单标准仓单管理系统管理系统标准准仓单——基本介基本介绍§标准仓单管理系统由交易所建立、维护、管理标准仓单管理系统由交易所建立、维护、管理§定义：定义：由指定交割仓库完成入库商品验由指定交割仓库完成入库商品验收、确认合格后在交易所标准收、确认合格后在交易所标准仓单管理系统中签发给货主的，仓单管理系统中签发给货主的，用于提取商品的凭证用于提取商品的凭证§用户：用户： 标准仓单业务参与者应在标准标准仓单业务参与者应在标准仓单管理系统中先开立标准仓单仓单管理系统中先开立标准仓单帐户，方可持有标准仓单，参与帐户，方可持有标准仓单，参与标准仓单业务标准仓单帐户实标准仓单业务标准仓单帐户实行一户一码行一户一码1、、卖方方发货2、、仓库验收、收、检验；；仓库或厂或厂库签发仓单3、、卖方提交方提交仓单、收取、收取货款款4、、买方方缴款、收取款、收取仓单5、、买方提方提货实物交割流程物交割流程v第一交割日：买方申报意向。

卖方交第一交割日：买方申报意向卖方交标准仓单标准仓单v第二交割日：交易所分配标准仓单第二交割日：交易所分配标准仓单时间优先、数量取整、就近配对、时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排统筹安排””v第三交割日：买方交款、取单第三交割日：买方交款、取单 v第四、五交割日：卖方交增值税专用第四、五交割日：卖方交增值税专用发票v本条涉及保证金清退和发票事宜，交本条涉及保证金清退和发票事宜，交易所结算细则另有规定的，从其规定易所结算细则另有规定的，从其规定 交割流程交割流程l交割品级交割品级ü沥青交割适用国家交通运输部标准用于本合约实物交割的70号A级道路石油沥青，质量标准应符合交通部《公路沥青路面施工技术规范》（JTG F40—2004）中表4.2.1-2规定的技术要求ü交割沥青应当是交易所批准的注册商品ü沥青的注册商品和升贴水标准由交易所另行发布l仓单流转程序仓单流转程序（一）卖方客户将标准仓单授权给卖方期货公司会员以办理实物交割业务； （二）卖方会员将标准仓单提交给交易所； （三）交易所将标准仓单分配给买方会员； （四）买方期货公司会员将标准仓单分配给买方客户一般一般规定定l交割结算价交割结算价石油沥青期货的交割结算价为该合约最后5个有成交交易日的结算价的算术平均价。

交割结算时，买卖双方按该合约的交割结算价进行结算l损耗和溢短损耗和溢短损耗不超过0.2%，入出库货主各承担50%溢短不超过+/-3%沥青入库过程中发生的溢短（扣除1‰的损耗后）由货主按照沥青入库完成前一交易日交易所最近月份沥青期货合约的结算价，在入库完成后三个工作日内直接与交割仓库进行结算 沥青出库过程中发生的溢短（扣除1‰的损耗后）由货主按照沥青出库完成前一交易日交易所最近月份沥青期货合约的结算价，在出库完成后三个工作日内直接与交割仓库或指定沥青厂库进行结算l交割费用交割费用进行实物交割的买卖双方应当分别向交易所支付1元/吨的交割手续费一般一般规定定l沥青入出青入出库的最小量的最小量应符合交易所符合交易所规定200吨）吨）l交易所在交易所在库容允容允许情况下，考情况下，考虑货主意愿在主意愿在3个交易日内决定是否批准入个交易日内决定是否批准入库申申报货主在交易所主在交易所规定的有效期内向交割定的有效期内向交割仓库发货入库申申报有效期有效期为15天货主主应交交纳30元元/吨的申吨的申报押金l入入库沥青青应由注册生由注册生产企企业原厂直接运达指定交割原厂直接运达指定交割仓库装运和储存期存期间不得不得进行行调和。

和l交易所指定交易所指定检验机构机构检验，入，入库检验分分为质量量检验和和重重量量检验两部分ü质量检验以指定检验机构检验报告为准，质检报告符合交易所沥青质量标准才能入库ü重量检验以指定检验机构签发的重量检验报告为准l沥青青储存：存：沥青入青入库应当按照生当按照生产企企业的不同分罐存的不同分罐存储l交割商品必交割商品必备单证ü国产沥青:应当提供注册生产企业出具的产品质量合格证书和原厂装货凭证，以及交易所指定检验机构出具的检验证书原件￿ü进口沥青:应当提供进口货物报关单、海关放行单原件（交易所复印后退还）、商检证书和交易所指定检验机构出具的检验证书原件仓库交割草案交割草案l厂厂库核定核定库容容：：厂库可以签发（含已签发且尚未注销）的厂库标准仓单的最大数量l厂厂库仓单生成：生成：ü在提交签发厂库标准仓单申请之前或同时，须按有关规定向交易所提供经交易所认可的与签发厂库标准仓单数量相对应的银行履约担保函或交易所认可的其它支付保证方式 ü交易所在三个交易日内决定是否批准厂库签发厂库标准仓单l厂厂库仓单用途：用途：ü可用于交割、转让、提货以及交易所规定的其他用途但厂库以自己作为货主签发的厂库标准仓单不得充抵保证金使用。

l厂厂库仓单有效期：有效期：ü每年9月15日（遇法定假日顺延）之前生成的厂库标准仓单，应在10月的最后一个工作日（含该日）之前全部注销￿￿￿￿￿￿￿￿l厂厂库日日发货量量：：ü厂库在24时之内安排沥青发货的最低数量l厂厂库仓单提提货：：ü货主应在拟提货月前一月的25日之前（遇法定假日提前)￿提交提货申请，厂库在其申请后的二个工作日内确认厂厂库交割草案交割草案l提提货违约（（货主主违约））ü1、货主过了提货日但在约定提货日后7日内（含第7日）到厂库提货，或因非厂库过错的原因而无法按约定的日发货计划提货，厂库仍应按期货标准承担有关商品质量的责任并按原定计划发货，直至发完货主应向厂库支付滞纳金 滞纳金金额=5元/吨•天×应提而未提的商品数量×该批商品的滞留天数ü2、货主未在约定的提货日后7日内（含第7日）到厂库提货，厂库标准仓单被注销，货主须向厂库支付滞纳金，对应商品转为现货，具体提货事宜由双方自行协商 滞纳金金额=35元/吨×应提而未提的商品数量l发货违约（厂（厂库违约））ü1、货主在提货日到库提货，厂库未按约定的发货计划发货，但在约定的提货日后7日内（含第7日）开始按计划发货，厂库应向货主支付赔偿金。

赔偿金金额=50元/吨×按日发货计划应发而未发的商品数量ü2、厂库在约定的提货日后7日（含第7日）内未开始按日发货计划发货，货主可做如下选择：l（1）货主在约定提货日后的第7日向厂库提出自约定提货日后的第8日起，终止接受厂库应发而未发的剩余商品，厂库须向货主返还货款并支付追加赔偿金 返还货款和追加赔偿金的金额=赔偿结算价×应发而未发的商品数量×120%l（2）货主在约定提货日后的第7日未向厂库提出终止接受厂库应发而未发的剩余商品，则剩余商品具体提货事宜由双方自行协商厂厂库交割草案交割草案l申申请注册的条件注册的条件￿￿￿￿￿￿上市前公布上市前公布（一）申（一）申请注册企注册企业必必须是国内外相关商品的生是国内外相关商品的生产企企业￿ ￿（二）申（二）申请注册企注册企业的条件的条件:ü1、、产能和能和产量：企量：企业石油石油沥青年青年产能达到能达到50万吨以上，万吨以上，连续稳定生定生产至少至少2年以上，最近年以上，最近2年的石油年的石油沥青年青年产量不少于量不少于30万吨ü2、商品、商品质量符合以下量符合以下标准：准：70号号A级道路石油道路石油沥青，青，质量量标准准应符合交通部符合交通部《《公路公路沥青路青路面施工技面施工技术规范范》》（（JTG F40—2004）中表）中表4.2.1-2规定的技定的技术要求。

要求ü3、、资质认证：企：企业已通已通过ISO9001质量管理体系量管理体系认证、、ISO14001环境管理体系境管理体系认证、、OHSAS 18001职业健康安全管理体系健康安全管理体系认证或或HSE管理体系管理体系认证ü4、生、生产工工艺：符合国家的：符合国家的产业政策或达到国政策或达到国际相关水准相关水准ü5、交易所可根据市、交易所可根据市场情况，随情况，随时调整申整申请注册商品的年注册商品的年产量等控制指量等控制指标￿ ￿（三）申（三）申请注册商品在注册商品在现货市市场上占有相当份上占有相当份额，企，企业有相当的知名度和信誉度，有有相当的知名度和信誉度，有稳定的原定的原料来源，通料来源，通过中交（北京）交通中交（北京）交通产品品认证中心有限公司道路石油中心有限公司道路石油沥青青产品品认证或最近或最近3年年产品广泛品广泛应用于高速公路、一用于高速公路、一级公路和城市快速路、主干路等重交通道路的建公路和城市快速路、主干路等重交通道路的建设使用四）申（四）申请注册商品有国家有关部注册商品有国家有关部门颁发的商的商标注册注册证￿ ￿（五）本交易所一家以上（含一家）会（五）本交易所一家以上（含一家）会员的推荐。

的推荐￿ ￿（六）交易所要求的其他条件六）交易所要求的其他条件￿ ￿注册商品管理注册商品管理规定草案定草案交割交割库布局草案布局草案沥青交割库的布局原则：兼顾足量可供交割、流通辐射能力、价格代表性等方面，满足投资者交割需要，有助于形成期货市场的统一价格，以保障沥青交割畅通和期货市场功能发挥交割交割库、、仓储费上市前公布上市前公布其他注意事其他注意事项谢谢！谢谢！。