财务分析论文-企业非财务因素分析.doc

财务分析论文•企业非财务因素分析摘要：对企业财务进行分析与评价有两大指标体系一一财务因素指标体系 和非财务因素指标体系实际工作中，人们往往对利用财务指标体系对企业财务 状况进行分析相当重视，而对非财务指标的运用方面，则重视不够作者力图通 过自己的心得，引起理论界和实务工作者对此问题的重视和硏究关键词：非财务因素；非财务因素判断；非财务因素选择与分析财务分析与评价工作千头万绪，其中核心的工作内容是根据客观情况和实际 需要筛选、设立财务分析与评价指标财务分析与评价指标大体上可分为财务因 素指标和非财务因素指标两大类作为财务分析与评价两大指标体系之一的非财 务因素指标，其明显的特征是，它对企业财务的影响，在指标体系中存在着与评 价结果的因果关系不明显的问题一般而言，非财务因素指标的影响结果都不能 直接与企业正常生产经营情况进行比较，也就是说，该企业按选定的分析评价指 标比较，只要企业其他财务因素评价指标处于正常的合理变动幅度内，非财务因 素指标的影响就显得微乎其微;而当财务因素评价指标没处于正常合理的变动幅 度内，往往又被认为是非财务因素的影响非财务因素指标与财务因素指标是相 辅相成相互影响的，人们往往只重视财务因素对企业财务的影响，而对非财务因 素的影响则重视不够。

因此，积极探讨非财务因素对企业财务的影响，对全面做 好财务分析与评价工作具有非常重要的意义那么，如何全面、准确地对非财务因素进行分析呢？笔者认为应当从以下几 个方面进行全方位的考虑一、正确认识非财务因素的主要载体'准确把握其获取途径非财务因素的载体十分复杂且呈多样化，如调查报告、企业档案资料、财务会计报表、会计报表附注、企业财务情况说明书、企业经营管理的信息资料、报 纸、政府公告、法律文件、上市公司的注册会计师审计报告及管理建议书等等， 这些都可能是非财务因素的载体它可以是成文信息，也可是不成文信息；有来 自企业内部本身的信息，也有来自于企业外部的信息；等等一般来说，企业财务会计报告、上市公司的注册会计师审计报告及管理建议 书等集中了纳税人主要的非财务因素；同时，在一些管理工作较为健全的管理和 中介机构，如工商所、税务所和会计师事务所等，一般都建立有较完善的“企业 管理信息系统”，包括企业组织、管理等方面的基本情况,来全面、及吋地记载 企业的非财务因素目前，随着信息产业的发展，互联网等公共信息网络日益成 为分析者获取非财务因素的重耍来源对于分析者来说，要充分、全面地了解企业的非财务因素，首先必须认真全 面地查阅以上相关资料所提供的主要非财务因素；其次，利用与企业人员的讨论 获得有关相关资料之外的重要信息（非资料信息）,在完善档案管理制度下，企 业档案资料应能捉供财务分析所需的主要非财务因素。

但对于管理基础薄弱，档 案资料不够规范、齐全的企业来说，采取与其相关人员和企业管理层的交流讨论 是一种有效的增强和补充方式；再次，利用媒体和公共信息网络系统，获取有企 业的行业因素、宏观政策、经济环境因素等非财务信息二、准确判断非财务因索影响的方向性、吋间性和程度差异性1・影响的方向性非财务因素对企业财务的影响具有双重性，即有的对其产生消极的不利影 响'但也有的是“雪中送炭”，会产生一些正面的、积极的影响'如破产企业的 重组、有经验管理人员的任命等，均可能增强其财务状况健康发展的可能性分析者应当实事求是地评价非财务因素对企业财务状况、经营成果和现金流量的影响2 .影响的吋间性非财务因素对企业财务的影响不仅具有方向性，也具有时间性有些非财务 因素的影响也许是“立竿见影”的，影响较为短暂但有些因素，尤其是那些主 要因素并不是短期存在、暂时影响的，而是一种长期的过程和“循序渐进”的影 响当前的许多非财务因素是在过去就已经存在着的，并可能持续存在、影响下 去所以，我们必须关注非财务因素影响时间的持续性，进行动态的分析3・影响程度的差异性影响企业财务的非财务因素是复杂多样的，但各项因素对其影响的程度（相 关程度）存在差异，一项因素与财务状况正相关，与经营成果可能负相关或不相 关。

也就是说，有些因素对于一些企业或具体的财务方面来说，影响是重大的、 决定性的，但对于另一些企业或具体的财务方面来说，却可能是微不足道的对非财务因素影响程度判断的目的，是要将这一判断客观、准确地运用到对 企业财务指标的预测之中其中，行业风险因素、经营风险因素和管理风险因素 等，作为影响企业财务能力的非财务因素，它们是对企业财务状况、经营成果和 现金流量进行预测分析、动态评估的变量因索由于非财务因素的量化程度较低，如何评价和判断其影响很难把握一般而 言，在未来的短时间内，非财务因素不是影响企业财务的主流因素，但它有可能 随着时间的推移和情况的变化，演变为主流因素，即随着其时间的变化，影响程 度会发牛变化如一些不利的非财务因素持续性存在，会使一些当前或短期看来没有问题的财务状况成为财务状况问题也有一些非财务因素从一开始就是影响 企业财务的主流因素，它们一般是一些重大事项，如水灾等自然灾害，会导致企 业财务的质量状况骤然恶化，甚至功败垂成作为分析者应秉承客观、求实的专业精神谁确判断非财务因素的影响程度, 既不能无视其影响，也不能无限地夸大其影响如当某一行业整体出现经营问题 时，不能一槪而论地以此判断该行业中所有企业财务的质量，而应具体分析企业 个体的财务能力。

三、 非财务因素的选择与分析要抓住重点非财务因素的上述方向性、时间性和程度上的差异特征，要求分析者在非财 务因素分析中，耍有主次之分，不能对所有的非财务因素进行面面俱到的分析， 而应抓住重点，重点分析那些影响企业财务风险的关键性因素所谓关键性因素, 就是那些影响方向明显、影响程度较大的重要因素这些关键性因素一般是以行 业类型、企业特征、财务特点等不同而有所区别如对房地产行业的分析显然区 别于对汽车制造厂财务的分析在非财务因素评估中，必须在对所有因素综合考 察的基础上，突出主要因素和因素的主要方面，从影响企业财务的关键风险点出 发，动态地、全面地进行分析这也就需要分析者根据掌握的信息进行高水平的 判断，这一分析判断很难用电脑来代替，此时，分析者的知识、经验就显得十分 重要四、 正确理解非财务因素和财务因素的关系目前，我国会计环境不是十分规范，企业的财务会计资料不完整和不真实的 现象较为普遍，这就使得企业所进行的非财务因素的分析在财务分析中显得较为 重要但事实上这并不能改变非财务因素在财务分析中的地位，即不管会计信息 是否完整和真实，非财务因素的分析都只能是建立在财务因素分析基础上的单 纯依靠非财务因素并不能决定财务分析级次和结果。

忽视非财务因素对纳税评估 的影响是不当的，而过分强调非财务因素分析的作用也是不恰当的五、正确认识非财务因素分析的主观性特征由于非财务因素主耍是定性因素，这就决定了它必须在客观分析的基础上， 进行大量的主观性判断而且，要对财务的风险程度进行客观、全面、动态的反 映，对非财务因素进行主观性分析是避免不了的，也是十分必要的在财务分析中，只要对非财务因素的掌握是充分的，只要分析者对评价标准 的理解是正确的，就能基本保证非财务因素分析及评价结果的真实性对企业财 务的分析及评价存在偏差，或不同的分析者对同一财务问题得出不同的评价结 果'这都是较为正常的通过长期的实践，尤其是通过多次定期的分析评价、或 者第三者的加入，如上级主管的检查、参与等，都会使这些差异减少到最低程度。