00150金融理论与实务重点计算题.doc

国库券发行：贴现例题：90天期的面值为1000元的国库券，票面利率为5%贴现发行，求发行价格票面收益=1000*5%*90/360=12.5元发行价格=1000-12.5=987.5元（2）求年收益率年收益率=12.5/987.5*360/90=5.06%例题2：60天期的面值为10000元的国库券，票面利率为8%贴现发行，（1）求发行价格2）求年收益率发行价格=10000-10000*8%*60/360=9866.67元年收益率=133.33/9866.67*360/60=8.11%债券收益率的衡量指标（1）名义收益率： 票面利率某债券面值100元，发行价98元，年利息5元，求名义收益率名义收益率=5/100=5%（2）现时收益率：票面年利息/当前市场价格某债券面值100元，票面利率8%，当前市场价格105元，求现时收益率现时收益率=100*8%/105=7.62%某债券面值200元，年利息18元，当前市场价格元212，求（1）名义收益率（2）现时收益率名义收益率=18/200=9% 现时收益率=18/212=8.49%（3）持有期收益率：价格差：（卖出价-买入价）/持有年限利息：一年的利息 到期一次性还本付息：没有持有到付息期，没有利息收益 分次付息到期还本：按照实际收取利息的情况判断债券2008年1月1日发行，债券面值100元，票面利率10%。

3年期A投资者在2009年1月1日买入，买入价98元，持有1年后以105元卖出求持有期收益率每年年末付息到期还本）某投资者购买某债券，债券面值100元，票面利率8%买入价101元，持有2年后以106元卖出求持有期收益率分次付息到期还本）A债券2008年1月1日发行，面值100元，票面利率8%某投资者于2009年1月1日购买该债券，买入价105元，2010年7月1日以112元卖出该债券求持有期收益率1） 到期后一次性还本付息 （2）一次还本，分期付息（每年年末0付息）A债券2007年1月1日发行，面值100元，票面利率6%某投资者于2010年1月1日购买该债券，持有至债券到期求持有期收益率1） 到期后一次性还本付息（买入价为116元）（2）一次还本，分期付息（每年年末付息）（买入价102元）基金净值 单位净值 累计净值基金净值=基金总资产-基金总负债单位净值=基金净值/基金总份数累计净值=单位净值+累计单位派息金额A基金2008年1月1日成立，发行时的净值1元到2010年12月31日，基金的总资产是150亿元，基金负债20亿元基金总份额100亿份历年分红派息如下：0.12元 0.05元 0.08元 0.13元基金净值=150-20=130亿元单位净值=130/100=1.3元累计净值=1.3+0.12+0.05+0.08+0.13=1.68元注意：累计单位派息金额=累计净值-单位净值A基金2008年1月1日成立，发行时的净值1元。

到2010年12月31日，基金的总资产是180亿元，基金负债30亿元基金总份额120亿份基金累计单位净值是1.95元求基金净值 单位净值 累计派息金额基金净值=180-30=150亿元单位净值=150/120=1.25元累计派息金额=1.95-1.25=0.70元认购：新基金申购：开放式基金 老基金例题：2009年3月新发行的A基金单位面值为1元，规定了两档认购费率：一次认购金额在1万元（含1万元）～500万元之间，认购费率为1.5%；一次认购金额在500万元（含500万元）以上，认购费率为1%1)某投资者用50万元认购A基金，请计算其认购的基金份额2)2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1.25元，如果赎回费率为1%，请计算该投资者的赎回金额例题：申购2009年3月新发行的A基金单位面值为1元2010年3月1日，该基金的单位净值为1.25元规定了两档认购费率：一次认购金额在1万元（含1万元）～100万元之间，认购费率为2%；一次认购金额在100万元（含100万元）以上，认购费率为1.5%1)某投资者2010年3月1日用50万申购A基金，请计算其申购的基金份额。

申购的基金份额=*（1-2%）/1.25=份(2)2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1.45元，如果赎回费率为1%，请计算该投资者的赎回金额投资者的赎回金额=*1.45*（1-1%）=元远期利率协议：固定利率 避免利率波动A公司在3个月后需要100万美元资金，为期3个月，财务经理预测利率将上涨，因此，与银行签订一份远期利率协议，协议利率为5.3%，名义本金为100万美元1）假定确定日Libor为5%，求结算金A投资者账户资金50万元购入IF1207合约3手，成交点位2533点，每点300元该投资者当天平仓2手，成交点位2568点当日结算点位2561点手续费0.01%（1）当日平仓盈余=（2568-2533）*300*2=21000元（2） 当日持仓盈余=（2561-2533）*300*1=8400元（3）盈余总额=21000+8400=29400元（4）手续费=2533*300*3*0.01%+2568*300*2*0.01%=382.05元当日权益=+29400-382.05=.95元保证金占用=2561*300*1*15%=元可用资金=.95-=.95A投资者账户资金50万元。

购入IF1207合约5手，成交点位2200点，每点300元该投资者当天平仓3手，成交点位2220点当日结算点位2230点手续费0.01%.求平仓盈余，持仓盈余，手续费，可用资金平仓盈余=（2220-2200）*300*3=18000元持仓盈余=（2230-2200）*300*2=18000元手续费=2200*300*0.01%+2220*300*0.01%=1326元当日权益=+18000+18000-1326=元保证金=2230*300*2*15%=元可用资金=-=元金融期权：买入方：付期权费 选择是否行权卖出方：收期权费 无选择权某投资者持有A股票，买入价15元，他认为价格将下跌到14-13元区间持有10000股股票：看跌期权：看涨期权卖出看涨期权，期权费5000元 行权价15.3元投资者：期权费5000元 假如市场上涨，15.3-15=0.3*10000=3000 行权：8000元 不行权：5000元（市场跌）买入方：支付期权费5000元 上涨市场：购入股票15.3*10000 跌：不行权 -5000（1107）某中国公司预计8月10日将有一笔100万美元的收入。

为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5月该公司买入1份8月10日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权(欧式期权)，协定汇率为1美元=6.5元人民币，期权费为3万元人民币若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.45元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?并请计算此种情况下该公司的人民币收入 行权：6.5*100-3=647万元不行权：6.45*100=645万元应该行权某投资者持有A股票10000股，买入价15元/股他预计A股票将会下跌该投资者为了规避风险，以5000元的价格出售一份以A股票为标的的，数量为10000股的看涨期权合约（欧式期权），执行价定位16元B投资者买入该期权合约1） 假定到期日的股票价格为14.8元B投资者：不行权 -5000（2）假定到期日的股票价格为16.8元B投资者：行权收益=（16.8-16）*10000-5000=3000元某投资者买入一份股票期权合约（欧式期权），以10000股A股票为标的，行权价为10元期权费3000元1） 到期日该股票的市场价是11元行权收益=（11-10）*10000-3000=7000元 选择行权（2） 到期日该股票的市场价是9.9元。

某投资者持有A股票，买入价15元，他设立一个看涨期权（欧式期权），期权费2000元，假定行权日该股票的价格是（1）15.8元，假定十天后该股票市场价16.5元 期权买入方是否选择行权？ （2）14.9元 期权买入方是否选择行权？不行权某投资者：卖出方 （15.8-15）*10000+2000=10000元买入方：（16.5-15.8）*10000-2000=5000元 行权股票价格指数期货沪深300指数，每点300元某投资者购入IF1207 1手，成交点位2531点，保证金15%当天平仓，成交点位2550元，手续费0.01% （2550-2531）*300*（1-0.01%）=5699.43元债券金额1000万美元A公司希望浮动利率，B希望固定利率固定利率浮动利率A10.5%liborB13%Libor+1%（1） 双方进行利率互换，在没有中介的情况下，能节省利率？A固定 10.5% B：libor+1%（Libor+13%）-（10.5%+ libor +1%）=1.5%货币乘数=（现金漏损率+1）/（现金漏损率+存款准备金率）固定利率浮动利率A10%Libor+1%B12%Libor+2%A公司需要浮动利率 B公司需要固定利率利率差=（Libor+1%+12%）-（Libor+2%+10%）=1%商品价格总额100亿元，货币必要量25亿元，求货币流通速度。

货币流通速度=100/25=400150 金融理论与实务计算题大全1.某企业以每股8元的价格购进甲公司股票10万股，一年后以每股9元的价格卖出，期间享受了一次每10股派1.5元的分红，在不考虑税收和交易成本的情况下，试计算该企业此笔投资的年收益率年投资收益率＝｛10×（9-8）+10×1.5/10｝÷（10×8）＝14.375%2.设一定时期内待销售的商品价格总额为100亿元，流通中的货币量为10亿元，试计算同期的货币流通速度若货币流通速度变为5，请计算流通中每单位货币的实际购买力流通速度=总额/货币量=10次若货币流通速度变为5，则应需求货币量=总额/流通速度=100/5=20(亿)实际购买力=需求货币量/实际货币量=20/10=23.王五从银行贷款50万元，贷款年利率为5%，期限为两年，到期一次还本付息，请用单利与复利两种方法计算到期时王五应支付的利息额单利：应支付的利息额=50×5%×2=5（万元）复利：应支付的利息额=50×（1+5%）2－50=5.125（万元）4.某银行以年利率3%吸收了一笔100万元的存款若银行发放和管理贷款的经营成本为1%，可能发生的违约风险损失为1%，银行预期利润水平为1.5%，根据成本加成贷款定价法，该银行把这笔资金贷放出去时的最低贷款利率应该是多少？最低贷款利率=3%+ 1%+1%+1.5%=6.5%5．企业甲向中国工商银行申请了一笔总额为2000万元的贷款，贷款期限为两年，年利率为6%，按复利计息。