2021中国企业500强分析报告.docx

    2021中国企业500强分析报告    刘兴国提 要：“2021中国企业500强”记录和反映了2020年中国最大500家企业的发展状况2020年是极不平凡的一年，面对严峻复杂的国际形势特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，我国统筹疫情防控和经济社会发展取得显著成效中国大企业交出了一份令人满意的答卷，表现出很强的发展韧性2021年是“十四五”开局之年，作为我国大企业典型代表的中国500强企业，应坚持高质量发展方向不动摇，在服务构建新发展格局中发挥引领带动作用，在错综复杂的新变局中寻找新机遇，在深化开放的新竞争中实现新发展中国企业联合会、中国企业家协会从2002年开始向社会发布“中国企业500强”排行榜，今年是第20个年头2021中国企业500强”记录和反映了2020年中国最大500家企业的发展状况2020年是极不平凡的一年，面对严峻复杂的国际形势特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，我国统筹疫情防控和经济社会发展取得显著成效，经济运行逐季改善、逐步恢复常态，全年国内生产总值同比增长2.3%，是全球唯一实现正增长的主要经济体经济总量强势突破百万亿元大关，达到101.6万亿元；按全年平均汇率折算，达到14.7万亿美元，占世界经济的比重由2019年的16.3%升至17%左右，创下历史新高。

中国大企业也交出了一份令人满意的答卷，表现出很强的发展韧性2021年是“十四五”开局之年，我国开启了全面建设社会主义现代化国家的新征程，经济继续呈现稳定恢复、稳中向好的态势同时需要看到，新冠肺炎疫情影响深远，国际环境不稳定不确定因素明显增多，世界进入动荡变革期，面临的困难与挑战不容忽视作为我国大企业典型代表的中国500强企业，应增强自信，保持定力，科学谋划，积极应对，迎难而上，坚持高质量发展方向不动摇，在服务构建新发展格局中发挥引领带动作用，在错综复杂的新变局中寻找新机遇，在深化开放的新竞争中实现新发展，为全面落实“十四五”规划、实现“十四五”发展目标打下扎实基础一）入围门槛有较高提升，“十三五”门槛提升超百亿中国企业500强的入围门槛在逆势之中创下19连升2021中国企业500强排名第500位的企业，其营业收入为392.36亿元；这一数值与上年500强入围门槛值相比，提高了32.75亿元；中国企业500强的入围门槛值继续保持较高提升态势从入围门槛增幅看，2021中国企业500强门槛增长9.11%，较上年有所回落具体见图1从五年规划的角度看，“十三五”末中国企业500强的入围门槛比“十二五”末提高了148.90亿元。

二）营业收入持续增长，营业收入与GDP相对比稳中有升尽管遭受突发新冠肺炎疫情冲击，中国企业500强营业收入总额继续保持一定增长2021中国企业500强共实现营业收入89.83万亿元，与上年500强相比，增加了3.81万亿元，增长了4.43%这一增速，既快于2020年全国GDP3.0%的名义增速，也高于2020年全国国有企业营业总收入2.1%的增速虽然营业收入总额保持了持续增长态势，不过营业收入总额的增速，与上年500强相比大幅下降了4.32个百分点；中国企业500强营业收入增速连续三年回落，增速值为20年来第二低值，也是“十三五”期間的最低增速中国企业500强营业收入与全国GDP的相对比有所回升2002年以来，中国企业500强营业收入总额相对于全国GDP总额的比例，经历了一个冲高回落过程2002中国企业500强营业收入总额仅相当于2001年全国GDP的55.44%，而2014中国企业500强营业收入总额则已经相当于2013年全国GDP的99.68%但自此以后，中国企业500强营业收入总额与当年GDP的相对比快速回落，最近6年来，这一相对比都在87%上下波动2021中国企业500强营业收入总额相当于2020年GDP的88.42%，与上年500强相比提升了1.22个百分点。

具体见图2三）资产总额增速加快，净资产增速快于资产增速资产总额加快增长，增速为四年来新高2021中国企业500强的资产总额为343.58万亿元，比上年500强增加了31.23万亿元，较上年500强的资产增长了10.00%，资产增速较上年提高5.59个百分点总体上看，500强企业资产总额增速近年来呈现出波动下降态势，但在2021中国企业500强中却迎来逆势回升这也是近4年来，中国企业500强的资产增速首次超过营业收入增速四）千亿俱乐部数量稳中有升，千亿级企业收入小幅增加千亿俱乐部企业数量增加5家2021中国企业500强中，营业收入超过1000亿元的企业有222家，比上年500强的217家增加了5家，在数量上继续呈现出稳中有升趋势2020中国企业500强的217家千亿俱乐部企业中，有23家企业没能进入2021中国企业500强千亿俱乐部；而2021中国企业500强222家千亿俱乐部企业中，有194家为上年500强千亿俱乐部企业，28家为新进企业万亿级企业维持稳定有8家企业的营业收入超过了万亿元门槛，分别是国家电网、中国石油、中国石化、中国建筑、中国工商银行、中国平安、中国建设银行、中国农业银行。

除中国平安之外，其他7家万亿级企业都是中央企业预计明年榜单中万亿级的企业有可能首次突破10家千亿俱乐部营业收入占比小幅提高，平均营业收入稳定增长，但增速慢于500强的整体增速2021中国企业500强千亿俱乐部222家企业的营业收入为73.23万亿元，占全部500强营业收入的81.51%；千亿俱乐部在500强营业收入中的占比，继续保持提升态势，比上年500强提升了0.39个百分点222家千亿企业的平均营业收入为3298.72亿元，比上年500强千亿企业的平均营业收入增加了83亿元，增幅为2.58%；千亿俱乐部营业收入的平均增速，慢于中国企业500强的整体增速，这表明头部大企业的增速有所放缓详见表1五）员工总数实现增长，社会就业贡献度小幅下降中国企业500强的员工数量实现增长2021中国企业500强的员工总数为3339.60万人，比上年500强的员工数量增加了26.71万人，增幅为0.81%；500强企业员工数量在经历了上年的下降后，再次实现了反弹增长2021中国企业500强的员工总量，占全国城镇就业人口45433万人的7.35%，对总体就业的贡献度较上年500强下降了0.14个百分点从同口径看，2021中国企业500强的员工总数比上一年增加了59.72万人，增幅为1.82%。

一）利润与净利润持续增长，净利润增速快速回落中国企业500强利润总额与净利润保持持续增长，净利润增速快速回落2021中国企业500强共实现利润总额60023.43亿元，比上年500强增长了7.75%；实现净利润40712.58亿元，比上年500强增长了4.59%，增速比上年500强快速回落了5.61个百分点，这已经是中国企业500强净利润增速连续第三年回落二）收入利润率保持稳定，资产与净资产利润率均下降2021中国企业500强收入利润率保持稳定，但资产利润率、净资产利润率不同程度下降2021中国企业500强收入利润率为4.53%，与上年500强收入利润率持平；资产利润率为1.18%，比上年500强资产利润率下降了0.07个百分点；净资产利润率为8.99%，比上年500强净资产利润率下降了0.53个百分点三）企业亏损面略有扩大，煤炭、化学原料、航空运输是亏损多发领域2021中国企业500强的亏损面略有扩大，企业亏损总额大幅增加，亏损额与净利润的相对比同样快速提高2021中国企业500强中，有28家企业发生亏损，比上年500强多了1家，亏损面为5.60%；亏损面在下降后，再次回升28家亏损企业合计发生560.56亿元亏损，与上年500强 27家企业的243.19亿元亏损相比，明显增加；平均亏损额从9.01亿元，大幅增加至20.02亿元。

企业亏损额大致相当于2021中国企业500强净利润总额的1.38%，高于上年500强的0.62%28家亏损企业中，连续亏损企业10家，由盈转亏18家分行业看，煤炭采掘及采选业、化学原料及化学品制造业最多，各有4家；其次是航空运输业，有3家从所有制看，国有企业19家，民营企业9家从地区看，山东、江苏、重庆、北京各有3家，山西、河南、上海、广东各有2家从行业总体角度看，航空运输、摩托车及零配件制造2个行业发生行业整体性亏损；其中航空运输业亏损66.90亿元，摩托车及零配件制造业亏损10.76亿元四）企业利润增速差異巨大，盈利下滑企业明显增加2021中国企业500强的利润增速差异巨大，盈利下滑企业的数量较上年500强明显增加在2021中国企业500强中，有2家企业的净利润增长超过10倍，最高到达到了13.45倍；净利润增长1倍以上的企业，有45家与此同时，也有17家企业的利润下滑超过了100%2021中国企业500强中盈利减少的企业为183家，比上年500强增加了12家五） 服务业、制造业利润率指标互有高低，非银企业的盈利显著低于商业银行服务业企业收入利润率好于制造业，更好于其他行业；但净资产利润率低于制造业。

2021中国企业500强中176家服务业企业的收入利润率为7.32%，高于制造业企业的2.69%和其他行业企业的1.94%；净资产利润率为9.59%，低于制造业企业的9.79%，显著高于其他行业企业的5.05%但与上年500强相比，服务业的收入利润率、净资产利润率分别下降了0.23个百分点、0.71百分点，而制造业企业虽然净资产利润率下降了0.21个百分点，但收入利润率却提升了0.19个百分点非银企业盈利水平仍显著低于商业银行2021中国企业500强中，481家非银企业的收入利润率、净资产利润率分别为3.17%、8.43%，与上年500强相比，收入利润率提高了0.07个百分点，净资产利润率则降低了0.31个百分点与商业银行相比，非银企业的盈利水平显著偏低；2021中国企业500强中非银企业的收入利润率、净资产利润率分别比商业银行低17.22个百分点和1.79个百分点，差距十分显著不过从趋势看，近年来，非银企业收入利润率、净资产利润率整体上波动提升，而商业银行的收入利润率、净资产利润率则连续下降，非银企业与商业银行之间的盈利水平差距有所缩小（图3）一）民营企业数量增加，主要指标国有企业占比仍然突出中国企业500强中民营企业的数量显著增加。

长期以来，中国企业500强中民营企业的数量都少于国有企业，但总体保持着增长趋势2021中国企业500强中，民营企业数量为249家，比上年500强快速增加了13家，民营企业与国有企业在数量上的差距显著缩小国有企业为251家，仅比民营企业多了2家国有企业在收入、资产等主要指标上，仍占突出地位2021中国企业500强中，251家国有企业营业收入为59.94万亿元，占全部500强营业收入的66.72%；净利润为25457.30亿元，占全部500强的62.53%；资产、归母净资产（归属母公司净资产，下同）分别为283.69万亿元、34.35万亿元，分别占全部500强的82.57%、75.85%；员工总数2424.33万人，占全部500强的72.59%国有企业在上述指标中的占比，明显都高于其数量占比，表明国有企业在规模体量上，总体上大于民营企业二）非金融央企效率效益表现欠佳，地方国企和金融央企效率改善、效益下滑非金融央企的效率指标、效益指标整体下降2021中国企业500强中，非金融央企为68家，其人均营业收入、人均净利润分别为225.10万元、5.46万元，分別比上年500强下降5.91万元、0.16万元，两项效率指标均下滑；其收入利润率、净资产利润率分别为2.43%、5.11%，分别比上年500强下降0.01个百分点、0.46个百。