管理会计课件第5篇资料教程.ppt

Click to edit Master title styleClick to edit Master subtitle style*1第四篇 分析与评价l 第14章 财务综合评价l 第15章 非财务评价法Click to edit Master title styleClick to edit Master subtitle style*2第14章 财务综合评价l 14.1 沃尔比重评分法l 14.2 杜邦财务分析法14.1 沃尔比重评分法 14.1.1 14.1.1 产生的背景产生的背景 1928 1928年，财务状况综合评价的先驱者之一年，财务状况综合评价的先驱者之一亚历亚历山大山大 沃尔在他沃尔在他2020世纪初出版的世纪初出版的信用晴雨表研究信用晴雨表研究和和财务报表比率分析财务报表比率分析中提出了信用能力指数的概念，把中提出了信用能力指数的概念，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以评价企业的信若干个财务比率用线性关系结合起来，以评价企业的信用水平用水平 14.1 沃尔比重评分法14.1.2 14.1.2 沃尔比重评分法介绍与评价沃尔比重评分法介绍与评价 uu具体介绍：具体介绍： 1 1、指标的选取、指标的选取 2 2、权重的确定、权重的确定 3 3、确定各项评价指标的标准值、确定各项评价指标的标准值 4 4、计算指标的实际值、计算指标的实际值 5 5、求出评判指标实际值和标准值的相对比率、求出评判指标实际值和标准值的相对比率 6 6、求出评判指标的综合分数、求出评判指标的综合分数评价指标体系盈利能力的指标：资产净利率、销售净利率、净值报酬率。

偿债能力的指标：自有资本比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率发展能力的指标：销售增长率、净利增长率、资产增长率社会贡献指标：社会贡献率、社会积累率权重的确定 确定各项评价指标的标准值 标准值可以是企业的预算标准值或者行业的平均值等，通常标准比率是以该行业平均数为基础，并适当进行理论修正计算指标的实际值（1）盈利能力指标 （2）偿债能力指标（3）营运能力指标（4）社会贡献指标销售利润率 =利润总额产品销售收入总资产报酬率=息税前利润总额 平均资产总额 资本收益率=净利润实收资本资本保值增值率=期初所有者权益数期末数资产负债率=负债总额资产总额流动比率=流动资产流动负债应收账款周转率=赊销净额平均应收账款余额存货周转率=产品销售成本平均存货成本社会贡献率=企业社会贡献总额平均资产总额100社会积累率=上交国家财政企业社会贡献总额100求出评判指标实际值和标准值的相对比率对比率的计算一般有如下三种情况：对比率的计算一般有如下三种情况：(1)(1)实际值实际值 标准值：理想标准值：理想关系比率关系比率= =实际值实际值 标准值标准值(2)(2)实际值实际值 标准值：不理想标准值：不理想关系比率关系比率=标准值标准值-( -(实际值实际值- -标准值标准值) ) 标准值标准值(3)(3)实际值实际值 标准值：不理想标准值：不理想关系比率关系比率=标准值标准值-( -(实际值实际值- -标准值标准值) ) 标准值标准值求出评价指标的综合分数改进实际分数的计算公式。

当实际值标准值为理想时： 实际分数（实际值标准值）标准值权重 避免以偏概全 综合得分=各项评价指标的得分 14.1.3 应用举例 见教材 p28614.1 沃尔比重评分法本节小结 1.沃尔比重分析法的重大意义在于首先将财务指标与非财务指标结合起来用于企业的分析和评价 2. 沃尔比重分析法的关键在于指标体系的确定和对于各指标的权重如何分配 3.现代对于沃尔比重评分法存在于很多改进，使其得到不断的完善，包括对指标体系选取的改进及评分方法的改进复习思考题 1.简述沃尔比重评分法产生的背景及其意义 2.简述沃尔比重评分法的方法原理 3.是论述对于沃尔比重评分法还有何改进的必要及可能 14.2 杜邦财务分析法 14.2.1 产生的背景 为了全面地了解和评价企业的财务状况和经营成果，需要利用若干相互关联的指标对营运能力、偿债能力及盈利能力等进行综合性的分析和评价杜邦财务分析体系正是利用几种主要财务指标之间的内在联系综合分析企业财务状况的一种综合财务分析方法由于这种分析法在美国杜邦公司首先使用，故称为杜邦系统（The Du Pont System） 杜邦公司：杜邦是由杜邦家族组成的依靠化学工业和军火工业起家的财团。

创始人为法国移民EI杜邦德内穆尔他在法国大革命期间逃到美国，1802年在特拉华州威尔明顿市创办杜邦公司，经营黑火药生意；经过杜邦家族5代人的经营，终于使杜邦公司变成典型的家族托拉斯 杜邦公司在第一次世界大战中资产从战前的7500万美元增加到1918年的3亿美元；成为当时最大的垄断公司之一 14.2 杜邦财务分析法14.2.2杜邦财务分析法原理及体系介绍u概念：杜邦分析法是一种典型的综合分析法，其基本原理是将财务指标作为一个系统，将财务分析与评价作为一个系统工程，全面评价企业的偿债能力、营运能力、盈利能力及其相互之间的关系，在全面财务分析的基础上进行全面财务评价，使评价者对公司的财务状况有深入而相互联系的认识，有效地进行财务决策；其基本特点是以权益净利率为核心指标，将偿债能力、资产营运能力、盈利能力有机结合起来，层层分解，逐步深入，构成了一个完整的分析系统，全面、系统、直观地反映了企业的财务状况 杜邦财务分析法原理权益净利率总资产收益率权益乘数销售净利率总资产周转率净利润主营业务收入主营业务收入资产总额净 利 润=主营业务收入-全部成本+其他利润-所得税资产总额=流动资产+长期资产全部成本：主营业务成本、管理费用、营业费用、财务费用流动资产：货币资金、短期投资、应收账款、其他流动资产长期资产：长期投资、固定资产、无形资产、其他资产14.2 杜邦财务分析法14.2.3 杜邦财务分析法评 优点：l 高度重视企业经营管理活动的整体性。

l 突出了企业经营管理活动协调性的分析l 分析具有鲜明的层次行 不足： 没有充分利用内部管理会计系统的有用数据资料展开分析；没有解释按成本形态反应的成本信息从而不能反映企业内部挖潜改造、机构重组等压缩支出、精简费用方面的经营管理情况；没有利用现金流量表中的数据，因而不能做到更为准确完备的财务分析；没有反映企业的经营风险及财务风险；没有反映企业对社会的贡献14.2 杜邦财务分析法 14.2.4 应用举例 见教材P290本 节 小 结 1.杜邦财务分析方法的主要原理是利用几种主要财务指标之间的内在联系综合分析企业财务状况，并通过对其相互关系的解析来分析各因素的影响程度 2.杜邦财务分析体系中的核心因素是权益乘数，它集中反映了所有者投入资金的获利能力，同时取决于总资产报酬率和股东权益在总权益中的比重 3.应用杜邦财务分析体系的关键在于指标的分解与解析复习思考题 1.简述杜邦财务分析体系的产生背景及其意义 2.试论述杜邦财务分析体系财务指标系统的构建原理及各指标之间的相互影响关系Click to edit Master title styleClick to edit Master subtitle style*23第15章 非财务评价法l 15.1 平衡计分卡评价法l 15.2 经济增加值理论15.1 平衡计分卡评价法 15.1.1 15.1.1 产生的背景产生的背景 平衡计分卡（Balanced Scoreboard），源自于哈佛大学教授Robert Kaplan与诺朗顿研究院（Nolan Norton Institute）的执行长David Norton于90年所从事的“未来组织绩效衡量方法”研究计划，该计划的目的在于找出超越传统以财务会计量度为主的绩效衡量模式，以使组织的“策略”能够转变为“行动”。

平衡记分卡（BalancedScorecard）是由美国著名的管理大师罗伯特卡普兰（RobertS.Kaplan）和复兴方案国际咨询企业总裁戴维诺顿（DavidP.Norton），在总结了12家大型企业的业绩评价体系的成功经验的基础上，提出的具有划时代意义的战略管理业绩评价工具 15.1 平衡计分卡评价法15.1.2 平衡计分卡理论体系介绍 u原理：平衡记分卡是一种使业绩评价走出了传统的只重财务指标和短期目标的评价误区的方法，他将长期与短期因素、财务与非财务因素、外部与内部因素等各方面引入业绩评价体系，并将其有机地结合在一起平衡计分卡与各种绩效评测指标的联系示意图我们怎样满足股东？我们能否继续提高并创造价值？顾客如何看待我们我们必须擅长什么15.1 平衡记分卡评分法15.1.2 平衡记分卡理论体系介绍 u平衡计分卡的发展 1、动态的平衡计分卡（DBSC） 2、TQM和KBEM基础上的记分卡（KBS）15.1 平衡记分卡评分法15.1.3 平衡记分卡的评价 1、有利于加强企业的战略管理能力 2、能促进经营者追求企业的长期利益和长远发展 3、有利于增强企业的应变能力 4、有利于提高企业的创新能力 15.1.4 应用举例 见教材 p30415.1 平衡记分卡评分法本节小结 1、平衡计分卡，又称综合计分卡，是一种衡量多方面业绩的绩效管理和考核体系，它把企业的财务目标，非财务目标以及企业的外部环境各个方面联系在一起，从多个角度为企业提供信息，通过对企业财务、客户、内部经营活动和业绩增长的评价，全面反映企业现在和未来的业绩。

2、平衡计分卡的主要内容包括四个方面内容：财务、客户、内部经营过程、学习和成长 3、平衡计分卡的“平衡”在于它从财务、客户、内部经营活动、学习和成长四个方面来协助管理者对整个领域全面系统思考，对四方面业绩的考核、评价、总结，对四个方面之间联系的认识有助于企业站在战略角度，衡量业绩、实现内部与外部、长期与短期、动因与结果多种平衡 4、平衡计分卡的四个指标间是相互平衡、协调发展的，四个方面构成一个整体的循环复习思考题简述平衡记分卡主要内容简述平衡记分卡的特点平衡记分卡“平衡”什么简述平衡计分卡是怎样设计实施的15.2 经济增加值理论 15.2.1 产生的背景 80年代以来，在美国出现的几种新的企业经营业绩评价方法中，最引人注目和应用最广泛的就是EVA（Economic Value Added）方法EVA即经济增加值，其理论渊源出自于诺贝尔奖经济学家默顿米勒和弗兰科莫迪利亚尼1958年至1961年关于公司价值的经济模型的一系列论文 经济增加（EconomicValueAdded，简称EVA）是由Stern&Stewart（斯特思斯图尔特）咨询公司针对剩余收益指标作为单一期间业绩评价指标所存在的缺陷，开发出的注册商标为EVAQ的经济增加值指标，并在1993年9月的财富杂志上完整地将其表述出来。

15.2 经济增加值理论15.2.2 经济增加值理论体系介绍uEVA本身就是指企业资本收益与资本成本（包括权益资本成本）之间的差额如果这一差额是正数，说明企业创造了价值，并且为投资者增加了财富；反之，则表示企业价值发生损失，投资者的财富遭到损失如果差额为零，说明企业的利润仅能满足债权人和投资者预期获得的收益，投资者的财富既未获得增添也未遭到损失另外，由于在计算EVA肘，要对营业利润和投资资本进行调整，因而能够纠正会计惯例所造成的失真可见，EVA能够更全面和准确地反映企业的盈利能力、因此，利用EVA指标值我们不但可以正确评价一个企业的经营业绩，而且可以有效考核企业资本的保值增值 15.2 经济增加值理论15.2.2 经济增加值理论体系介绍评价指标： 基本EVA值 基本标准和要求是企业的净利润应大于或等于权益资本的时间价值，我们可将其称为基本EVA值其具体计算公式为：15.2 经济增加值理论 正常EVA值 正常标准和要求是企业的净利润应大于或等于权益资本的正常利润，我们可将其称为正常EVA值其具体计算公式为：15.2 经济增加值理论 理想EVA值 理想标准和要求是企业的净利润应大于或等于权益资本的普通股成本，我们可将其称为理想EVA值。