(简体)金融沙龙.doc

金融沙龙倪受彬：这次活动是我们对外贸易学院金融法学中心和上海对外贸易学院贸易教学研究会一起承办的下面我们先请吴弘老师讲话，大家欢迎吴弘：谢谢大家，首先欢迎大家来参加我们这次活动我们上海法学会金融法研究会，今年以来我们的活动方式有些改变一方面我们要保证活动的数量，同时我们也提要高活动的质量除了以往论坛、研讨会这种大型的活动以外，我们更多地开展中小型的活动今年我们有一系列的沙龙性质的活动要进行另外我们金融界，特别是投资银行方面搞了两期金融与法的沙龙另外，我们想搞一个金融法理论方面的沙龙主要对象是高校、科研单位、金融法的研究机构等研究人员我们这次的承办单位是上海对外贸易金融法学中心，邀请了复旦的金融法学研究中心、交大的金融法学中心、社科院的、同济大学的、公检法机关的等等研究人员同时我们也邀请了其它行业的对金融有兴趣的同志我们的金融法理论沙龙，与其它沙龙有所分工，我们虽然不主要讨论实务，但是也与实践相关联，这是金融法学的特点应用部分的也是比较重要的这是我们的第一次活动，也感谢倪受彬、张继红等上海对外贸易学院的老师做的一系列准备工作作为一个开头，我们想今后在金融法的理论方面有所提高上海的金融法的发展还是很快的，但是有人认为金融法方面缺乏理论，所以我们希望在理论方面可以加以提高。

以后希望我们交大、复旦等的金融法学研究机构能够轮流承办这些活动我们金融法沙龙的其它方面，我们还想搞研究生的金融法沙龙，过会儿请华政的研究生介绍他们的沙龙情况，也请有关老师加以协助，估计在下个月就能开展，以研讨一些热点问题另外我们司法机构，包括律师及金融机构的法务部门也要搞一些这样的活动我们的金融法研究队伍是比较强大的要把我们的成果应用到实践中去，我们的主题是关于基础理论问题，希望大家就此多作交流，将金融法的基础理论出一点成果从全国来看，这方面的基础理论还是比较江薄弱的，金融法更多是注重应用希望在今年上半年，可以根据大家的研究成果汇编成一本理论研究的著作总之，我对我们能够搞好金融法学理论研究是充满信心的谢谢大家倪：刚才吴老师说到了上海法学会，在座的各位参加上海法学的活动也比较多，先请上海法学会研究部主任助理江翔宇和大家说说江翔宇：非常感谢邀请，我是来学习的我们研究会有一些平台，我肯定会把一些金融研究成果带回去，发表在一些杂志上、刊物上或者通过其它渠道反应出来其实金融法研究会是活动最多的研究会的之一史会长希望把金融法研究会当作研究会的榜样来推广我和外贸学院的倪博士也有过交流，金融法研究会的活动吸引力比较大，杨老师、吴老师等都参加，而且每次活动的讨论都很活跃。

我参加了很多研究会，特别是金融法研究会，青年学者比较多我觉得这块领域的后备力量很足我们法学会提供了很多平台，我也希望大家多利用这个平台，有什么意见、要求也要及时向我们反应我们研究会这块有一本上海法学会的杂志《法训》等、网站、上海法学文库等，大家有好的著作可以向我们申请，我们可以资助大家出版我们有重点课题和青年课题，青年课题每年有十个，在座的青年学者都可以申报，资助力度还可以，一万左右，重点课题是两万到三万，评审公正大家可以放心最后，我会把这次研究的精华带回去，通过各方反应出来倪受彬：我们当时对讨论的选题也有一定的考虑金融业在中国的发展是非常快的比如三大银行，中、工、建已经上市了，农行的上市方案也正在国务院审批银行上市中，外资参股的情况较多大家可能注意到，广东发展银行，其实是由花旗参股的，有14位董事，其中10位是花旗的，行长也是花旗提名的也就是说，银行，金融业对外开放、由外资加入、由外资走进来的承诺，已经做到了我们可以看到，外资通过股权参股的形式进入中国情况非常之多，成为金融的核心我们的关于境外外资参股进入金融机构的办法，银监会锁定了外资最高可变持股不超过25%，单家不得超过20%许多外资千万百计想突破25%，想控制中国上海银行。

在开放的背景下，基金公司管制办法，中外合资基金管制办法出台第二，在这个背景下，我国金融立法的速度在加快加入WTO后，一系列的协议在为大家所接触我考虑的就是这个背景在这样背景下，我们金融法制有哪些特征，或者说我们原来所坚持的金融法制的原则、基本原理，在这样的开放背下，是否在现在有所调整所以我选择了这样一些议题这是第一，第二点是，我希望大家的讨论能聚焦在我们提供的十个议题中我就讲这么多倪受彬：先请大家自我介绍一下自我介绍）倪受彬：能否介绍一下你们搞的沙龙的情况？张瑜：我们的沙龙是邀请一些金融界的、律师实务界的同仁我们第一次的主题是私募基金，第二次是选择上市问题我们有法律界的和金融界的同志我们的形式和今天的不一样，比较轻松，喝喝茶，聊聊情况吴老师边上的老师：其实去年年底的时候，吴老师提出要搞几个沙龙第一个在两个月前开始了，还有两个，一个是司法机构的，一个是律师的还有研究生沙龙正在计划之中还有如吴老师说的，我们争取今年上半年能出书我有个想法，上海现在的金融法理论与实践应用的相异还是有的我想，我们现在的研究不要墨守于那些传统的金融法权威的观点，完全可以突破，做出创新，这些都是寄于青年学者身上的倪受彬：大家可以随便聊聊，我先来抛砖引玉。

我谈谈我自己的一些看法和认识上海一直是金融中心，也在争取国际金融中心一些金融现象比如金融业态、金融产品也很常见，这为上海金融法研究提供了一些独特的条件在上海金融法界的研究，也具备成功的必然性在开放了一段时间后，对一些金融现象如何去利用我们金融法专业、金融法的观点去关注，关注到一个什么程度，能不能从远一点的层面，从宏观的层面，在这方面进行一些研究探讨？北京的金融法研究可以说是权威，北大、人大等等，他们的文章我也看了一些，我和他们也有些联系他们也很困惑，比如金融法和商法有什么关系、金融法与经济法是什么关系、金融法的基本原则是什么我们要研究金融法的货币稳定、项固及金融参与者的利益等等在新的开放背景下，那么多年金融法的发展之下，我们是不是要否定一些东西或者调整一些东西？这是我做的一些思考这是第一点第二，国际金融法与国内金融法有什么区别？吴志攀教授在其书中有一些偏向商法的感觉，就是北大出版社那本国际金融法与国内金融法在金融开放背景下内容的区别，也是我们思考的一个问题基于这样的一些认识，我也试图对现在国际金融上的一些特征作一些总结首先，我认为市场发展快于法制建设我们的市场发展太快一些基金活动开展的如火如荼，但是国内的有关基金立法跟不上。

比如私募活动，现在从市场流动过程看，私募基金量大，比公募大得多这种基金的组织机构是有的，但是立法是没有的实践中的发展远远超于法制，法制滞后于实践，但是这些活动离真正的私募还很远，仅有几种简单的调整方式从现实来看，私募基金的制度显然是不科学的还有像金融控股公司中也是，人民银行对此也有一些草案，金控的实践也限于立法比如中信、光大，金融混业的实践，它的有关立法也限于实践所以说，市场发展快于法制建设这对于我们的基本理论和法制建设提出了一些要求第二，金融市场的国际化趋势明显我们这次的主题是金融开放银行、保险、基金、信托等外资通过参股形式加入后，我们国家出现了金融生态环境恶化的情况比如说诚信、执法环境、投资者的理性等每天有15万新增开户，老百姓一方面看好经济，但是从另一方面看也可能是非理性的我们国家投资者的受教育程度和理性程度都是不确定的金融生态坏境和金融一体化趋势是联系在一起的第三，金融业与实体经济的相关性程度减弱，比如金融资产价值的形成机制加息使得流动性减弱，但是对金融资产价值的影响并不明显这种减弱，是金融从传统中的独立化的标志第四，金融信息科技与金融信息化的结合，是新经济条件下的产物比如网上操作是传统金融下做不到的。

资金流动加快，没有管制机构最近国内经济市场的流动性过剩，是由很多外资参与者，比如对冲基金，他们通过洗钱、投资等方式把资金转移出去信息化下使我们的监管难度提高了，所以说金融法是一个市场法、一个交易法、一个监管法第五，金融创新，包括产品创新，如ETF、权证等还有金融组织业态的创新，包括银行变相成为金融公司，业态的模糊性增大了第六，转轨制国家通过金融调控，政策效能的降低就像这次加息，我们以传统的方式进行加息，并没有降低市场热情国际化趋势加快，在开放背景下，金融政策的效能在降低了我简单的汇报了一下我所理解的国际金融市场特征，我觉得在这些特征的背景之下，我们金融法理论建设，包括金融法的理论研讨，才有针对性陈岱松：首先，我要申明我不是来砸场子的我本人是国际法的硕士和博士，实际上，国际国内金融法的分类已经淡化本人参与了7年的证券方面的理论与实务研究，主要是实务，也已经做好了自己的研究定位，从事金融领域中的有关研究对于今天的通知，我先来做些挑刺金融法同仁”，指代上有问题，金融法界呢还是金融界呢还是其它呢？第二，“新中国经历20余年实践的发展”，20余年的切割点在哪里？我们在讲金融法历史的时候，在讲国内有金融的时候，50年代、60年代也是有金融的。

不管什么样的金融，都是金融，讲历史的时候是不能割断的第三，“越来越多的特色”这句话不管从理论还是从哲学上看，特征怎么回越来越多呢？实践在发展，发生变化是可能的，但特征是归纳出来的是不是三年前金融法不是这样的？现在出现了新的特征？我们讲的金融法，不单单是金融，也不单单是金融法，它的作用是什么？从法的作用来看，就是规范和保障，其实就是惩戒和保障的作用惩戒坏孩子还是保护乖孩子？金融领域有特殊性，我觉得应该还是鼓励有思想的孩子法律作用，它的规范是两点有一个又叫做规则，生态环境规则它能够存在，是对于不安分的、违规的那些，应该依法律强制力惩罚金融领域实际是需要鼓励创新的，尤其是我国是从不那么特别发达的况态向未来发达的况态发展的，像美国、像英国那样的况态发展的而且，它的跨越幅度不像社会形态或其它领域有一个不可逾越的发展过程的，金融领域的发展是不能停留在二十年前的样子去等待发展的金融的国际化使得我们必须要在短时间内加快发展赶上，否则金融资本的流动，利益的输送会导致我们国家在未来没有机会，也不能与其它发达的国家的金融业去抗衡、去竞争所以说05年证券法的修改在我国目前留有一个很大的值得研究的空间它鼓励一些有思想的孩子，鼓励人们创新。

创新必然带来两个结果：一是成即英雄，败就麻烦大了但是成了以后，在中国金融界留下不可磨灭的记号我们作为这方面的工作者，创新要理论的结合我们不能仅凭前面几位老师所已经为我们指明了方向，而需要有思想的火花我再说下研究方法首先要和实践部门紧密联系因为只要戴上了金融这个印记，就不能做纯理论的研究我跑过北京、台湾等地区，上海要做市场国际中心，据说只有具备航运中心，因为这是地理条件，但是其它三个中心都很遥远在中国的期货交易未来的发展方面，实际交割的比例也是越来越小的在这些软环境下，上海国际金融中心的建立是越来越有希望了这些环境也为最高层的决策提供依据随着这次加息，黄金、钻石这种类似于金融产品都是在上海得到发展的，品种的齐全以及上海如纽约那样的定位也联系的非常好，事实上，上海的这种发展方向，中央在定位上肯定是有的上海发展越来越好，上海金融法方面的研究越来越有地域优势金融法更契合实践，是我们研究的地域优势，也是研究方法的重要方面第二，我觉得研究金融法一定要避免纯粹的就法谈法因为搞金融法的必须了解金融的有关知识一个企业有没有盈利能力，能否上市，不能单纯的谈法，最基础的就是从财务分析出发，千万不能脱离它的知识结构与金融理论，即基础性的东西去谈法。

法怎么来，为什么要这么来？金融这块应该由法溯源过去，才能了解为什么要立法、如何通过立法来规制第三，研究方法这点，特别是对年轻人而言，观点对不对没有关系，主要是有。