客户理财组合的设计与规划教学课件.ppt

单击此处编辑母版标题样式,,单击此处编辑母版文本样式,,第二级,,第三级,,第四级,,第五级,,*,,*,,天桐按资顾间有限公司,,客户理财组合的设计与规划,,天相全球资本市场研究,,2019年11月,,,,天枫放頑问有限公司,,目录,,◆组合管理的流程,,◆组合管理的基本理论,,◆资产组合模型的设计,,如何推荐资产组合,,,,天枫放頑问有限公司,,学习目的,,◆在本堂课之后,学员应该能够回答下列问题:,,什么是资产配置?,,什么是组合管理流程的四个步骤,,资产配置在投资计划当中的地位如何?,,>为什么投资政策指南对计划过程是非常重要的?,,在投资政策指南中,应该详细列明什么样的目标,,和局限?,,3,,,,天枫放頑问有限公司,,学习目的,,◆在一个个人的一生中,投资目标是如何随着时间和环境而,,变化的?,,◆什么是马克威茨组合理论的要点?,,什么是资本市场定价模型的要点?,,◆四种资产配置操作策略,,◆什么是投资风格分析?目前市场上有几种投资风格存在?,,组合业绩评估的作用和四种基本指数,,,,天枫放頑问有限公司,,组合管理的流程目录,,资产配置决策,,◆组合管理流程,,◆投资政策指南,,◆资产配置决策的作用,,5,,,,天枫放頑问有限公司,,资产配置决策,,资产配置是投资者为了投资的目的,决定如何在不同,,的国家和资产类别当中分配他们的财富的过程,,个资产类别由一组有相似特征和投资回报关系的证,,券所组成,,个大的资产类别诸如债券,可以分成更小的资产类,,别,诸如国库券,公司债券和高收益债券。

我们看到,,,在长期内最高的总收益会由那些具备比较高风险特征,,的证券得来我们也能看到,虽然投资成功没有任何,,的保证或者捷径,但是保持一个理性的和有原则的投,,资过程会增加投资成功的机会,特别是在长期内天枫放頑问有限公司,,资产配置决策,,◆我们这里的投资者的定义包括个人投资者,也包括那,,些公司,企业年金,大学和各种机构的基金或者是保,,险公司的投资帐户的委托人无论投资者是谁,也无,,论投资需要是简单或复杂,它都必须在做长期的投资,,决定之前发展一个投资政策指南我们在此处所介绍,,的各种观念,诸如投资目标,投资局限,以及基准等,,等,适用于所有的投资者,包括个人和机构天枫放頑问有限公司,,组合管理的流程目录,,资产配置决策,,◆组合管理流程,,◆投资政策指南,,◆资产配置决策的作用,,,,天枫放頑问有限公司,,组合管理的流程,,◆组合管理的整个过程永远持续循环,一且客户根据投资计划,,开始投资,真正的工作才刚刚开始,这些工作就是监控和更,,新组合的状态与投资者的需要对于投资者来说,组合管理的第一个步骤就是在自己,或在,,投资顾问的帮助下,组建一个投资政策指南投资政策指南,,是一个地图。

在指南中,投资者指明他们所愿意承担的风险,,他们的投资目标以及投资局限所有的投资决定都是根据投,,资政策指南做出来的,以保证它们对投资者来说是合适的由于投资者的需要会不断变化,投资政策指南必须被定期回,,顾和更新天枫放頑问有限公司,,组合管理的流程,,第二步是研究部门硏究目前的金融和经济环境,预测将来的趋,,势,并设计各种模型组合以匹配市场中潜在的不同需求投资,,组合需通过经常性地跟踪与更新来反映金融市场预期的变化◆第三个步骤是组建投资组合当投资者的投资政策指南和对金,,融市场的预测信息结合在一起,投资者和投资顾问就会合作来,,决定:1.如何进行资产配置:2.选择模型组合;3.选择资产资产组合模型的设计必须围绕上述管理流程方面的考虑而设计,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,。