政府平台发债合作操作流程.doc

政府平台发债项目合作操作流程一、前期联系：联系地市级及以上级别的地方政府、国家级经济技术开发区、国家级高新技术开发区和全国财政百强县（县级市、区）政府（有关系较为良好可控的财政收入 20 亿以上的区、县也可考虑）二、主体初审：计划融资的政府平台公司先将公司主体的“六证一卡” 、章程、验资报告、前三年审计报告（必须成立满三年的公司） 、最近一期的财务报表和公司详细介绍及拟用款的项目简介、信用评级报告（如有）彩色扫描件材料一起提交初审三、融资金额：由政府报市政建设用款数量（再加政府承诺函‹样本另附›融资金额的 20-30%的垃圾处理和太阳能 LED 路类、智慧城市之平安城市等(依据国务院‹国发[2012］19 号›、‹国发[2013］30 号›、‹国发[2013］36 号›等文件)国家鼓励债券融资的节能环保方面项目投资)总量一般为 10 亿人民币起步，最低 5 亿，上不封顶，具体根据政府财政收入情况结合融资主体公司资产情况和现金流、利润情况综合决定四、融资成本：整个操作流程除应缴费息（含财务顾问费，不超过国家规定费息）及按照国家发展改革委明文规定的申报材料第三方机构制作成本（主要是财务审计、信用评级、法律意见书、资产评估‹如需›）外，无前期费用，年综合成本控制在 10% 以内。

五、融资期限：3-10 年六、操作时间：一至两个月，如果政府配合的好，也可能在签约后二十天左右拿到款项七、顾问签约：初审基本材料通过，确认可以操作；前期与政府沟通基本确认后；由平台公司所属政府发邀请函，邀请贸促会及下属公司高层到当地考察或由政府主要领导带政府承诺函、授权书和融资主体高层等相关人员到京交流具体细节、达成合作并签署顾问协议；之后由政府发邀请函，邀请：贸促会及下属公司、国家财政部直属中国投资有限责任公司“简称中投公司”和国务院中央直属企业旗下券商等（多家全国十大券商备选相关机构领导（具体名单在发邀请函前确认）考察洽谈，由贸促会及下属公司或券商回函确认后，按约前往八、承销签约：券商与政府洽谈成功并签约后，由券商派员在当地政府驻一周协助做文件，经当地政府确认之由券商报国家发改委立项批复：资金到位前后时间周期很快，融资成本低是该业务特点九、抵押担保：抵押物方面提供土地抵押担保即可，如果公司的主体信用及债项评级能够达到 AA 级，贸促会可以争取到不一定必须要担保物，这个条件对政府和城投公司的吸引力更大，特别是抵押物不足或没有抵押的平台公司；同时，我们可以帮助平台公司联系评级公司做好这方面工作（可安排协调熟悉的信用评级公司，评级时比一般市场业务最多可以调高半级，也就是减掉一个减号或加一个加号，比如评级的时候本来是 AA—调成 AA，或者 AA 级调成 AA+，半级不多，但在资本市场的效力非常大） 。

十、授权效力：承诺函和邀请函都是由人民政府、管委会或其办公室发出，与贸促会下属公司签署的顾问协议可以是融资平台公司，但必须有人民政府决议或以会议纪要等专函形式授权同意十一、联络协调：融资主体必须有地方政府支持发企业债券，国家发改委现在的政策是一个地市只能同时上报一个项目，所以需要了解现在其他政府投融资平台有没有上报企业债（城投债） 具体事宜，请人民政府分管或主管领导直接交流沟通，以党委书记或政府一把手办公会议发布相关文件为依据具体要求和指标参考以下案例：关于××市融资方案初步设计一、运筹保险投资，不受发债指标限制合作券商以业内良好口碑，强势运筹保险、央企投资资金1、金额：50 亿元人民币以上；2、承贷平台：符合融资条件的政府融资平台，如城投公司，或成立项目公司;3、融资必备条件：1）清晰的资金用途：如轨道交通、码头建设、保障房、安置房建设等单个或并列项目均可2）明确的担保措施：如房地产抵押、国有公司担保、矿山等，只要满足担保条件或第三方担保等均可3）稳定的还款来源：根据项目收入或财政收入，财政支付预算进行测算4 费率及财务顾问费：不高于发债一般费率:根据用款量及年限综合成 10%以内5、期限：3-10 年。

二、专项发债例：XX 政府发债指标使用完毕，可通过专项发债的方式获得融资1、融资项目1）安置房项目建设；2）新火车站项目整体改造2、必备条件1）符合条件的融资平台：如城建集团公司等；2）明确的担保措施：如房地产、矿山等抵押、国有公司担保等，只要满足担保条件即可3）稳定的还款来源：根据项目收入或财政收入，财政支付预算进行测算3、若对专项发债主体、发债规模初步考察认可，在上报发改委正式批准后，合作券商有把握以最快速度募集资金，完成发行，使政府最快时间内使用资金4、费率：与其它债券相当5、期限：3-10 年三、担保增信合作券商与国有大型担保公司为战略合作伙伴关系，可以在不增加融资总成本的前提下，为承贷平台担保增信，提升信用等级，提高债券吸引力，加快审批速度四、合作券商在长期致力于通过满足政府融资的同时，要求地方政府确保一定比例（原则上不超过 30%）的专项资金用于城市生活垃圾处理和路灯改造、平安城市等方面的新技术、新工艺及促进循环经济发展和节能减排的推广应用项目，该专项资金应该由政府书面承诺监督使用，融资主体公司负责实施五、以上方案仅据了解的大体情况所做的初步方案，具体应商定时间面谈，以确定具体运方式。

合作券商发债业务优势一、良好的投东平台及多种融资通道优势合作券商均为国家财政部直属中投公司、中央汇金公司或国务院直属中央企业旗下公司，运筹中央国企、保险集团等资金通道二、丰害的债券承销经验和优异的项目执行能力合作券商包囊了全国承销发行债券只数最多、承销发行总金额最大、利率最低、审批速度和发行速度最快的券商三、卓越的债券产品创新能力合作券商凭据自身背景优势，以紧跟和推动国家各相关部委政策，创新推出各类优势产品和模式为主动力四、强大的债券销售能力合作券商是连续多年全国承销发行债券只数最多、承销发行总金额最多、市场份额最多，且发行利率最低的券商债券资金来源主要是国务院中央直属企业和保险集团旗下管理的主权基金和保险资金及贸促会自有资金。