2023年直接融资工具范文.docx

2023直接融资工具干脆融资工具　　干脆融资工具包括政府的国库券、企业债券、商业票据，公司股票等，这些大家理解了　　　　分类　　按融资方式划分，金融工具可分为干脆融资工具和间接融资工具　　间接融资工具包括银行债券、银行承兑汇票、可转让大额存单、人寿保险单等　　融资工具　　(一) 融资工具-票据　　1、票据是证明持有人对不在其实际占有状况下的商品或货币的全部权的债务凭证，一般包括汇票、本票和支票三种　　2、票据的特点：　　(1)可以流通转让一般票据都可通过背书(持票人在票据反面签字以表现其转让票据权利的意图，并可屡次转让，无须事先征得债务人的同意　　(2)只要票据记载合格，票据的受让人就可取得票据上载明的权利　　(3)票据要有明确的、符合法规的书面形式　　(4)只要票据要式齐备，并非伪造，债务人都应无条件付款，不得以各种理由拒付，否那么持票人可依法追索　　3、商业票据　　商业票据是商业信用的融资工具，它是在信用买卖时证明债权债务关系的书面凭证商业票据有商业汇票和商业本票两种　　(1)商业汇票这种融资方式是由债权人发给债务人，吩咐他在肯定时期内向指定的收款人或持票人支付肯定款项的支付吩咐书。

它一般有三个当事人：一是出票人(即债权人)，二是付款人(债务人)，三是持票人或收款人(债权人或债权人的债权人)商业汇票必需经过付款人承兑才能生效承兑是指汇票的付款人在汇票上签名，用以表示到期付款的意愿的行为但凡由商业企业承兑的称为商业汇票，但凡由银行承兑的称为银行承兑汇票　　(2)商业本票又称商业期票，是由债务人向债权人发出的，承诺在肯定时期内支付肯定款项的债务凭证它有两个当事人，一是出票人(即债务人)，二是收款人(即债权人)　　商业票据的持有人可用未到期的票据向银行办理贴现　　贴现是银行办理放款业务的一种方式当商业票据的持有人须要现金时，可将未到期的票据卖给银行，银行那么按市场贴现率扣除自贴现日至票据到期日的利息后，将票面余额支付给持票人　　4、银行票据　　银行票据是在银行信用根底上产生的，由银行担当付款义务的信用流通工具　　银行汇票是指由银行签发的汇款凭证，它由银行发出，交由汇款人自带或由银行寄给异地收款人，凭此向指定银行兑取款项　　银行本票是由银行签发，也由银行付款的票据，可以代替现金流通　　5、支票　　支票是指在金融机构有活期存款的存户，托付其存款银行于见票时无条件按票面金额支付给收款人或持票人的支付凭证。

　　支票可以是记名支票也可以是不记名支票;可以是现金支票也可以是转账支票，还可以是银行保付支票支票有多种形式　　支票是在银行信用根底上产生的，它的付款人是银行，比商业票据有更大的信用保证，因而它的流通范围比较广泛支票的`流通产生了非现金结算，削减了现金流通量，节约了流通费用　　(二) 融资工具-债券　　1、债券是由债务人根据法定程序发行的融资工具，证明债权人有按约定的条件取得利息和收回本金的权利凭证债券可以流通，是现代经济中一种非常重要的融资工具，按发行主体的不同可分为政府债券、企业债券和金融债券　　2、政府债券的发行主体是政府，可分为中心政府债券和地方政府债券中心政府发行的债券称为国债一般将一年以内的中心政府债券称为国库券，是政府为解决财政收支季节性和临时性的资金须要，调整国库收支而发行的短期融资工具国库券是流淌性很强，平安性很高的信用工具，可以作为中心银行实施货币政策的有效工具一年期以上的中心政府债券称为公债券，是国家为弥补财政赤字和筹集公共设施或建设项目资金而发行的　　地方政府债券是地方政府为地方性建设项目筹集资金而发行的债券，一般为中长期债券　　3、企业债券的发行主体是企业，是企业为筹集经营所需的资金而向社会发行的借款凭证。

企业债券以中长期居多由于企业债券的发行主要靠企业的信誉和实力，所以企业债券的风险相对较大，而且有不同的信用等级　　4、金融债券是银行和其他非银行金融机构为了筹集资金而发行的债券银行和非银行金融机构可以通过发行金融债券来变更资产负债结构，增加资金来源，相对于存款来说是一种主动负债金融债券以中长期为主，风险比一般企业债券的风险小，这是因为金融机构具有较高的信用　　(三) 融资工具-股票　　1、股票是股份公司发给股东的，证明其所拥有的股权，并取得股息收入的凭证　　2、股票的发行主体是股份，股票持有者是股份公司的股东股票是股份公司通过资本市场筹集资金的信用工具股票一经购置就不能退还本金，而且股息和红利也会随企业经营状况而变动，这一点是股票同其他融资工具的主要区分由于股票可以在证券市场上转让流通，因此流淌性很强股票的收益包括两个方面，一是股息收入，取决于公司的利润;二是资本利得，即投资者通过股票市场的买卖获得差价的收入由于公司的经营受多方面因素影响，股票的市场价格也受多方面因素影响，所以对投资者来说股票是一种高风险、高收益的金融工具　　3、按股东权益的不同，可将股票分为一般股和优先股两种一般股是最普遍和最主要的股票类型，持有者享有对公司经营的参加权、盈余安排权和资产安排权、优先认股权等等，其收益在发行时不限定，而是按公司经营业绩来确定。

优先股是指股东拥有优先于一般股股东进行分红和资产清偿的权利，其股息一般是事先固定的，但对公司没有经营参加权和投票权　　(四) 融资工具-投资基金证券　　1、投资基金证券是由基金发起人向社会公开发行的表示持有人按其所持份额享有资产全部权、收益安排权和剩余资产安排权的凭证　　2、发行投资基金证券是一种间接融资方式中小投资者可以通过购入投资基金证券，将资金交给专业的基金管理人，根据法律、法规、基金契约规定的投资原那么和投资组合的原理进行规模化投资本文来源：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！第1页 共1页第 1 页 共 1 页第 1 页 共 1 页第 1 页 共 1 页第 1 页 共 1 页第 1 页 共 1 页第 1 页 共 1 页第 1 页 共 1 页第 1 页 共 1 页第 1 页 共 1 页第 1 页 共 1 页。