证券业务之证券交易机构.pdf

1 证券中介机构证券中介机构 目录目录 第 1 章 证券中介机构总体概述......................................... 1 1.1 证券中介机构的概念 ............................................ 1 1.2 证券机构的分类 ................................................ 1 1.2.1 证券公司 ................................................ 1 1.2.2 证券登记结算公司 ........................................ 1 1.2.3 其他证券服务机构 ........................................ 2 1.3 证券中介机构在资本市场中的作用 ................................ 4 1.3.1 促进储蓄转化为投资 ...................................... 4 1.3.2 分散证券市场的风险 ...................................... 4 1.3.3 促进证券市场平稳发展 .................................... 5 第 2 章 主要中介机构介绍............................................. 5 2.1 证券公司 ...................................................... 5 2.1.1 证券公司的设立 .......................................... 5 2.1.2 证券业务分类 ............................................ 6 2.1.3 证券公司风险管理 ........................................ 9 2.1.4 证券公司义务与责任 ..................................... 11 2.1.5 投资者关注的重点 ....................................... 15 2.2 会计师事务所 ................................................. 17 2.2.1 市场准入条件 ........................................... 17 2.2.2 会计师事务所的证券、期货相关业务 ....................... 17 2.2.3 投资者关注的重点 ....................................... 18 2.3 律师事务所 ................................................... 20 2.3.1 市场准入 ............................................... 20 2.3.2 尽职调查 ............................................... 21 2.3.3 投资者关注的重点 ....................................... 21 2.4 资产评估机构 ................................................. 22 2.4.1 市场准入 ............................................... 22 2.4.2 遵循的原则 ............................................. 23 2.4.3 投资者关注的重点 ....................................... 23 第 3 章 证券中介机构与投资者........................................ 24 3.1 证券中介机构给投资者带来的风险分析 .......................... 24 2 3.1.1 法律合规风险 ........................................... 24 3.1.2 垄断风险 ............................................... 24 3.1.3 关联风险 ............................................... 24 3.1.4 管理风险 ............................................... 25 3.1.5 技术风险 ............................................... 25 3.1.6 人员风险 ............................................... 25 3.1.7 披露不足风险 ........................................... 25 3.1.8 行业风险 ............................................... 25 3.2 投资者如何防范风险 ........................................... 26 3.2.1 加强学习、树立风险意识 ................................. 26 3.2.2 选择合适的证券公司 ..................................... 26 3.2.3 密切关注上市公司及证券中介机构信息 ..................... 26 3.2.4 保持理智、改善心理预期 ................................. 27 3.2.5 选择合理投资策略、善用证券研究报告 ..................... 27 3.3 投资者维护自身权利 .......................................... 27 3.3.1 证券投资者的权利综述 ................................... 27 3.3.2 证券中介机构的侵权行为 ................................. 28 3.3.3 证券投资者维权的方式 ................................... 29 1 第第 1 章章 证券中介机构总体概述证券中介机构总体概述 1.1 证券中介机构的概念证券中介机构的概念 证券中介机构包括证券经营机构和证券服务机构两类。

证券经营机构指专营证券业务的金融机构，主要指证券公司；证券服务机构指为证券市场提供相关服务业务的法人机构，包括证券登记结算公司、投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券服务业务的机构 1.2 证券机构的分类证券机构的分类 1.2.1 证券公司证券公司 证券公司也称证券商， 是由证券主管机构批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构，在证券市场上扮演着重要的角色资金供给和需求的双方通过证券公司实现对资金余缺的融通和调剂 证券公司为资金供求双方提供适合各自需要的各类金融产品，并为买卖证券的双方提供服务 世界各国对证券经营机构的划分和称呼不尽相同，美国俗称投资银行，英国则称商人银行以德国为代表的一些国家实行银行业与证券业混业经营，通常由银行设立公司从事证券业务经营 日本等一些国家将专营证券业务的金融机构称为证券公司在我国，证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司， 其设立必须经国务院证券监督管理机构审查批准 1.2.2 证券登记结算公司证券登记结算公司 证券登记结算公司是专门为证券与证券交易办理存管、 资金结算交收和证券过户业务的中介服务机构。

在我国，证券登记结算公司的设立必须经国务院证券监督管理机构批准； 我国最主要的证券登记结算公司是中国证券登记结算有限公司 中国证券登记结算有限公司成立于 2001 年 3 月同年 9 月，中国结算上海、深圳分公司正式设立 从 2001 年 10 月 1 日起中国结算承接了原来隶属于上海和深圳证券交易所的全部登记结算业务， 标志着我国证券市场的登记结算业务从原先分散的、互不联通、彼此独立的体系，向着全国集中统一的证券登记结算体制转变 按照《证券法》和《证券登记结算管理办法》的相关规定，中国证券登记结2 算有限公司履行的主要职能包括： 1）证券账户、结算账户的设立和管理；2）证券的存管和过户；3） 证券持有人名册登记及权益登记；4）证券和资金的清算交收及相关管理；5）受发行人的委托派发证券权益；6）依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务等 1.2.3 其他证券服务机构其他证券服务机构 1. 会计师事务所 会计师事务所是依法设立并承办注册会计师业务的机构 在我国会计师事务所可分类为有限责任公司与合伙制两种形式， 注册会计师从业必须加入会计师事务所会计师事务所的经营业务包括：审查企业会计报表，验证企业资本，办理企业合并、 分立、 清算事宜中的审计业务等， 一些会计师事务所还提供税务服务、管理咨询、财务顾问等其它咨询业务。

在证券市场中， 会计师事务所为上市公司以及公开发行股票的企业等提供中介服务，为企业进行验资并对其财务报表进行审查、出具审计意见，确保企业的会计报表不存在重大错误和遗漏 良好的企业财务信息有助于投资者更好地了解企业的可投资性、维护投资者作为上市企业股东的权益 2. 律师事务所 律师事务所在证券市场中主要提供证券法律服务， 包括为发行和交易证券的企业、 机构和场所从事的各种证券及相关业务出具有关法律意见书， 审查、 修改、制作各种有关法律文件等 律师事务所参与各种证券法律业务， 有助于证券发行、交易活动的客观、公正进行，有利于保障投资者的正当权益和社会公众的基本利益 3. 资产评估机构 资产评估机构是指专门从事资产评估业务的中介机构 资产评估是指在市场经济条件下,由专业机构和人员，依据国家有关规定和材料，根据特定的目的，遵循适用原则，依照法定程序，选择适当的价值类型，运用科学方法，对资产价值进行评定和估算的行为其目的是为该项资产的交易等行为提供价值参考依据 广义的资产评估是指一切对资产进行估价的行为， 包括企业内部为补偿和会计报告而进行的评估狭义的资产评估是在发生产权变动、资产流动和企业重组等特定行为下对资产进行的评定估算。

4. 资信评级机构 资信评级机构是金融市场上一个重要的服务性中介机构，它是由专门的经济、法律、财务专家组成的、对证券发行人和证券信用进行等级评定的组织 资信评级机构在证券市场上发挥的主要作用是：1）承销商可以依据证券级别的高低来决定发行价格、发行方式、承销费用以及采取何种促销手段2）自3 营商可以根据各种证券的信用等级来评定其经营风险的大小，调整证券投资组合，这样，有利于其自身的风险管理，也有利于内部管理部门对其经营的监督，防止因风险过大而危及自身安全3）经纪商在从事信用交易时对不同的证券等级给出不同的证券代用率证券质量的评定对发行者、投资者和证券商都是十分重要的 证券信用评级的主要对象为各类公司债券和地方债券， 有时也包括国际债券和优先股票，普通股股票一般不作评级目前，国际上比较著名的证券评级机构有：美国的穆迪投资服务公。