基于因子分析法的上市银行财务状况研究分析 - 南京财经大学统计系.doc

目录中文摘要…………………………………………………………………1英文摘要…………………………………………………………………1一、研究问题的背景……………………………………………………2二、上市银行综合财务分析与评价……………………………………3 〔一〕评价指标体系的构建…………………………………………3 〔二〕评价指标的选取………………………………………………3三、因子分析法的原理与步骤…………………………………………4 〔一〕因子分析法的原理……………………………………………5 〔二〕因子分析法的步骤……………………………………………5四、评价体系的建立与操作……………………………………………7 〔一〕评价体系的数据操作…………………………………………7 〔二〕总指标体系……………………………………………………9四、对样本银行的财务状况进行研究与分析………………………..10五、总结…………………………………………………………………11 〔一〕模型的缺乏……………………………………………………11 〔二〕模型的总结……………………………………………………11参考文献………………………………………………………………12基于因子分析法的上市银行财务状况研究分析摘 要： 通过对局部主要的上市银行在盈利、偿债、营运能力三方面的数据进行分析,建立上市银行财务状况的综合评价指标体系,并根据多元统计的因子分析方法构建了我国上市银行财务状况的因子分析模型。

在此根底上对上市银行综合得分进行排名，科学、合理地评价了财务状况关键词: 上市银行 财务状况指标体系 因子分析模型Abstract: This paper sets up comprehensive evaluation index system of the finance of listed banks through analysis of the data of the main listed banks in profit, debt service, operating ability,and utilize the multivariate statistical factor analysis method to establish factor analysis model of the financial state of listed banks.Then rank the results to evaluate the financial state Scientifically and legitimately.Keywords: Listed bank Financial condition index system Factor Analysis Model一、研究问题的背景我国的商业银行主要包括四大国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商业银行构成。

人民银行依法对金融机构实施监督管理，维护金融业的合法稳健经营利率是影响商业银行经营的重要因素之一，中国人民银行由国务院授权主管利率，代表国家行使利率管理权，制定、调整以下利率：人民银行对金融机构存、贷款率和再贴现利率，金融机构存、贷款等利率 从目前的银行竞争格局我们可以看到，银行的产品具有较强的同质性且分支网点的铺设地域具有相似性从网点的铺设上看，国有独资银行在规模与数量上占绝对优势由于银行产品同质化导致商业银行在竞争上非常剧烈，利润下降，风险提升，为了保持行业的开展及其适当的盈利性，得到商业银行开展的规模效应，银行上市是解决途径之一我国的商业银行的局限性包括开展时间较短，经营经验缺乏，只能提供较少的金融效劳与产品，传统产品与业务的收入占总收入的绝大局部，存在产品的单一性、同质性和网点的相似性，以及中间业务、个人业务开展不够等因此，我国商业银行在世界经济日趋开放化和国家参加wto的时代背景下要和外资银行进行竞争，拓展业务是迫在眉睫    银行股发行上市可以通过新股的发行迅速提高核心资本充足率，从而增强防范风险的能力，提高银行的盈利能力银行的上市不仅有效解决了银行资本补充的来源问题，更重要的是，银行上市对现行银行机构体制的改革十分有利。

通过上市，实现银行所有权和经营权的别离，完善银行法人治理结构，标准银行经营行为，确保银行的存款和负债风险社会化、分散化，使得社会和存款人以及借款人、投资人等来共同承当银行运作的风险银行上市也为银行的购并奠定了根底具体而言，商业银行通过上市，获得了许多开展机遇：上市银行经营的盈利性;上市银行经营的稳健性;上市银行经营的扩展性;上市银行经营的标准性;上市银行经营的创新性      因此，银行的上市对于银行自身财务状况的改善与优化，具有相当重要的意义从而也引发了本文要研究的内容，即上市银行的财务状况到底是何种水平二、上市银行综合财务分析与评价 (一) 评价指标体系的构建 要对银行的财务状况进行综合评价就必须建立完善的评价指标体系，在确定评价指标时，应遵循以下三项原那么： 第一，重要性原那么 我们可以从财务报表中获得很多财务指标，但分析评价时又不能面面俱到，否那么不能对财务状况进行准确的评价研究说明，评价指标以8—15个为宜，所以在选择评价指标时，应中选取一些比拟重要的指标，以构成最正确变量集第二，全面性原那么 财务评价的目的是考核银行的财务状况，判断银行的生存和开展能力，分析银行的整体运作是否流畅。

因此，选择的指标既要能够反映银行经营的盈利性，同时也要反映出银行资产的流动性和银行自身的成长性并且，考虑到上市银行对于其他银行的特殊性，还要注重银行的市场价值第三，层次性原那么 在多指标体系中，有些的指标关系密切，能构成一个指标类，所以在实际操作中可以对指标进行分类，构成不同的层次，以便清楚地反映银行的优劣势商业银行评价指标体系的层次，从不同的考核角度出发，有不同的分类结果传统的商业银行评价体系分为盈利性、流动性、平安性3大类，或分为盈利性、风险性、开展性三大类指标体系具体分为3个层次，最上层为目标层，即上市银行综合财务评价，其下为盈利能力、偿债能力、营运能力三个方面，第三层是8个考核指标通过观察分析SPSS软件对财务指标分析出来的结果，我们就能清楚地看到被评价银行的综合财务状况 (二) 评价指标的选取 考虑到指标的可获得性和代表性原那么，本文所使用的以下三方面8个评价指标都可从上市公司公开的财务报表中计算得出 1.盈利能力指标盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的上下在影响银行财务状况的诸多因素中，盈利能力无疑是最重要的。

银行的盈利能力可以通过以下几个指标来表达： 〔1〕净资产收益率(x1) 该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率指标值越高，说明投资带来的收益越高，公式为：净资产收益率=报告期净利润／期末净资产×100％ 〔2〕营业利润率(x2) 它是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业本钱的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力，公式为：主营业务利润率=报告期净利润／主营业务收入×100％ 〔3〕净利润率〔x3〕 它是反映公司盈利能力的一项重要指标，是扣除所有本钱、费用和企业所得税后的利润率，公式为：净利润/销售收入×100%〔4〕每股利润〔x4〕 该指标反映了权益资本的盈利情况，公式为：每股利润=净利润/流通股总股份2.偿债能力指标 偿债能力反映的是上市银行清偿债务的能力，偿债能力指标也可以称之为流动性指标它反映了银行的资本结构，也在一定程度上说明了银行的风险偿债能力可以通过以下财务指标来衡量： 〔1〕资产负债率(x5) 该指标表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标，同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的平安程度，公式为：资产负债率=负债总额／资产总额×100％。

〔2〕利息收入倍数(x6) 该指标考察了企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用，它从企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力，公式为：利息收入倍数=息税前利润／利息费用 3.营运能力指标 营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率周转速度越快，说明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高一般来说，包括以下四个指标：〔1〕流动比率〔x7〕 该指标衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于归还负债的能力，公式为：流动比率=流动资产/流动负债×100%〔2〕总资产周转率〔x8〕 公式为：总资产周转率 = 销售收入净额 / 总资产平均值×100% 三、因子分析法的原理与步骤〔一〕因子分析法的原理因子分析的根本目的就是用少数几个因子去描述许多指标或因素之间的联系，即将相关比拟密切的几个变量归在同一类中，每一类变量就成为一个因子〔之所以称其为因子，是因为它是不可观测的，即不是具体的变量〕，以较少的几个因子反映原资料的大局部信息通过这种方法，我们可以通过对上市银行的一些主要财务数据进行研究，从而得到上市银行总体财务状况的结论。

〔二〕因子分析法的步骤我们选取了2021年8所国内上市银行的财务数据，并整理得到如下表工商银行中国银行招商银行中信银行交通银行农业银行浦发银行建设银行净资产收益率(x1)(%)营业利润率(x2)(%)5净利润率〔x3〕(%)每股利润〔x4〕(元)资产负债率(x5)(%)利息收入倍数(x6)流动比率〔x7〕(%)总资产周转率〔x8〕(%)我们将上表输入到SPSS软件中(1)设我们考察的指标分别为x1，…,x10，样本的观察矩阵为X，那么 ，其中n=8为样本数，m=10为变量数对数据进行标准化变换，即 其中 假定标准化之后的矩阵为，那么求的相关矩阵〔2〕求出Y的特征值，用成对数据旋转法〔3〕确定主因子的个数，建立因子模型一般选取特征值不小于1，或者使得累积权重大于85%的几个因子假设为F1，F2，…，Fn，公共因子矩阵为Un，那么因子模型可以表示为： 得到公共因子后，我们还要能解释出公共因子所表达的含义〔4〕建立综合得分模型得出因子模型后，我们还要建立一个总体评价的模型，从而对商业银行的财务状况进行总体评价 总得分， 其中称为第i个公共因子的奉献率，Fj那么为第j个样本的公因子总得分，从而通过对Fj的排序，得出银行财务状况的综合情况排名。

四、评价体系的建立与操作〔一〕评价体系的数据操作我们通过SPSS软件可以得出以下表格矩阵Y为Total Variance ExplainedComponentInitial EigenvaluesExtraction Sums of Squared LoadingsTotal% of VarianceCumulative %Total% of VarianceCumulat。