租赁资产支持专项计划发行方案.docx

方案一：传统银行间模式一、交易结构概述1、 租赁公司作为发起机构将基础资产委托给作为受托人的信托机构，由信托机构设立 资产证券化信托受托人将发行以信托资产为支持的资产支持证券所得认购金额（发起机构 持有的资产支持证券除外）扣除承销报酬和交易文件规定的其他费用后的净额支付给发起机 构2、 受托人向投资者发行资产支持证券，并以信托财产所产生的现金为限支付相应税收、 信托费用及本期资产支持证券的本金和收益本期资产支持证券为优先级资产支持证券和次 级资产支持证券3、 发行人与发起机构、主承销商签署《承销协议》主承销商再与承销团成员签署《承 销团协议》，组建承销团对优先级资产支持证券进行推介发行4、 根据《服务合同》的约定，受托人委托租赁公司作为资产的资产服务机构，以具体 实施对资产的管理5、 根据《资金保管合同》的约定，受托人委托资金保管机构对信托财产产生的现金资 产提供保管服务6、 根据《债券发行、登记及代理兑付服务协议》的约定，受托人委托中央国债登记结 算有限责任公司对资产支持证券提供登记托管和代理兑付服务7、 受托机构安排优先级资产支持证券在银行间债券市场上市交易交易结构如下图所示一、交易结构概述1、 根据《信托合同》规定，租赁公司作为发起机构，以租赁合同对承租人所形成的租 金请求权和其他权利及其附属担保权益作为信托财产委托给受托机构设立一个特定目的信 托。

2、 受托机构作为发行人，发行资产支持证券，以信托财产所产生的现金流支付资产支 持证券的本金和收益3、 发起机构和发行人聘请银河证券作为主承销商，协助本期资产支持证券资产筛选和 结构设计，并负责路演推介、簿记建档等发行工作4、 信托有效期内，受托机构委托资产服务机构对信托财产的日常回收进行管理和服务5、 对于信托财产所产生的现金流，受托机构委托资金保管机构提供资金保管服务6、 本期资产支持证券中，优先级资产支持证券可按相关规定在上海证券交易所交易转 让中央国债登记结算有限责任公司作为本期证券的证券登记托管机构，负责对资产支持证 券进行登记托管，并向投资者转付到期应付的本金和收益交易结构如下图所示方案三：以资产支持专项计划为SPV于交易所发行 一、交易结构概述1、 认购人通过与计划管理人签订《认购协议》，将认购资金以资产支持专项计划方式委 托计划管理人管理，计划管理人设立并管理资产支持专项计划，认购人取得资产支持证券， 成为资产支持证券持有人2、 计划管理人根据与原始权益人签订的《资产买卖协议》的约定，将资产支持专项计 划资金用于向原始权益人购买基础资产，即原始权益人在专项计划设立日转让给计划管理人 的、原始权益人依据租赁合同对承租人所形成的租金请求权和其他权利及其附属担保权益。

3、 资产服务机构根据《服务协议》的约定，负责基础资产对应的应收租金的回收和催 收，以及违约资产处置等基础资产管理工作4、 监管银行根据《监管协议》的约定，在回收款转付日依照资产服务机构的指令将基 础资产产生的现金划入专项计划账户，由托管银行根据《托管协议》对资产支持专项计划资 产进行托管5、 流动性支持机构根据《流动性支持贷款协议》的约定，在发生流动性支持启动事件 后，在承诺额度内向租赁公司提供流动性支持贷款，并直接将贷款资金划转至专项计划账户， 由租赁公司和计划管理人将贷款资金用于补充专项计划账户内的资金，以使专项计划账户内 资金足以兑付当期兑付日应付的优先级资产支持证券的预期收益流动性支持贷款本息由远 东租赁负责向流动性支持机构偿付6、 当发生任一差额支付启动事件时，差额支付承诺人根据《差额支付承诺函》将差额 资金划入专项计划账户7、 计划管理人根据《募集说明书》及相关文件的约定，向托管银行发出分配指令，托 管银行根据分配指令，将相应资金划拨至登记托管机构的指定账户用于支付资产支持证券本 金和预期收益专项计划的交易结构如下图所示。